【正文】 800100012001995 1996 1997 1998 1999 202327%28%29%30%31%32%33%34%35%36%華東地區(qū)年均增長20% 貨運(yùn)吞吐量 占全國的比重 01002003004005006007008009001995 1996 1997 1998 1999 202324%24%25%25%26%26%27%27%28%28%29%中南地區(qū)年均增長17% 0204060801001201401995 1996 1997 1998 1999 20230%1%2%3%4%5%6%東北地區(qū)年均增長16% 0204060801001201995 1996 1997 1998 1999 20230%1%2%3%4%5%6%西北地區(qū)年均增長22% 01002003004005006007001995 1996 1997 1998 1999 202321%22%22%23%23%24%24%25%華北地區(qū)年均增長20% 0501001502002503003501995 1996 1997 1998 1999 20230%2%4%6%8%10%12%西南地區(qū)年均增長22% 43 國內(nèi)航線貨量也相對比較集中于上海、北京、成都、廣州 /深圳構(gòu)成的四邊形內(nèi) 資料來源：《從統(tǒng)計(jì)看民航》 2023 單位：千噸 2023年中國航空貨郵運(yùn)輸量國內(nèi)航線集中度 北京 上海 廣州 深圳 136 78 77 44 41 杭州 39 成都 32 23 18 廈門 19 在總數(shù) 264個正班國內(nèi)航線中，前十條航線運(yùn)量占 34% 44 國際航空運(yùn)輸市場在未來 10年內(nèi)將保持每年 %的增幅 注：由于最近 911事件的影響，國際航空貨運(yùn)市場預(yù)測將不如此處顯示的樂觀 資料來源：空中客車公司航空市場預(yù)測 20232023 單位：十億 FTK 國際航空貨運(yùn)總周轉(zhuǎn)量增長預(yù)測 * 全貨機(jī)運(yùn)輸量：年均增長 % 腹倉運(yùn)輸量：年均增長 6% 年均增長： % 98 104 110 116 123 131 139 147 156 163 73 78 83 88 94 100 106 113 120 127 0 50 100 150 200 250 300 350 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 45 航空貨運(yùn)需求的增長與航空公司運(yùn)力供給的提高是促使航空貨運(yùn)市場發(fā)展的根本原因 航空貨運(yùn)市場的增長 國外貨運(yùn)企業(yè)的進(jìn)入 ?市場投資 ?網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè) ?服務(wù)質(zhì)量、信息技術(shù) 需求的拉動 ?GDP的增長 ?進(jìn)入 WTO后， 進(jìn)出口量的增長 ?國際貨運(yùn)市場的發(fā)展 公路、鐵路替代貨運(yùn)方式的發(fā)展 ?發(fā)展趨勢 ?價(jià)格 航空公司運(yùn)力供給增長 ?貨運(yùn)機(jī)艙艙位增加 ?航線運(yùn)量增加 機(jī)場的發(fā)展 ?機(jī)場的貨物運(yùn)量的增長 ?機(jī)場吞吐量的規(guī)模和特別服務(wù) 政策的影響 ?貨運(yùn)市場的政策規(guī)范 ?WTO帶來的政策變化 46 國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）的增長是航空貨運(yùn)市場增長的根本驅(qū)動因素。根據(jù)預(yù)測 GDP增長的預(yù)測和進(jìn)入 WTO對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，可以看到未來 10年航空貨運(yùn)市場有較大的增長潛力 資料來源： Airbus Global Market Forecast 2023 to 2023, 國家統(tǒng)計(jì)局 單位：十億人民幣 20232023年 GDP的增長趨勢 根據(jù)預(yù)測，我國 GDP在?十五?期間年均增長 %，并且將以 7%的速度持續(xù)到以后五年 根據(jù)亞洲開發(fā)銀行的預(yù)測，進(jìn)入 WTO將使我國的 GDP平均每年增強(qiáng) ＷＴＯ的成員國地位將會給中國帶來每年 ％的額外貿(mào)易增長量。 TNT Post Group ADR(TP) United Parcel Service(UPS) USFreightways(USFC) 67 單純從事航空貨運(yùn)的公司不受投資者青睞的一個重要原因是航空貨運(yùn)（機(jī)場到機(jī)場運(yùn)輸）收益水平逐年下降，超過了客運(yùn)收益水平下降的速率 資料來源：波音公司亞洲航空貨運(yùn)市場研討會報(bào)告 2023 航空貨運(yùn)噸公里收益每年平均下降 % 航空客運(yùn)噸公里收益每年平均下降 % 收益指數(shù)：以1970年水平為 過去 20年全球航空運(yùn)輸平均收益水平的下降趨勢 1 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 68 承擔(dān)角色 ? 