創(chuàng)新背景下的券商資管業(yè)務(wù)研究-wenkub
2023-02-13 17:38:18 本頁(yè)面
【正文】 其他類型投資） 四、券商資管業(yè)務(wù)的盈利模式和核心競(jìng)爭(zhēng)力 18 ?盈利模式 ?核心競(jìng)爭(zhēng)力 盈利模式 19 收取管理費(fèi)、業(yè)績(jī)提成和利差 運(yùn)作管理受托資金 匯聚受托資金 核心競(jìng)爭(zhēng)力 20 產(chǎn)品設(shè)計(jì) 項(xiàng)目承攬 產(chǎn)品銷售 風(fēng)險(xiǎn)控制 五、開展資管業(yè)務(wù)的基本原則以及下游客戶方向 21 ?基本原則 ?下游客戶方向 基本原則 22 低風(fēng)險(xiǎn)，中等收益，規(guī)模效應(yīng) 下游客戶方向 23 大型政府項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 大型國(guó)企項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 上市公司項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 六、資管的具體產(chǎn)品（一） 24 ?定向增發(fā)融資 ?證券投資類產(chǎn)品（分級(jí)或者未分級(jí)） ?債券投資類產(chǎn)品（分級(jí)或者未分級(jí)） ?貸款類產(chǎn)品 ?應(yīng)收賬款保理或證券化 六、資管的具體產(chǎn)品（二） 25 ?BT類項(xiàng)目 ?資產(chǎn)證券化 ?銀行和證券的合作 ?信托和證券的合作 定向增發(fā)融資（一） 26 事件描述 :某上市公司上報(bào)定向增發(fā)材料時(shí)，股價(jià) 20元，擬定增發(fā)價(jià) 18元；半年后，定向增發(fā)項(xiàng)目獲批，此時(shí)股價(jià)已跌至 15元。 集合計(jì)劃可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司。 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司。 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資范圍 11 證券公司為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)簽訂專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對(duì)客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 證券公司可以依法設(shè)立集合計(jì)劃在境內(nèi)募集資金，投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外金融產(chǎn)品。 27 定向增發(fā)融資（二） 解決方案 1：分級(jí)類產(chǎn)品 券商和銀行客戶 上市公司自己籌集 優(yōu)先級(jí)（保證固定收益，不承擔(dān)股價(jià)漲跌的風(fēng)險(xiǎn)） 劣后級(jí)（浮動(dòng)收益，承擔(dān)股價(jià)漲跌的風(fēng)險(xiǎn)） 融 資 以增發(fā)價(jià)全額認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股票 小集合 （分級(jí)） 28 上市公司定向增發(fā)（三） 解決方案 2：全部由
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