【正文】 的模型中進行分析處理，進一步作出定性和定量的分析，包括風險對企業(yè)目標實現(xiàn)的可能影響、這些風險物化的多重情境分析和統(tǒng)計特性、可能的影響因素和方式 – 風險評價是評價風險對企業(yè)目標的影響，企業(yè)影響最大的風險將成為企業(yè)風險管理的重點 17 《企業(yè)全面風險管理》 不確定性的來源 環(huán)境風險 影響經(jīng)營模式變動的不確定性 影響經(jīng)營模式實施的不確定性 過程風險 影響做出價值創(chuàng)造決策所需信 息的可信性與可靠性的風險 決策所需 信息風險 風險來源 企業(yè)風險因素 市場風險 政策風險 產(chǎn)品風險 19 《企業(yè)全面風險管理》 企業(yè)內(nèi) 部風險 企業(yè)內(nèi)部風險 1. 經(jīng)營風險 – 因原材料供應(yīng)、能源、技術(shù)、產(chǎn)品價格、商品銷售、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、特許經(jīng)營、匯率調(diào)整等原因，對公司經(jīng)營造成的實質(zhì)性影響。 2. 動態(tài)風險 – 指以科技水準和社會變革為直接原因的風險 – 如由于人類需要的改變，機器或制度的改造等。 6 《企業(yè)全面風險管理》 12 風險分類 根據(jù)暴露體性質(zhì)劃分 1. 實質(zhì)資產(chǎn)風險 ? 不動產(chǎn)與非財務(wù)性動產(chǎn)可能遭受的風險 ? 毀損或貶值 2. 財務(wù)資產(chǎn)風險 ? 財務(wù)性資產(chǎn)可能遭受的風險 ? 利率波動或股票跌價 3. 責任暴露風險 ? 因法律上的侵權(quán)或違約導(dǎo)致第三人蒙受損失 4. 人力資源風險 ? 因傷病死亡導(dǎo)致公司生產(chǎn)力衰退或其他非安全的風險 7 《企業(yè)全面風險管理》 12 風險分類 根據(jù)可能的結(jié)果劃分 1. 純粹風險 ? 指有可能帶來損失的風險 ? 如各種形式的天災(zāi)人禍 2. 投機風險 – 指既有可能帶來損失，又有可能帶來機會的風險 – 如股票投資，既可以為投資者帶來豐厚的利潤，也可能使投資者遭受重大的損失 ? 對于經(jīng)營管理者（風險承擔者）來說，純粹風險和投機風險往往同時存在。但是，與此同時，也有一些百年以上長壽公司，甚至還有存續(xù)二、三百年的企業(yè)。 3 《企業(yè)全面風險管理》 講課大綱 1. 風險及風險管理 – 風險定義 – 風險類型 – 全面風險管理 2. 企業(yè)風險評估 – 風險辨識 – 風險分析 – 風險評價 3. 企業(yè)風險管理 – 避免風險 – 控制風險 – 分散與中和風險 – 承擔風險 – 轉(zhuǎn)移風險 – 集中風險 4 《企業(yè)全面風險管理》 引言 1. 國外統(tǒng)計資料表明：在正常年份宣布破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量約占企業(yè)總數(shù)的 1%。 – 曾任教 (職 )于廣東仲愷技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟系 、 國務(wù)院農(nóng)村經(jīng)濟研究中心 、 光大集團證券公司等 。《企業(yè)全面風險管理》 1 北京國家會計學(xué)院 鄭洪濤 博士后 企業(yè)風險管理： —— 全面風險評估與對策 2 《企業(yè)全面風險管理》 授課教師簡介 – 湖北孝感人 。 先后從事經(jīng)濟及管理類課程教學(xué)；主持和參與國家宏觀經(jīng)濟重點課題研究；設(shè)計和主持企業(yè)股份制改造及股票的發(fā)行上市；金融機構(gòu)的風險管理及內(nèi)部控制研究 。日本學(xué)術(shù)振興會特別研究員清水剛通過研究發(fā)現(xiàn)，1896年到 1982年的 10次總資產(chǎn)排名前 100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為 25年。 5 《企業(yè)全面風險管理》 11 企業(yè)風險及風險管理內(nèi)涵 [風險 ] ? 風險發(fā)生是可能的 ， 風險發(fā)生后會造成不利的后果 ， 風險發(fā)生的可能性及其后果的嚴重程度都與其發(fā)生的條件相關(guān)； ? 風險可能會帶來損失 ， 所以風險的存在對人的活動具有約束作用； ? 人們在經(jīng)營管理中 ， 不能不考慮風險的威脅 ， 以免受到不必要的損失或受到過重的打擊 。狹義的風險管理基本上是針對純粹風險的，即要把純粹風險可能帶來的不利性減輕到最低程度。 ? 靜態(tài)風險接近于純粹風險，動態(tài)風險接近于投機風險。 2. 資產(chǎn)風險 – 因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實，大股東長期占用上市公司資金、資產(chǎn)而侵害公司利益，上市公司為大股東抵押擔保等原因，對公司資產(chǎn)安全形成隱患。 