生產(chǎn)、銷售待運(yùn)輸物品 ? 付款 ? 選擇運(yùn)輸方式、貨代或者承運(yùn)商 ? 生產(chǎn)或者運(yùn)輸計(jì)劃 ? 訂單處理 ? 倉儲管理 ? 運(yùn)輸單證管理 ? 集中零散的貨源 ? 運(yùn)輸單證處理 ? 預(yù)付航空運(yùn)費(fèi)并向貨主收款 ? 地面收貨 ? 貨物暫時(shí)存儲 ? 尋找合適的航空公司承運(yùn) ? 從機(jī)場提貨，預(yù)付提貨費(fèi)用 ? 從機(jī)場到收貨人的地面派送 物流外包商 貨代 機(jī)場貨站 所以 YYY航空快運(yùn)公司的發(fā)展必須在整個航空貨運(yùn)的行業(yè)價(jià)值鏈中尋求突破 貨主 收貨人 航空公司 機(jī)場貨站 代理公司 中國航空貨運(yùn)行業(yè)價(jià)值鏈 需求 ? 低運(yùn)輸成本 ? 貨物按時(shí)、安全到達(dá) ? 掌握貨物在途狀態(tài) ? 滿足對貨主在總物流成本和物流服務(wù)質(zhì)量方面的承諾 ? 低運(yùn)輸成本 ? 掌握貨物狀態(tài) ? 貨主的運(yùn)價(jià)和航空公司結(jié)算價(jià)之間利差最大 ? 可選航線、運(yùn)力充足 資料來源：埃森哲訪談， China Infobank，埃森哲分析 ? 同時(shí)具備貨代職能 ? 單證審核 ? 安全檢驗(yàn) ? 貨物暫時(shí)儲存 ? 貨艙配載 ? 貨艙裝卸 ? 地面處置費(fèi)收入最大化 ? 盡早知悉運(yùn)輸需求 ? 經(jīng)營航線 ? 負(fù)責(zé)貨物機(jī)場到機(jī)場之間的空中運(yùn)輸 ? 單證審核 ? 貨艙利用率最大化 ? 運(yùn)價(jià)盡量高 ? 有穩(wěn)定的、可預(yù)測的貨源 ? 貨艙裝卸 ? 貨物入港檢驗(yàn) ? 單證審核 ? 貨物暫時(shí)儲存 ? 通知收貨人或者代理公司提貨 ? 地面處置費(fèi)收入最大化 ? 代理公司和提貨人及時(shí)提貨 ? 派送收費(fèi)盡量高 ? 派送運(yùn)輸需求集中 ? 從機(jī)場提貨，支付提貨費(fèi)用 ? 或者接收代理公司派送的貨物 ? 貨物驗(yàn)收 ? 運(yùn)輸費(fèi)用低 ? 貨物按時(shí)、安全到達(dá) ? 掌握貨物在途狀態(tài) 69 目前在航空貨物運(yùn)輸?shù)牟僮鬟^程中，存在眾多的瓶頸和不透明環(huán)節(jié) 產(chǎn)生航空貨運(yùn)需求 同貨代達(dá)成價(jià)格和服務(wù)的協(xié)議 貨代和航空公司達(dá)成價(jià)格和服務(wù)上的一致 航空公司航班到達(dá) 尋找運(yùn)力 /服務(wù) 卸載貨物 貨代與當(dāng)?shù)卮砉具_(dá)成價(jià)格和服務(wù)上的一致 機(jī)場貨站 /基地航空公司卸載、檢驗(yàn)、通知提貨單位 空中運(yùn)輸 機(jī)場貨站收貨、檢驗(yàn) 裝載貨物 完成對收貨人的承諾 貨代 資料來源：埃森哲訪談 注：灰色斜體字表示對于該主體不透明的操作環(huán)節(jié) 貨主 /第三方物流公司 驗(yàn)收貨物 機(jī)場貨站 /基地航空公司配載、裝機(jī) 代理公司地面派送 時(shí)間瓶頸 時(shí)間瓶頸 貨主同貨代達(dá)成價(jià)格和服務(wù)的協(xié)議 與航空公司達(dá)成價(jià)格和服務(wù)上的一致 航空公司航班到達(dá) 尋找運(yùn)力 /服務(wù) 卸載貨物 與當(dāng)?shù)?。例如?EMS為了爭取市場地位進(jìn)行提速，并推出包裹快遞 80年代 1993年 1996年 2023年 2023年 進(jìn)入中國 直航權(quán) 開展國內(nèi)業(yè)務(wù) 建立中心 國外企業(yè)在中國市場發(fā)展歷程 30 噸以下 80 噸以上 80年代 300個服務(wù)城市 190個服務(wù)城市 2023年 16個服務(wù)城市 40個服務(wù)城市 DHL Fedex TNT UPS FedEx,UPS,TNT,DHL等國外競爭者的進(jìn)入，給國內(nèi)航空貨運(yùn)企業(yè)帶來了競爭壓力，但同時(shí)也是促進(jìn)整體航空貨運(yùn)市場的發(fā)展的重要驅(qū)動 FedEx UPS DHL TNT 50 19901999各種運(yùn)輸形式 FTK 的增長率 19901999各種運(yùn)輸形式占 FTK總量的比重 資料來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒 盡管航空運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量的增長速度很高，但是鐵路、公路等運(yùn)輸形式對航空運(yùn)輸市場存在較大的威脅 