【正文】 800100012001995 1996 1997 1998 1999 202327%28%29%30%31%32%33%34%35%36%華東地區(qū)年均增長20% 貨運吞吐量 占全國的比重 01002003004005006007008009001995 1996 1997 1998 1999 202324%24%25%25%26%26%27%27%28%28%29%中南地區(qū)年均增長17% 0204060801001201401995 1996 1997 1998 1999 20230%1%2%3%4%5%6%東北地區(qū)年均增長16% 0204060801001201995 1996 1997 1998 1999 20230%1%2%3%4%5%6%西北地區(qū)年均增長22% 01002003004005006007001995 1996 1997 1998 1999 202321%22%22%23%23%24%24%25%華北地區(qū)年均增長20% 0501001502002503003501995 1996 1997 1998 1999 20230%2%4%6%8%10%12%西南地區(qū)年均增長22% 43 國內(nèi)航線貨量也相對比較集中于上海、北京、成都、廣州 /深圳構(gòu)成的四邊形內(nèi) 資料來源：《從統(tǒng)計看民航》 2023 單位：千噸 2023年中國航空貨郵運輸量國內(nèi)航線集中度 北京 上海 廣州 深圳 136 78 77 44 41 杭州 39 成都 32 23 18 廈門 19 在總數(shù) 264個正班國內(nèi)航線中，前十條航線運量占 34% 44 國際航空運輸市場在未來 10年內(nèi)將保持每年 %的增幅 注：由于最近 911事件的影響，國際航空貨運市場預測將不如此處顯示的樂觀 資料來源：空中客車公司航空市場預測 20232023 單位：十億 FTK 國際航空貨運總周轉(zhuǎn)量增長預測 * 全貨機運輸量：年均增長 % 腹倉運輸量：年均增長 6% 年均增長： % 98 104 110 116 123 131 139 147 156 163 73 78 83 88 94 100 106 113 120 127 0 50 100 150 200 250 300 350 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 45 航空貨運需求的增長與航空公司運力供給的提高是促使航空貨運市場發(fā)展的根本原因 航空貨運市場的增長 國外貨運企業(yè)的進入 ?市場投資 ?網(wǎng)絡、網(wǎng)點建設(shè) ?服務質(zhì)量、信息技術(shù) 需求的拉動 ?GDP的增長 ?進入 WTO后， 進出口量的增長 ?國際貨運市場的發(fā)展 公路、鐵路替代貨運方式的發(fā)展 ?發(fā)展趨勢 ?價格 航空公司運力供給增長 ?貨運機艙艙位增加 ?航線運量增加 機場的發(fā)展 ?機場的貨物運量的增長 ?機場吞吐量的規(guī)模和特別服務 政策的影響 ?貨運市場的政策規(guī)范 ?WTO帶來的政策變化 46 國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）的增長是航空貨運市場增長的根本驅(qū)動因素。根據(jù)預測 GDP增長的預測和進入 WTO對國內(nèi)經(jīng)濟的促進作用，可以看到未來 10年航空貨運市場有較大的增長潛力 資料來源： Airbus Global Market Forecast 2023 to 2023, 國家統(tǒng)計局 單位：十億人民幣 20232023年 GDP的增長趨勢 根據(jù)預測，我國 GDP在?十五?期間年均增長 %，并且將以 7%的速度持續(xù)到以后五年 根據(jù)亞洲開發(fā)銀行的預測，進入 WTO將使我國的 GDP平均每年增強 ＷＴＯ的成員國地位將會給中國帶來每年 ％的額外貿(mào)易增長量。 