【正文】 政政府相關(guān)部門根據(jù)污水廠預(yù)算撥付財政補(bǔ)貼上交 99%%撥付運行費用?政府作為污水廠的建設(shè)管理者和業(yè)主的雙重身份，使工程建設(shè)承包無法實現(xiàn)真正的市場化?污水廠不僅要受行政主管部門的領(lǐng)導(dǎo)，而且要接受環(huán)保、水利、城建等部門的指導(dǎo)?污水廠的建設(shè)審批涉及地方所有相關(guān)部門，并根據(jù)污水廠規(guī)模涉及地方、省市及中央各級計委?城市污水廠歷史上歸口于排水公司管理，又依賴排水公司的管網(wǎng)資源，因而同時也涉及城建和水利部門兩個部門?污水廠的運行資金來源于企業(yè)和居民交納的水費和排污費，地方環(huán)保部門和地方物價部門通過制訂排污費和水費的標(biāo)準(zhǔn)，對污水廠起到間接監(jiān)控的作用61首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險之二：污水處理費標(biāo)準(zhǔn)低于治理成本，并且排污資金占用情況嚴(yán)重收費標(biāo)準(zhǔn)與治理成本比較 排污資金非法占用情況財政未撥付款政府或部門占用銀行存款形式的待用環(huán)?？铐椚珖骄鬯召M全國平均治理成本元 /噸?目前所收污水處理費無法抵償污水廠日常運轉(zhuǎn)和設(shè)備維護(hù)費用，更談不上提取折舊回收投資獲取利潤?污水處理費的不足阻礙或延緩了污水廠建設(shè)啟動及投入運行，使規(guī)劃目標(biāo)不能按期實現(xiàn)東部某市排污費征收情況62首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險之三：污水處理廠的投資額大，投資者需要關(guān)注風(fēng)險?城市污水廠的初始投資與工藝、技術(shù)的選擇直接相關(guān)，工藝選擇決定了設(shè)備投資?設(shè)備、基建投資占的比重較大，設(shè)備的國產(chǎn)化率越高，所需的投資越少?此外，附屬設(shè)施的數(shù)量，社會化服務(wù)的水平，廠區(qū)綠化等公共工程的考慮也是決定投資額的重要因素? 污水廠的投資回收期一般都在 1015年以上?進(jìn)入和退出壁壘都很高部分污水廠投資額列示資料來源：中國環(huán)保網(wǎng)部分資料統(tǒng)計63首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略國內(nèi)技術(shù)、設(shè)備現(xiàn)狀國外技術(shù)、設(shè)備現(xiàn)狀?我國可以自行設(shè)計城市污水處理廠的全部工藝，生產(chǎn)所需設(shè)備?國內(nèi)設(shè)備制造技術(shù)水平整體落后發(fā)達(dá)國家 2030年?水污染防治設(shè)備總量供過于求，但結(jié)構(gòu)不合理，一些新處理工藝所需的設(shè)備短缺，需要進(jìn)口?產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化制定滯后，標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使企業(yè)陷入低水平重復(fù)境地?注重工藝研究與設(shè)備開發(fā)并重，工藝的優(yōu)越性體現(xiàn)在集成化的設(shè)備上?贏利點主要在設(shè)備上?水處理設(shè)備完全實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、定型化、系統(tǒng)化和成套化?設(shè)備制造形成專業(yè)化規(guī)模生產(chǎn)，質(zhì)量穩(wěn)定，性能可靠?現(xiàn)代化污水處理廠選用國外技術(shù)設(shè)備較多，增加了投資費用?良好的設(shè)備和技術(shù)又能降低運營成本?收購技術(shù)設(shè)備先進(jìn)的污水處理廠將提高運營效率國內(nèi)外污水處理技術(shù)、設(shè)備比較64首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 城市污水處理的市場結(jié)構(gòu)與競爭者182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。 城市污水處理的市場結(jié)構(gòu)與競爭者182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。 城市污水處理的市場結(jié)構(gòu)與競爭者182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 城市制水競爭分析182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點182。 