2. 市場風險 – 因經(jīng)濟 、 金融形勢及相關(guān)行業(yè)對市場造成的波動 ， 市場變化及產(chǎn)品的可替代性對公司經(jīng)營損益造成的影響 。 企業(yè)外部風險 21 《企業(yè)全面風險管理》 風險評價模式 估計風險 嚴重程度 如何采取 行動 評估風險 發(fā)生可能性 22 《企業(yè)全面風險管理》 重 要 性 可能性 1 2 3 4 風險評價模式 信譽 利率 合同 違約 流動性 /現(xiàn)金流 金融工具 貨幣 環(huán)境 雇用 /保留 合法 (合規(guī) )性 預(yù)算與計劃 健康與安全 經(jīng)濟影響 未來的監(jiān)管措施 效率 /生產(chǎn)率 能力 業(yè)務(wù)中斷 資源可得性 競爭對手行為 可能性 重 要 性 行政干預(yù) 24 《企業(yè)全面風險管理》 高風險行業(yè) 中風險行業(yè) 低風險行業(yè) ? 醫(yī)藥和化學(xué)制品制造商 ? 銀行、金融機構(gòu) ? 航空、鐵路、公交和地鐵系統(tǒng) ? 賓館、飯店旅游公司 ? 核電廠 ? 食品制造和分銷企業(yè) ? 夜總會、娛樂休閑場所 ? 軟飲料和果汁生產(chǎn)商 ? 建筑、房地產(chǎn)公司 ? 煤氣站 ? 公共設(shè)施及私人設(shè)施、機場 ? 水泥供應(yīng)商和結(jié)構(gòu)工程公司 ? 大學(xué)、醫(yī)院、非贏利性機構(gòu)、教堂、博物館 ? 零售連鎖店 ? 生物技術(shù)公司 ? 石油生產(chǎn)商和分銷商 ? 電信公司 ? 家庭用品制造商 ? 包裝公司 ? 網(wǎng)絡(luò)中心組織 ? 計算機制造商餓分銷商 ? 發(fā)動機和重金屬制造商 ? 電梯制造商 ? 醫(yī)藥、衛(wèi)生所 ? 超市和購物中心 ? 煙酒公司 ? 健康俱樂部、日常護理中心 ? 保險代理 ? 軟件公司 ? 慈善機構(gòu) ? 廣播電視 ? 財務(wù)會計公司 ? 服飾生產(chǎn)商 ? 地方性商務(wù)企業(yè) ? 旅行社 ? 法律公司 ? 咨詢公司 ? 汽車出租公司 ? 郵購和目錄服務(wù)公司 ? 國際組織（如世界銀行等） 25 《企業(yè)全面風險管理》 3風險管理 ? 風險管理的目標一般是，對于純粹風險，必須盡可能規(guī)避，因為它對企業(yè)有百弊而無一利；對于投機風險應(yīng)根據(jù)不同情況，分別采取完全規(guī)避、完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、部分不規(guī)避的對策。不求進取。如果避免收益大于避免成本，就可以考慮避免，否則可以不要避免。 2. 控制風險主要有兩方面意思：一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。 29 《企業(yè)全面風險管理》 33風險管理： 分散與中和風險 ? 分散風險，主要指經(jīng)濟單位采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多源化、吸引多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散風險的方式。 2. 經(jīng)濟單位承擔風險的方式可以分為無計劃的單純自留或有計劃的自己保險。 ? 首先，只有當小規(guī)模的損失保險具有除了風險轉(zhuǎn)移以外的其他優(yōu)點（如服 務(wù)、監(jiān)管、稅收方面的好處等）時，這種保險策略才是可行的。 32 《企業(yè)全面風險管理》 35風險管理： 轉(zhuǎn)移風險 1. 經(jīng)濟單位為了避免自己在承擔風險后對其經(jīng)濟活動的妨害和不利，可以對風險采用各種不同的轉(zhuǎn)移方式，如進行保險或非保險形式轉(zhuǎn)移。 33 《企業(yè)全面風險管理》 36風險管理： 集中風險 1. 保險企業(yè)和大型集團性企業(yè)主要采用風險集中的方法，如保險企業(yè)向許多投保單位收取保險金，雖然每個單位交的數(shù)目很小，但加在一起數(shù)目就很大，足以用來應(yīng)付風險，這就是保險集中的方法。 – 任何的工程項目中都存在著風險，風險會造成工程項目實施的失控現(xiàn)象，如工期延長、成本增加、計劃修改等，這些都會造成經(jīng)濟效益的降低，甚至項目的失敗。 38 《企業(yè)全面風險管理》 2風險分析 —— 3管理的過程分析 1. 高層戰(zhàn)略風險，如指導(dǎo)方針戰(zhàn)略思想可能有錯誤而造成項目目標設(shè)計的錯誤等； 2. 環(huán)境調(diào)查和預(yù)測的風險； 3. 決策風險，如錯誤的選擇，錯誤的投標決策、報價等； 4. 項目策劃風險； 5. 技術(shù)設(shè)計風險； 6. 計劃風險，如目標的錯誤理解，方案錯誤等； 7. 實施控制中的風險，如合同、供應(yīng)、新技術(shù)新工藝、分包層、工程管理失誤