TNT Post Group ADR(TP) United Parcel Service(UPS) USFreightways(USFC) 67 單純從事航空貨運的公司不受投資者青睞的一個重要原因是航空貨運（機場到機場運輸）收益水平逐年下降，超過了客運收益水平下降的速率 資料來源：波音公司亞洲航空貨運市場研討會報告 2023 航空貨運噸公里收益每年平均下降 % 航空客運噸公里收益每年平均下降 % 收益指數(shù)：以1970年水平為 過去 20年全球航空運輸平均收益水平的下降趨勢 1 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 68 承擔角色 ? 生產(chǎn)、銷售待運輸物品 ? 付款 ? 選擇運輸方式、貨代或者承運商 ? 生產(chǎn)或者運輸計劃 ? 訂單處理 ? 倉儲管理 ? 運輸單證管理 ? 集中零散的貨源 ? 運輸單證處理 ? 預付航空運費并向貨主收款 ? 地面收貨 ? 貨物暫時存儲 ? 尋找合適的航空公司承運 ? 從機場提貨，預付提貨費用 ? 從機場到收貨人的地面派送 物流外包商 貨代 機場貨站 所以 YYY航空快運公司的發(fā)展必須在整個航空貨運的行業(yè)價值鏈中尋求突破 貨主 收貨人 航空公司 機場貨站 代理公司 中國航空貨運行業(yè)價值鏈 需求 ? 低運輸成本 ? 貨物按時、安全到達 ? 掌握貨物在途狀態(tài) ? 滿足對貨主在總物流成本和物流服務質(zhì)量方面的承諾 ? 低運輸成本 ? 掌握貨物狀態(tài) ? 貨主的運價和航空公司結(jié)算價之間利差最大 ? 可選航線、運力充足 資料來源：埃森哲訪談， China Infobank，埃森哲分析 ? 同時具備貨代職能 ? 單證審核 ? 安全檢驗 ? 貨物暫時儲存 ? 貨艙配載 ? 貨艙裝卸 ? 地面處置費收入最大化 ? 盡早知悉運輸需求 ? 經(jīng)營航線 ? 負責貨物機場到機場之間的空中運輸 ? 單證審核 ? 貨艙利用率最大化 ? 運價盡量高 ? 有穩(wěn)定的、可預測的貨源 ? 貨艙裝卸 ? 貨物入港檢驗 ? 單證審核 ? 貨物暫時儲存 ? 通知收貨人或者代理公司提貨 ? 地面處置費收入最大化 ? 代理公司和提貨人及時提貨 ? 派送收費盡量高 ? 派送運輸需求集中 ? 從機場提貨，支付提貨費用 ? 或者接收代理公司派送的貨物 ? 貨物驗收 ? 運輸費用低 ? 貨物按時、安全到達 ? 掌握貨物在途狀態(tài) 69 目前在航空貨物運輸?shù)牟僮鬟^程中，存在眾多的瓶頸和不透明環(huán)節(jié) 產(chǎn)生航空貨運需求 同貨代達成價格和服務的協(xié)議 貨代和航空公司達成價格和服務上的一致 航空公司航班到達 尋找運力 /服務 卸載貨物 貨代與當?shù)卮砉具_成價格和服務上的一致 機場貨站 /基地航空公司卸載、檢驗、通知提貨單位 空中運輸 機場貨站收貨、檢驗 裝載貨物 完成對收貨人的承諾 貨代 資料來源：埃森哲訪談 注：灰色斜體字表示對于該主體不透明的操作環(huán)節(jié) 貨主 /第三方物流公司 驗收貨物 機場貨站 /基地航空公司配載、裝機 代理公司地面派送 時間瓶頸 時間瓶頸 貨主同貨代達成價格和服務的協(xié)議 與航空公司達成價格和服務上的一致 航空公司航班到達 尋找運力 /服務 卸載貨物 與當?shù)?。例如?EMS為了爭取市場地位進行提速，并推出包裹快遞 80年代 1993年 1996年 2023年 2023年 進入中國 直航權(quán) 開展國內(nèi)業(yè)務 建立中心 國外企業(yè)在中國市場發(fā)展歷程 30 噸以下 80 噸以上 80年代 300個服務城市 190個服務城市 2023年 16個服務城市 40個服務城市 DHL Fedex TNT UPS FedEx,UPS,TNT,DHL等國外競爭者的進入，給國內(nèi)航空貨運企業(yè)帶來了競爭壓力，但同時也是促進整體航空貨運市場的發(fā)展的重要驅(qū)動 FedEx