公司戰(zhàn)略182。公司主營業(yè)務(wù)為城市供水和水電，業(yè)務(wù)主要集中在浙江省l 公司將城市供水作為主要的業(yè)務(wù)之一， 2023年 9月 26日通過競拍 , 成功獲得浙江省杭州市赤山埠水廠的特許經(jīng)營權(quán) ,期限為 30年 ,競拍價格 ，公司正式介入了城鎮(zhèn)供水業(yè)務(wù) ,并擬以此為契機(jī) ,逐步擴(kuò)展在浙江省其他地區(qū)的供水業(yè)務(wù)錢江水利60028340首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略通化：水廠洛陽：水廠邯鄲：污水廠西安：污水廠惠州：污水廠成都水廠 40萬噸設(shè)計建設(shè)工程 投資或者經(jīng)營的水廠威望迪集團(tuán)已經(jīng)通過多種形式在中國涉足眾多的上下水業(yè)務(wù) ， 業(yè)務(wù)主要分布在東部地區(qū)齊齊哈爾：水廠天津凌莊水廠 50萬噸大慶：水廠? 80年代初涉足中國? 項目主要集中于飲用水和污水處理廠? 成都的水廠是中國供水領(lǐng)域第一個采用 BOT方式利用外資的項目? 天津凌莊水廠是中國政府第一次特許外國公司經(jīng)營現(xiàn)有的水廠41首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略吉林四平中法水務(wù)15萬噸昌圖中法水務(wù)供水公司 10萬噸萬洲中法水務(wù)供水公司 20萬噸保定中法供水公司２６萬噸鄭州中法供水公司 35萬噸鄭州中法原水公司 40萬噸南昌雙港供水公司廉江中法供水公司中山大豐自來水有限公司中山中法供水有限公司中山坦洲自來水公司蘇伊士－里昂（中法水務(wù)）在中國的業(yè)務(wù)多數(shù)分布在東部和東南部地區(qū)? 70年代末進(jìn)入中國，主要通過中法水務(wù)投資有限公司和得利滿水處理集團(tuán)開拓中國市場? 在中國已參與了 100多家自來水廠及污水處理廠的工程建設(shè)或經(jīng)營? 中法水務(wù)是其與香港新世界基建有限公司合資組建，直接經(jīng)營的水廠有 13個，總供水能力 323萬噸 /日，投資額達(dá)到 ? 得利滿水處理集團(tuán)是其子公司之一，其設(shè)計、建設(shè)的飲用水工程有 56 個，污水處理項目有 30 個，工業(yè)用水工程項目 10 個，項目建設(shè)的總投資額已達(dá) 33 億美元42首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)入我國水務(wù)市場的主要方式方式說明一、新建水廠?投資建設(shè)水廠，運營一定時間后，無償將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣腺Y ?與當(dāng)?shù)刈詠硭竞腺Y新建水廠，在新水廠中占有一定的股份，一般以技術(shù)和設(shè)備投資也可以資金投資技術(shù)服務(wù) ?利用豐富的技術(shù)和運營經(jīng)驗，為當(dāng)?shù)刈詠硭咎峁┘夹g(shù)和經(jīng)營管理服務(wù)，并收取費用?需要豐富的運營經(jīng)驗和先進(jìn)的技術(shù)?成都六水廠，威望迪和日本丸紅株式會社合資，項目總投資 美元，運營期 18年，供水能力 40萬噸 /日?北京第十水廠?廉江中法供水有限公司?昌圖中法供水有限公司（ 10萬噸 /日）?中法水務(wù)為沈陽水業(yè)有限公司提供技術(shù)和經(jīng)營管理服務(wù)（地表水廠 1個，地下水廠 7個，總供水能力 150萬噸 /日）舉例BOT43首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略外資進(jìn)入我國水務(wù)市場的主要方式（續(xù)）方式 說明?當(dāng)?shù)卣畬⒁延兴畯S轉(zhuǎn)讓給投資者，投資者運營一定時間后，再將轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣?暫無案例舉例TOT特許經(jīng)營 ?錢江水利以 買杭州赤埠水廠 30年經(jīng)營權(quán)?收購已有水廠特許經(jīng)營權(quán)，從而在一段時間內(nèi)經(jīng)營已有水廠合資 ?收購已有水廠的一部分資產(chǎn)或者股權(quán)，從而與當(dāng)?shù)刈詠硭疽院腺Y的形式經(jīng)營現(xiàn)有水廠整體收購?吉林四平中法水務(wù)有限公司（中外各占 50%的股份）?北京第九水廠三期?