【正文】 ment Course Brian Young CCF Cash Management Training全球資金管理的新趨勢n 高新技術與電子商務的應用n 銀行必須采用一些抽象的平臺和標準n 直通式處理能力成為關鍵n 實例： . SWIFTNet, RosettaNetRosettaNetn 一個為全球電子與高科技行業(yè)開發(fā)業(yè)務程序和 XML標準的國際組織n 超過 500家公司參加，參加者年總收入達到 1兆美元 （包括 思科系統(tǒng) , 英特爾 , 諾基亞 , National Semiconductor, 摩托羅拉, 惠普等）n 參加銀行包括匯豐 , 花旗 , 德意志 , 荷蘭 , 大通摩根 , 渣打RosettaNetn 設立并實施行業(yè)范圍的電子商務業(yè)務程序標準n 這些標準在電子商務中被廣泛接受，使全球商務伙伴的業(yè)務處理程序能夠相互協(xié)調(diào)n 實施標準的領域包括產(chǎn)品設計，產(chǎn)品信息，產(chǎn)量控制，訂貨，運輸，物流，結算等SWIFTn 全球銀行間金融數(shù)據(jù)遠程通訊網(wǎng)絡n 1973年成立n 被全球 7200多家銀行使用，進行金融數(shù)據(jù)的交換n 網(wǎng)絡覆蓋 190個國家n 不是支付系統(tǒng)，清算系統(tǒng)或結算系統(tǒng)SWIFTn 為各種交易提供標準化的信息格式n 高安全性n 可用性好 (幾乎沒有處理停止時間 )n 便于實現(xiàn)自動化與直通式處理SWIFTNetn 基于互聯(lián)網(wǎng)的平臺n SWIFT利用新的互聯(lián)網(wǎng)技術，以基網(wǎng)際協(xié)議的平臺取代了 FIN信息服務n SWIFTNet為用戶提供進入 SWIFT服務的單個窗口連接，可實現(xiàn)直通式處理SWIFTNetn SWIFTNet InterACT– 在緊急和重要的業(yè)務處理（ CLS， RTGS） 中提供真正的互動能力n SWIFTNet FileACT– 用于大額支付指令和信息的交換n SWIFTNet Browse– 用戶可通過瀏覽器進入服務供應商的網(wǎng)站SWIFTNetn 公司可以直接進 SWIFT網(wǎng)絡n 可在 ERP系統(tǒng)與 SWIFTNet之間建立接口n 銀行可能會被迫逐漸停止使用自己的系統(tǒng)全球資金管理新趨勢n CLSn 歐元的出現(xiàn)–SEPA– 相關法規(guī)– 清算系統(tǒng)在歐洲的發(fā)展n SEPA– 歐洲一體化支付區(qū)– 歐洲付款委員會正試圖找到并消除尚存的障礙 – 歐洲議會也在為一體化支付區(qū)構建法律框架– 如： TARGET, Euro1, EBA Step1, Step2在歐洲的發(fā)展n 歐盟跨境付款計劃– 加速資金調(diào)撥– 停止雙重收費– 量化各方職責– 涵蓋所有低于 5萬歐元的跨境交易在歐洲的發(fā)展n 歐盟對于小額跨境歐元支付的法規(guī)限制 – 歐盟國家間的歐元電子跨境付款每筆金額須低于 12,500歐元– 付款額的下限在 2023年 1月 1日將提升到50,000歐元n 靜夜四無 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。主機對接系統(tǒng)主機對接系統(tǒng)的運作過程客戶端網(wǎng)關 專線傳送 銀行端網(wǎng)關數(shù)據(jù)轉換器銀行后臺操作系統(tǒng)客戶端應付款系統(tǒng)? 靈活的連接靈活的連接? 一個文件包含所有付款指令一個文件包含所有付款指令? 同一文件格式同一文件格式? 