195傅連康企業(yè)上市全過(guò)程流程介紹修改版(部分參考-wenkub
2023-02-07 01:42:59 本頁(yè)面
【正文】 上市公告書(shū) ? 通過(guò)累計(jì)帳簿、網(wǎng)上路演等手段科學(xué)分析市場(chǎng)需求信息 ? 合理評(píng)估股票市場(chǎng)需求，確定發(fā)行價(jià)格 確定發(fā)行價(jià)格予以 公告 確定股票分配原則 派送投資價(jià)值分析報(bào)告 網(wǎng)下發(fā)行 派送投資價(jià)值分析報(bào)告 申報(bào)發(fā)行階段中：詢價(jià)階段工作流程 ? 向交易所遞交上市申請(qǐng) ? 通過(guò)上市委員會(huì)審核 ? 刊登上市公告書(shū) ? 上市儀式 ? 上市后市場(chǎng)維護(hù) ? 持續(xù)督導(dǎo) 申報(bào)發(fā)行階段中：上市階段工作流程 ? 上市前的主要工作包括： ? 全面盡職調(diào)查工作 ? 申報(bào)文件的制作 ? 全面盡職調(diào)查工作（ Due Diligence） ? 以保薦機(jī)構(gòu)為總協(xié)調(diào)人，各中介機(jī)構(gòu)全面進(jìn)行的對(duì)企業(yè)自身情況的調(diào)查工作。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù) ，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。 發(fā)行人規(guī)范運(yùn)營(yíng)，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不存在下列情形： （一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的； （二）最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的； （三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。從而使得在所有者與經(jīng)營(yíng)者分離的前提下，建立所有者與經(jīng)營(yíng)者中長(zhǎng)期利益共享的機(jī)制；進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立、健全公司的激勵(lì)、約束機(jī)制，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力；激勵(lì)持續(xù)價(jià)值的創(chuàng)造，保證企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展；幫助管理層平衡短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)；吸引與保留優(yōu)秀管理人才和業(yè)務(wù)骨干；鼓勵(lì)并獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神，增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。 建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，提升內(nèi)部管理水平 多渠道籌集資金，實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨躍式發(fā)展 上市意義 上市的有利之處舉例之一 進(jìn)入多種融資方式平臺(tái)，更便利地持續(xù)籌資 ? 企業(yè)上市后即進(jìn)入新的融資平臺(tái)，可以便利地運(yùn)用各種融資工具進(jìn)行籌資，主要有配股、增發(fā)、非公開(kāi)發(fā)行、可轉(zhuǎn)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債、公司債及認(rèn)股權(quán)證等，為企業(yè)今后的資本運(yùn)營(yíng)如收購(gòu)兼并等業(yè)務(wù)的開(kāi)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。企 業(yè) 上 市 全 過(guò) 程 流 程 簡(jiǎn) 介 第一部分 上市的概念與意義 2 企業(yè)上市的概念與主要方式 IPO 首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市 借殼上市 收購(gòu)現(xiàn)有上市公司并注入資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)上市 3 上市意義 ?企業(yè)上市的意義主要在于：通過(guò)發(fā)行股票上市成為公眾公司，從而解決企業(yè)發(fā)展所需要的資金，為公司的持續(xù)發(fā)展獲得穩(wěn)定而長(zhǎng)期的融資渠道，并借此可以形成良性的資金循環(huán)（ 債券融資和股權(quán)融資二種籌資方式相輔相成） ；成為公眾公司后，公司的知名度可以明顯提高（媒體給予一家上市公司的關(guān)注遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于私人企業(yè)，獲得名牌效應(yīng)，有利于產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)合作和吸引人才等）。 再融資的種類及一般要求 公開(kāi)發(fā)行證券 配股 ? 組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，最近 12個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外擔(dān)保，現(xiàn)任董監(jiān)高在最近 36個(gè)月內(nèi)未受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，最近 12個(gè)月未受到交易所公開(kāi)譴責(zé)； ? 盈利能力具有可持續(xù)性，最近 24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降 50%以上的情形； ? 財(cái)務(wù)狀況良好，最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的 30%； ? 最近 36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法行為； ? 募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定； ? 對(duì)盈利、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)狀況有明確規(guī)定。 ? 現(xiàn)代企業(yè)理論和實(shí)踐證明股權(quán)激勵(lì)對(duì)于改善公司治理結(jié)構(gòu)，降低代理成本﹑ 提升管理效率，增強(qiáng)公司凝聚力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力起到非常積極的作用。 違法行為 發(fā)行人及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。 募集資金的數(shù)額和投向 募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)于發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 22 各板塊上市條件相同點(diǎn)分析 23 各板塊上市條件的差異分析 23 24 主板和中小板 創(chuàng)業(yè)板 重大變更 發(fā)行人最近 三年內(nèi) 主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 募集資金投向 募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向， 原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。 各板塊上市條件的差異分析 24 25 各板塊上市財(cái)務(wù)指標(biāo)要求差異 25 2023年以來(lái)發(fā)行上市企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)遠(yuǎn)高于上市門(mén)檻 26 26 第四部分 IPO工作流程 27 ? 改制前長(zhǎng)江成長(zhǎng)資本工作流程 上市總體工作流程 5 1 盡職調(diào)查 2 內(nèi)部審核 3 協(xié)同會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、琺伊商議重組方案 4 企業(yè)實(shí)施重組 方案 5 長(zhǎng)江成長(zhǎng)資本 投資入股 6 引進(jìn)其他投資者入股 程 序 設(shè)立或變更為股份公司 規(guī)范運(yùn)行及輔導(dǎo) 制作申報(bào)
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