收購已有水廠全部資產(chǎn)，從而經(jīng)營已有水廠44首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素35首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略我國城市制水市場企業(yè)的主要類型類型 說明 舉例系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 ?目前我國供水市場上主要的制水企業(yè)?具有一定的運營管理優(yōu)勢，但是存在體制缺陷，大部分沒有市場化運作，暫時不具備擴(kuò)張實力?北京自來水公司、天津自來水公司、深圳水務(wù)集團(tuán)上市公司 ?系統(tǒng)內(nèi)自來水公司改制上市后，形成的上市公司?體制得到改善，融資能力得到加強(qiáng)，擁有一定的運營經(jīng)驗，是有力的競爭者?南海發(fā)展、武漢三鎮(zhèn)控股外資水務(wù) ?隨著我國制水行業(yè)向外資開放，國際性的水務(wù)集團(tuán)已迅速進(jìn)入中國市場?擁有雄厚的資金實力，豐富的運營經(jīng)驗，先進(jìn)的技術(shù)，良好的處理政府關(guān)系的能力，世界知名的環(huán)保形象，是水務(wù)市場上最有力的競爭者?威望迪水務(wù)集團(tuán)、蘇伊士－里昂水務(wù)集團(tuán)（中法水務(wù)）、泰晤士、安格利安投資公司 ?首創(chuàng)股份、錢江水利?水務(wù)市場的新進(jìn)入者?一般為上市公司或者擁有雄厚資本實力及一定政府關(guān)系的公司，缺乏運營經(jīng)驗600多家2家十幾家2家數(shù)量36首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略系統(tǒng)內(nèi)自來水公司?計劃經(jīng)濟(jì)下我國每個城市（ 668個城市）都建立了負(fù)責(zé)本城市供水業(yè)務(wù)的自來水公司，在全國約有2023多個水廠，這些自來水公司大部分隸屬于建設(shè)部系統(tǒng)?系統(tǒng)內(nèi)自來水公司是目前水務(wù)市場上市場份額最大的競爭者，擁有豐富的運營經(jīng)驗，但由于歷史原因，體制落后，社會負(fù)擔(dān)都比較重。 城市制水市場的市場規(guī)模182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 據(jù)專家分析，收益率為 15％運營收入（《中國水務(wù)市場開放情況》）系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 上市公司 外資水務(wù)?技術(shù)水平、管理水平先進(jìn)，降低了運營成本，同時獲得了不菲的技術(shù)和設(shè)備轉(zhuǎn)讓收入；?能獲得較高的水價和穩(wěn)定的供水量。 制水企業(yè)的運營及盈利能力182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。訪談對象：大岳咨詢公司金永祥、李冰發(fā)起人 地方政府的主管部門 地方計委 國家計委（２）（３）報批規(guī)劃設(shè)計院（１）省計委 國家外經(jīng)貿(mào)部中國國際工程咨詢公司（４）（６）批復(fù)（７）報批（８）與有關(guān)部門會審（５）與有關(guān)部門會審　?。ǎ梗?1０）批復(fù)（１１）析性分可行報批 報批報批 /批復(fù)會審 會審意見書外資 ３０００萬美元內(nèi)資 １億人民幣外資 ３０００萬美元內(nèi)資 １億人民幣外資項目水廠新建或者已有水廠收購項目的審批流程現(xiàn)在報國家計委的規(guī)定已取消24首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略現(xiàn)行的水務(wù)管理體制：多龍治水（以北京為例 )? 在實行水務(wù)局管理體制的城市中，部分城市由自來水公司和排水公司成立了水務(wù)集團(tuán)。 城市制水競爭分析182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點182。 公司戰(zhàn)略182。規(guī)模分布60*5個6*250個14*100個26*30個單位：萬噸 單位：萬噸 X個（水廠）新建水廠將主要分布在中小型城市，規(guī)模以中型和小型水廠為主4000萬噸385個%35%20%%19首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 城市制水的政策環(huán)境182。 關(guān)鍵成功因素182。 內(nèi)部分析182。管網(wǎng)的政府壟斷性使投資者不能涉足終端用戶市場?政府對制水行業(yè)的開放政策將吸引眾多投資者加入，產(chǎn)生一定競爭–制水廠項目的競爭–同一城市制水廠之間的競爭?