【正文】 1 lxlx+t lx+tlx+t+u 29 30 生命表構(gòu)成（ 1） ? x ：表示年齡。 26 影響定價(jià)假設(shè)的內(nèi)部因素 ? 產(chǎn)品特點(diǎn) – 保障內(nèi)容及保單選擇權(quán)（退保、紅利分配等） – 繳費(fèi)方式，保險(xiǎn)金給付方式、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式等 ? 公司目標(biāo) – 利潤(rùn)目標(biāo)、保費(fèi)增長(zhǎng)目標(biāo)對(duì)公司的重要性等 – 公司管理的保守程度及投資方式 – 公司的類型：有限責(zé)任公司、股份公司、相互公司 ? 銷售渠道 ― 銷售模式、銷售隊(duì)伍 ― 目標(biāo)市場(chǎng)定位 27 定價(jià)假設(shè) ? 死亡率假設(shè) ? 利率假設(shè) ? 費(fèi)用率假設(shè) 28 死亡率假設(shè) ? 生命表 – 生命表是根據(jù)以往一定時(shí)期內(nèi)各種年齡的死亡統(tǒng)計(jì)資料編制的，由每個(gè)年齡死亡率所組成的匯總表。 ? 變額年金保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)約定年金給付保險(xiǎn)責(zé)任，或提供滿期保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)換為年金的選擇權(quán)。 ― 手續(xù)費(fèi)，保險(xiǎn)公司可在提供部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取，用于支付相關(guān)的管理費(fèi)用。 ― 萬能賬戶不得出現(xiàn)資產(chǎn)小于負(fù)債的情況。平滑準(zhǔn)備金不得為負(fù)，并且只能來自于實(shí)際投資收益與結(jié)算利息之差的積累。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人因疾病和意外等身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。 ― 年金保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。 ? 在萬能保險(xiǎn)合同有效期內(nèi)，若被保險(xiǎn)人身故，保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金額和萬能賬戶價(jià)值兩者較大者；也可以以保險(xiǎn)金額與當(dāng)時(shí)賬戶價(jià)值之和作為身故給付。 ― 團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。 13 投資連結(jié)保險(xiǎn)（ 5） ? 《 投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定 》 中還規(guī)定： ― 投資連結(jié)保險(xiǎn)及投資賬戶均不得保證最低投資回報(bào)率。 ― 保單管理費(fèi)，即為維護(hù)保險(xiǎn)合同向投保人或被保險(xiǎn)人收取的管理費(fèi)用。 ― 方法 B的死亡給付金額隨投資賬戶價(jià)值而不斷波動(dòng)，但風(fēng)險(xiǎn)保額（死亡給付金額與投資賬戶價(jià)值之差）保持不變。 ? 該產(chǎn)品必須包含一項(xiàng)或多項(xiàng)保險(xiǎn)責(zé)任。增額紅利分配指在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保額的方式分配紅利，增加的保額作為紅利一旦公布，則不得取消。 － 保險(xiǎn)金額和保費(fèi)是確定的 － 有保證的保險(xiǎn)給付額和現(xiàn)金價(jià)值 － 保單持有人享受部分經(jīng)營(yíng)成果 － 紅利不保證，客戶承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn) 8 分紅保險(xiǎn)（ 2） ? 紅利分配： 《 個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定 》 中要求： － 保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度向保單持有人實(shí)際分配盈余的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的 70% － 紅利分配有兩種方式： ? 現(xiàn)金紅利?，F(xiàn)金紅利分配指直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。采用增額紅利方式的保險(xiǎn)公司可在合同終止時(shí)以現(xiàn)金方式給付終了紅利。投資連結(jié)保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，其保險(xiǎn)責(zé)任與傳統(tǒng)產(chǎn)品類似，不僅可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任，也可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任以外的其他保險(xiǎn)責(zé)任。 11 投資連結(jié)保險(xiǎn)（ 3） ? 根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品僅可收取以下費(fèi)用： ― 初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資賬戶之前扣除的費(fèi)用。 12 投資連結(jié)保險(xiǎn)（ 4） ― 資產(chǎn)管理費(fèi)，按賬戶資產(chǎn)凈值的一定比例收取。 ― 個(gè)人投資連結(jié)保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶價(jià)值的 5%。 ― 死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶價(jià)值。 ? 萬能保險(xiǎn)的投保人可以用靈活的方法來繳納保費(fèi)。此處年金保險(xiǎn)是指提供有年金選擇權(quán)的萬能保險(xiǎn)。 ― 萬能保險(xiǎn)可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任及其他保險(xiǎn)責(zé)任。 ― 當(dāng)萬能賬戶的實(shí)際投資收益率小于最低保證利率時(shí)，保險(xiǎn)公司可以通過減小平滑準(zhǔn)備金彌補(bǔ)其差額。 18 萬能保險(xiǎn)（ 4） ? 費(fèi)用收?。喝f能保險(xiǎn)可以并且僅可以收取以下幾種費(fèi)用： ― 初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入萬能賬戶之前扣除的費(fèi)用。 ― 退保費(fèi)用，即保單退?；虿糠诸I(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用，用以彌補(bǔ)尚未攤銷的保單獲取成本。年金給付應(yīng)當(dāng)在保單簽發(fā)時(shí)確定領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)，并不允許躉領(lǐng)。 ? 國(guó)民生命表：根據(jù)全體國(guó)民或者以特定地區(qū)的人口的死亡統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)編制的生命表。 ? lx ：生存數(shù)，是指從初始年齡至滿 x歲尚生存的人數(shù)。 31 生命表構(gòu)成 （ 2） ? qx ：死亡率，表示 x歲的人在一年內(nèi)死亡的概率。 則 t px = lx+t / lx = px px+1 … px+t1 ? tqx ：表示 x歲的人在 ｔ 年內(nèi)死亡的概率。 34 ? 根據(jù)上表求 50歲的人在 5253歲之間的死亡率 生命表構(gòu)成（ 4） 51 52 522 | 5050 51 523896 410949840l l dql l l? ? ? ? ?35 生命表構(gòu)成（ 5） 例：下面是某個(gè)生命表的一部分： 年齡 x 未來一年內(nèi)死亡率 q 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 36 生命表構(gòu)成（ 6） ? 查表可得 34歲的人在 35歲以前死亡的概率 : q34 = ? 那么 34歲的人在 35歲仍活著的概率為 : p34 =1－ q34 = ? 34歲的人在兩年后仍活著的概率為 : 2p34 ＝ p34 p35 ＝ p34 （ 1－ q35） ＝ （ 1－ ） = ? 34歲的人在兩年之內(nèi)死亡的概率為 : 2q34 =1－ 2p34 ＝ ? 34歲的人在 36歲至 37歲之間死亡的概率為 : 2| q34 ＝ 2p34 q36 = = 37 生命表構(gòu)成（ 7） 例題 1：已知 20歲的生存人數(shù)為 1,000， 21歲的生存人數(shù)為 998， 22歲的生存人數(shù)為992。 – 如果利用標(biāo)準(zhǔn)生命表進(jìn)行調(diào)整作為死亡率假設(shè)，每個(gè)年齡和保單年度的調(diào)整系數(shù)可能不同。例如：對(duì)經(jīng)過體檢的不吸煙者死亡率調(diào)整因子首年約為 55%（即 55%生命表首年死亡率），然后逐年遞增到 60%或 70%。 – 對(duì)吸煙者： 180%公司經(jīng)驗(yàn)死亡率。而對(duì)于定期保險(xiǎn)上面的調(diào)整因子增加 10%。 ? 利率假設(shè)對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格的影響較大，特別是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)。 – 其他保單：使用遞減型利率。 47 費(fèi)用假設(shè) ? 費(fèi)用類型 – 合同初始費(fèi) – 代理人傭金 – 保單維持費(fèi)用 – 保單終止費(fèi) ? 費(fèi)用假設(shè) ― 固定費(fèi)用 ― 保費(fèi)的比例 ― 保額的比例：通常表述為每 1,000元保額的費(fèi)用。 – 傭金的一定比例：首年傭金的 17%。 – 保費(fèi)的比例：首年保費(fèi)的 20%，以后各年為 %。 – 以后各年費(fèi)用：每單位 D元 +每張保單 E元 +保費(fèi)的 F%，其中 E隨保單是否分紅、是否為萬能保單而變化。 51 壽險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)算 ? 保費(fèi)計(jì)算原理 ? 凈保費(fèi)的計(jì)算 ? 毛保費(fèi)的計(jì)算 52 保費(fèi)計(jì)算原理 ? 基本原理：收支平衡 ? 凈保費(fèi)的計(jì)算原理 – 未來凈保費(fèi)收入的現(xiàn)值等于未來賠款支出的現(xiàn)值 – 計(jì)算基礎(chǔ)：死亡率假設(shè)和利率假設(shè) ? 毛保費(fèi)的計(jì)算 – 未來毛保費(fèi)收入的現(xiàn)值等于未來賠款和費(fèi)用支出的現(xiàn)值 – 計(jì)算基礎(chǔ)：死亡率假設(shè)、利率假設(shè)、費(fèi)用率假設(shè) ? 一年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi) ? 兩年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi) ? 兩年期定期壽險(xiǎn)期交凈保費(fèi) 凈保費(fèi)的計(jì)算 53 ? 圖示 ? 公式 一年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi) x