節(jié)省成本和時間節(jié)省成本和時間? 減少差錯減少差錯? 降低風險，加強安全措施降低風險，加強安全措施? 整個操作過程的自主性整個操作過程的自主性主機對接系統(tǒng)的益處主機對接系統(tǒng)的益處案例分析國外總部國外總部客戶端客戶端加密的付款指令通過英特網(wǎng)傳送銀行端銀行端本地辦事處本地辦事處扣款通知(傳真 , 電郵 )美國銀美國銀行海外行海外中轉行中轉行外幣外幣(電匯 )本地本地銀行銀行人民幣人民幣(CNAPS/本地合作銀行 /本地交換所– 下載并解密– 對照傳真指令檢查– 重新格式化傳真指令在線帳戶查詢系統(tǒng)在線帳戶查詢系統(tǒng)在線帳戶查詢系統(tǒng)可在網(wǎng)上提供即時的帳戶余額和交在線帳戶查詢系統(tǒng)可在網(wǎng)上提供即時的帳戶余額和交易明細，特別適合于金融機構，證券公司和大型的跨易明細，特別適合于金融機構，證券公司和大型的跨國公司。它建立在原有電子針對大型公司用戶設計。包括：– 帳戶開立– 存款 / 提款– 信息提供– 資金劃轉與收款服務– 融資額度– 投資工具資金管理－企業(yè)n 對流動性資源進行有效的計劃，監(jiān)控和管理。包括：– 日?，F(xiàn)金控制– 銀行帳戶資金– 收款– 付款– 短期投資與貸款什么是資金管理？收款 付款Liquidity顧客 公司財資部 供應商資金流動的本質(zhì)n 對于收款和付款 :– 數(shù)量 /金額 – 地理分布– 幣種– 可預測性– 風險第一部分企業(yè)資金管理的目標Applied Cash Management Course Brian Young CCF Cash Management Training 財資主管的職責 企業(yè)財資主管的職責在那些方面？ 財資主管的職責匯兌 風險利率風險銀行關系流動性頭寸管理與投資 收付款納稅與會計企業(yè) 商業(yè)目標n 使成本最小化n 使收益最大化n 控制資金流動n 使流動性最大化n 控制風險n 財資主管需重視的兩個問題：– 實施風險管理– 熟悉清算系統(tǒng) 風險管理風險種類：n 貨幣風險n 利率風險n 其他風險– 對方風險– 結算風險– 系統(tǒng)風險Herstatt風險n 因在七十中期倒閉的 Herstatt銀行而得名n 此銀行在一系列外匯買賣中購進美元，但在支付出相應價值的歐洲貨幣之前倒閉n 幾乎導致國際銀行系統(tǒng)的崩潰清算系統(tǒng)n 凈額清算系統(tǒng) (NSS)n 實時單筆清算系統(tǒng) (RTGS)凈額清算系統(tǒng)n 收付款通過多方對沖系統(tǒng)進行處理n 對沖后的凈額在每日日終被劃入各收款行的結算帳戶n 在支票清算系統(tǒng)的基礎上建立n 日間風險問題– 如果清算成員在日終沒有能力結算，收款行就有遭受損失的可能性凈額清算系統(tǒng)n 實例 :– 英國的 BACS系統(tǒng)– 美國的 ACH系統(tǒng)– 香港的 Autopay系統(tǒng)– 日本的 Zengin系統(tǒng)實時單筆清算系統(tǒng)n 款項在收付款行之間進行單筆清算n 為消除結算風險而設計n 參加成員之間沒有日間風險n 收款更加快捷，但價格比較昂貴實時單筆清算系統(tǒng)n 實例 :– 英國的 CHAPS系統(tǒng)– 美國的 Fedwire系統(tǒng)– 香港的 CHATS系統(tǒng)– 日本的 BOJ Net系統(tǒng)混合型清算系統(tǒng)n 結合了凈額清算系統(tǒng)與實時單筆清算系統(tǒng)的特點，減小了日間風險，降低了對風險管理的要求n 在凈額的基礎上進行清算，全天分為幾個固定的清算時間區(qū)間混合型清算系統(tǒng)n 實例 :