政府相關(guān)部門是商談投資制水廠條件是的關(guān)鍵機(jī)構(gòu)–水源水量和水價–管網(wǎng)水量和水價?進(jìn)水和出水水量和水價確定后制水廠成本控制成為利潤率的關(guān)鍵?當(dāng)?shù)厮Y源的狀況對制水廠也有較大影響–水質(zhì)狀況–水資源豐富與否?水資源水量和水質(zhì)對制水廠有較大影響?地下水源 /自備井對制水廠運作的影響地表 /地下水源 /自備井終端用戶終端用戶終端用戶終端用戶管網(wǎng) 終端市場制水廠制水廠水量水質(zhì)水價水量水價政 府 有 關(guān) 部 門影響12首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略我國城市供水行業(yè)的特征經(jīng)營分散的特征?我國目前有城市 668個，基本上每個城市都擁有自己的自來水公司，共有水廠 2023多個，全國未形成跨地區(qū)大公司?各自來水公司的供水能力普遍比較小，所占份額以當(dāng)?shù)匦杷繛橄蕖?城市制水的政策環(huán)境182。 關(guān)鍵成功因素182。 內(nèi)部分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素7首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)論市場機(jī)會 ?制水行業(yè)呈現(xiàn)行政區(qū)域性壟斷、行業(yè)整體極為分散的特征，行業(yè)整合的趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)?城市制水市場還有一定的增長空間，十五期間將新增 4000萬噸 /日的供水能力，主要分布在中小型城市，規(guī)模以中小型水廠為主?通過與政府協(xié)商獲得有利有水價、供水量及原水價格，并在運營環(huán)節(jié)降低成本，在制水行業(yè)獲得 8%12%的投資收益是有保障的政策環(huán)境 ?由于制水行業(yè)為公用事業(yè)的特征，政府政策對制水企業(yè)的運營具有重要的影響?地方政府在收購現(xiàn)有水廠項目、新建水廠項目的立項及審批中處于主導(dǎo)地位?制水企業(yè)的水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、水價、供水量及原水價格由政府與企業(yè)協(xié)商制定，上述因素對企業(yè)的經(jīng)營利潤有重要的影響競爭對手 ?隨著制水行業(yè)投資向民間和國外資本開放，主要的國際性水務(wù)集團(tuán)已進(jìn)入中國廣大地區(qū)。 城市制水市場的市場規(guī)模182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 使命、目標(biāo)182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 使命、目標(biāo)182。首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略首創(chuàng)股份發(fā)展戰(zhàn)略中期報告1首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 內(nèi)部分析182。 關(guān)鍵成功因素3首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略根據(jù)行業(yè)生命周期理論，自來水、污水處理和垃圾發(fā)電在國內(nèi)處于不同階段，投資者應(yīng)根據(jù)階段特點制定戰(zhàn)略生命周期增長速度生長 成長 成熟 衰退垃圾焚燒行業(yè)生命周期污水處理自來水進(jìn)入階段? 試探機(jī)會? 謹(jǐn)慎進(jìn)入? 自來水行業(yè)政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)基本健全技術(shù)工藝基本成熟收入模型已確定，有較好的現(xiàn)金流市場需求穩(wěn)定? 污水處理政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)基本健全技術(shù)工藝基本成熟收入模型尚未確定? 垃圾焚燒處理政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)尚未健全技術(shù)工藝國外基本成熟，國內(nèi)尚未成熟收入模型尚未確定衰退階段：? 停止進(jìn)入? 逐步退出成長階段? 全力進(jìn)入? 加強(qiáng)投入? 全力推動成熟階段：? 滲透擴(kuò)張? 技術(shù)更