國(guó)泰君安上市建議書(shū)(2)-wenkub
2023-03-11 12:53:28 本頁(yè)面
【正文】 是國(guó)泰君安的最佳選擇162。 雖然國(guó)泰君安目前占據(jù)了國(guó)內(nèi)證券公司第一的位置，但主要是通過(guò)合并效應(yīng)產(chǎn)生的，而且合并后的國(guó)泰君安在新股發(fā)行家數(shù)和籌資規(guī)模上的市場(chǎng)份額反而有所下降162。 根據(jù) 1999年數(shù)據(jù)計(jì)算的國(guó)泰君安的資本回報(bào)率 (ROE)， 低于國(guó)內(nèi)主要證券公司合并過(guò)程中進(jìn)行的財(cái)務(wù)調(diào)整，可能影響到公司的盈利狀況，造成ROE偏低國(guó)內(nèi)主要證券公司 1999年 ROE11BOCI FIG162。幾乎所有外資證券公司都急切地希望進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。BOCI FIG國(guó)泰君安上市建議書(shū)中銀國(guó)際控股有限公司1一、 目前的市場(chǎng)背景 1 國(guó)內(nèi)股市 2 香港股市 3 美國(guó)股市二、 國(guó)泰君安的主要賣點(diǎn)三、 設(shè)計(jì)上市方案需重點(diǎn)考慮的幾個(gè)問(wèn)題四、 幾種上市方案的綜合比較五、 幾個(gè)海外上市顧慮的解釋六、 結(jié)論附件 中銀國(guó)際實(shí)力介紹目 錄2一、目前的市場(chǎng)背景3BOCI FIG國(guó)內(nèi)股市過(guò)去 3個(gè)月，中國(guó)股市整體向好，上證指數(shù)和深證指數(shù)穩(wěn)步上揚(yáng)6只金融概念股不漲反跌國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)及金融概念類股票走勢(shì)圖4BOCI FIG香港股市受中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)良好以及加入世貿(mào)組織等因素的刺激，過(guò)去三個(gè)月， H股一掃頹勢(shì)，強(qiáng)勁向上，走勢(shì)好于大市；紅籌股的走勢(shì)亦穩(wěn)中有升香港的 3家上市證券公司走勢(shì)劣于大市 香港股票市場(chǎng)及上市證券公司股票走勢(shì)圖過(guò)去三個(gè)月，香港恒生指數(shù)穩(wěn)中有升5BOCI FIG美國(guó)股市美國(guó)市場(chǎng)上證券類公司的股票走勢(shì)圖美國(guó)市場(chǎng)上中國(guó)公司的股票走勢(shì)圖過(guò)去 3個(gè)月，道瓊斯指數(shù)走勢(shì)平穩(wěn) 。國(guó)泰君安可從中國(guó)證券市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)中獲得持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力上市公司數(shù)量 (家 )CAGR=%CAGR=%成交量 (百萬(wàn)股 )CAGR=%境內(nèi)籌資數(shù)額 (億元 )CAGR=%中國(guó)證券市場(chǎng)近五年主要指標(biāo)的增長(zhǎng)圖資料來(lái)源：中國(guó)證券期貨統(tǒng)計(jì)年鑒總市值8BOCI FIG162。 國(guó)泰君安證券有限公司是由原國(guó)泰證券有限公司和君安證券有限責(zé)任公司通過(guò)新設(shè)合并建立162。 證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)表明，前三家最大投資銀行的市場(chǎng)份額占承銷和并購(gòu)業(yè)務(wù)總量的一半以上。 海外上市主要有三種形式：首次公開(kāi)發(fā)行上市、注資和買殼上市，中銀國(guó)際認(rèn)為首次公開(kāi)發(fā)行上市是相對(duì)最佳選擇15BOCI FIG 首次公開(kāi)發(fā)行上市前戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)162。 上市信息披露過(guò)程可能涉及原君安證券有限責(zé)任公司歷史上出現(xiàn)的問(wèn)題162。具有良好前景的公司必然受到投資者歡迎25BOCI FIG不良資產(chǎn)問(wèn)題162。 投資者投資于公司的未來(lái)，更關(guān)心不良資產(chǎn)的流量問(wèn)題。 問(wèn)題的關(guān)鍵在于，按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行披露對(duì)公司的震動(dòng)有多大27六、結(jié)論28BOCI FIG結(jié)論162。 中銀國(guó)際目前是中國(guó)在海外擁有最強(qiáng)投資銀行隊(duì)伍、最大銷售交易網(wǎng)絡(luò)、管理資產(chǎn)最多的國(guó)際化投資銀行162。 中銀國(guó)際海外雇員 98人，其中包括來(lái)自港臺(tái)、美國(guó)、加拿大、英國(guó)、日本、新加坡等地，占公司專業(yè)人員總數(shù)的 71%162。 中銀國(guó)際員工中， 25至 45歲人員 244人，占員工總數(shù) 82%32BOCI FIG突出的股票承銷業(yè)績(jī)162。 在香港 H股和紅籌股發(fā)行上市方面具有明顯優(yōu)勢(shì)162。 年代理股票交易可達(dá) 150萬(wàn)筆，金額達(dá) 1500億港元，是香港交易量最大的股票經(jīng)紀(jì)之一162。 8月中下旬，多空戰(zhàn)況達(dá)到高潮，在前后 10天的時(shí)間內(nèi)，中銀國(guó)際在中銀集團(tuán)的大
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