水路 公路 航空 鐵路 1999年 1990年 % % % % % % % % 相對于航空運(yùn)輸來說 ,地面運(yùn)輸?shù)乃俣痊F(xiàn)在變的越來越有競爭力了 ,而且價(jià)格要便宜許多 例如 ,廣州 北京 價(jià)格差異 : 汽運(yùn)比空運(yùn)便宜 30 – 50% 鐵路比空運(yùn)低 20% 近 10年，航空運(yùn)輸?shù)脑鲩L飛速，但是鐵路運(yùn)輸在總體運(yùn)輸市場中的規(guī)模在不斷萎縮 % % % % % % % % % % 公路 鐵路 水路 航空 51 航空貨運(yùn)市場增長預(yù)測模型前提假設(shè) 本預(yù)測主要考慮國內(nèi)航空貨運(yùn)市場的情況，并且全部以貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量為預(yù)測單位 航空貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量將隨著國內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP的增長而增長，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)驗(yàn)證 FTK與 GDP是高度相關(guān)的 假設(shè)我國 GDP的創(chuàng)造主體為城鎮(zhèn)人口 假設(shè) 2023年的航空貨運(yùn)裝載率與 2023年保持一致 假設(shè)航空運(yùn)力的增長比例與航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)量的增長比例一致 埃森哲項(xiàng)目組根據(jù)各航線、航空公司和機(jī)場貨郵周轉(zhuǎn)量（ FTK）等數(shù)據(jù)，綜合 GDP的增長預(yù)測，建立了模型，對于我國航空貨運(yùn)市場的增長規(guī)模進(jìn)行分析 52 在預(yù)測過程中，項(xiàng)目組運(yùn)用歷史趨勢、運(yùn)力預(yù)測和 GDP與各航線 FTK回歸分析三種方法，并且參考美國人均 GDP和 FTK變動關(guān)系模型，最終得出未來 10年航空貨運(yùn)市場增長的情況 航空貨運(yùn)市場增長預(yù)測模型的邏輯結(jié)構(gòu) A、根據(jù) FTK的歷史數(shù)據(jù)，運(yùn)用時(shí)間序列法進(jìn)行多項(xiàng)式擬合，預(yù)測未來航空貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量的增長 B. 根據(jù)航空公司的運(yùn)力情況預(yù)測我國航空貨運(yùn)市場的最大承載量 GDP與人均 FTK的相關(guān)性 GDP與人均 FTK的相關(guān)性進(jìn)行擬合分析 GDP處于美國人均 GDP的階段 10年 FTK總量 的預(yù)測 10年基于運(yùn)力 的 FTK總量的預(yù)測 10年基于 航線 的 FTK總量的預(yù)測 GDP和 FTK的關(guān)系作為參考模板 ,預(yù)測我國的 FTK D、綜合各個分析的數(shù)據(jù)和角度，根據(jù)項(xiàng)目小組的分析，得出未來 10年 FTK總量預(yù)測 A. 時(shí)間序列法 B. 運(yùn)力分析法 C. 美國比較法 53 根據(jù)航空貨郵周轉(zhuǎn)總量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測，預(yù)計(jì) 2023年至 2023年航空貨物運(yùn)輸市場將以平均每年 11%的速度增長 在預(yù)測過程中 ,項(xiàng)目組運(yùn)用時(shí)間序列法 ,以時(shí)間 T為變量 ,自 1978年的數(shù)據(jù)開始 ,T=1,用多項(xiàng)式去擬合航空貨郵的周轉(zhuǎn)量 單位：十億 FTK 資料來源：從統(tǒng)計(jì)看民航 , 《航空運(yùn)輸管理預(yù)測》 ,埃森哲分析 我國 FTK總量的年均增長率為11% 2023年我國航空貨運(yùn)市場規(guī)模（時(shí)間序列法） 5 14 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2023 2023 54 單位：十億 FTK 資料來源： Chinainfobank, 波音公司預(yù)測 , 航空工業(yè)行業(yè)研究報(bào)告，埃森哲分析 2023年我國航空貨運(yùn)市場規(guī)模（運(yùn)力分析法） 我國 FTK總量的年均增長率為13% 項(xiàng)目組根據(jù)未來 10年貨運(yùn)飛機(jī)數(shù)目的增長，計(jì)算可用運(yùn)力的規(guī)模（ ATK） ，從航空公司供給方的角度導(dǎo)出對 2023年航空貨郵吞吐量的預(yù)測