UPS DHL TNT 50 19901999各種運輸形式 FTK 的增長率 19901999各種運輸形式占 FTK總量的比重 資料來源：中國統(tǒng)計年鑒 盡管航空運輸周轉(zhuǎn)量的增長速度很高，但是鐵路、公路等運輸形式對航空運輸市場存在較大的威脅 水路 公路 航空 鐵路 1999年 1990年 % % % % % % % % 相對于航空運輸來說 ,地面運輸?shù)乃俣痊F(xiàn)在變的越來越有競爭力了 ,而且價格要便宜許多 例如 ,廣州 北京 價格差異 : 汽運比空運便宜 30 – 50% 鐵路比空運低 20% 近 10年，航空運輸?shù)脑鲩L飛速，但是鐵路運輸在總體運輸市場中的規(guī)模在不斷萎縮 % % % % % % % % % % 公路 鐵路 水路 航空 51 航空貨運市場增長預測模型前提假設(shè) 本預測主要考慮國內(nèi)航空貨運市場的情況，并且全部以貨運周轉(zhuǎn)量為預測單位 航空貨運周轉(zhuǎn)量將隨著國內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP的增長而增長，經(jīng)過統(tǒng)計驗證 FTK與 GDP是高度相關(guān)的 假設(shè)我國 GDP的創(chuàng)造主體為城鎮(zhèn)人口 假設(shè) 2023年的航空貨運裝載率與 2023年保持一致 假設(shè)航空運力的增長比例與航空貨運業(yè)務量的增長比例一致 埃森哲項目組根據(jù)各航線、航空公司和機場貨郵周轉(zhuǎn)量（ FTK）等數(shù)據(jù)，綜合 GDP的增長預測，建立了模型，對于我國航空貨運市場的增長規(guī)模進行分析 52 在預測過程中，項目組運用歷史趨勢、運力預測和 GDP與各航線 FTK回歸分析三種方法，并且參考美國人均 GDP和 FTK變動關(guān)系模型，最終得出未來 10年航空貨運市場增長的情況 航空貨運市場增長預測模型的邏輯結(jié)構(gòu) A、根據(jù) FTK的歷史數(shù)據(jù)，運用時間序列法進行多項式擬合，預測未來航空貨運周轉(zhuǎn)量的增長 B. 根據(jù)航空公司的運力情況預測我國航空貨運市場的最大承載量 GDP與人均 FTK的相關(guān)性 GDP與人均 FTK的相關(guān)性進行擬合分析 GDP處于美國人均 GDP的階段 10年 FTK總量 的預測 10年基于運力 的 FTK總量的預測 10年基于 航線 的 FTK總量的預測 GDP和 FTK的關(guān)系作為參考模板 ,預測我國的 FTK D、綜合各個分析的數(shù)據(jù)和角度，根據(jù)項目小組的分析，得出未來 10年 FTK總量預測 A. 時間序列法 B. 運力分析法 C. 美國比較法 53 根據(jù)航空貨郵周轉(zhuǎn)總量的歷史數(shù)據(jù)進行預測，預計 2023年至 2023年航空貨物運輸市場將以平均每年 11%的速度增長 在預測過程中 ,項目組運用時間序列法 ,以時間 T為變量 ,自 1978年的數(shù)據(jù)開始 ,T=1,用多項式去擬合航空貨郵的周轉(zhuǎn)量 單位：十億 FTK 資料來源：從統(tǒng)計看民航 , 《航空運輸管理預測》 ,埃森哲分析 我國 FTK總量的年均增長率為11% 2023年我國航空貨運市場規(guī)模（時間序列法） 5 14 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2023 2023 54 單位：十億 FTK 資料來源： Chinainfobank, 波音公司預測 , 航空工業(yè)行業(yè)研究報告，埃森哲分析 2023年我國航空貨運市場規(guī)模（運力分析法） 我國 FTK總量的年均增長率為13% 項目組根據(jù)未來 10年貨運飛機數(shù)目的增長，計算可用運力的規(guī)模（ ATK） ，從航空公司供給方的角度導出對 2023年航空貨郵吞吐量的預測