獨立董事應具備的風險意識及財務監(jiān)控理念-wenkub
2023-02-04 06:55:48 本頁面
【正文】 2）投資性交易 —戰(zhàn)略性投資 /技術性投資 《 公司法 》 112條第 3款 :董事會決定公司投資方案 . 3)信用性交易 : 賒購 /賒銷等貨物交易需要對彼此的財務狀況作出判斷和分析 . 國聯(lián)資培培訓課件 一、信息風險與 會計報表理念 (一 )會計報表信息在資本市場的功能 —利益訴訟風險 1)國家稅收 《 稅收征收管理法 》 2)代理報酬 —《 公司法 》 第 6條規(guī)定了代理人激勵 3)相關利益 —《 公司法 》 第 3條：公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任 《 公司法 》 第 15條：公司必須保護職工的合法權益。 4)股東分紅 —公司法第 4條：股東按投入公司的資本額享有資產(chǎn)收益 公司法第 105條第 7款：股東大會審議批準公司的利潤分 配方案和虧損彌補方案 公司法 177條規(guī)定公司分配利潤時應： （ 1）提取利潤的 10%作為法定公積金； （ 2）提取 5%10%作為法定公益金； （ 3）彌補以前年度虧損。 4)更高回報增加公司資本成本 。 4)較低回報降低公司資本成本 。 : : ?，F(xiàn)金流是實現(xiàn)利潤的保障 ,現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營的血液 1)營業(yè)收入并不必然等于現(xiàn)金收入 。 2)有利潤而沒有現(xiàn)金流入的企業(yè)照樣會破產(chǎn)； 國聯(lián)資培培訓課件 三、增長風險與現(xiàn)金流量理念 (三 )樹立現(xiàn)代利潤管理觀念 1）傳統(tǒng)利潤觀念 產(chǎn)品利潤 =收入 成本 2）現(xiàn)代利潤觀念 利潤 =營銷利潤 +管理利潤 +財務利潤 3）現(xiàn)金利潤管理觀念 利潤 =現(xiàn)金性利潤 +非現(xiàn)金性利潤 =營銷利潤 +管理利潤 +財務利潤 (四 )安全現(xiàn)金流的衡量指標 ≥ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量 +可籌集到的現(xiàn)金 ≥ 未來現(xiàn)金需求量 (經(jīng)營需求 +投資需求 +償還到期債務需求 ) 需求滿足順序 : 1)經(jīng)營需求 2)償債需求 3)投資需求 4)分配需求 國聯(lián)資培培訓課件 三、增長風險與現(xiàn)金流量理念 (五 )企業(yè)現(xiàn)金 (血液 )的來源與供養(yǎng) : 1)股東投入 2)外部借款 3)購買商墊付 : 1)經(jīng)營活動產(chǎn)生 —經(jīng)營現(xiàn)金流入 2)投資活動產(chǎn)生 —現(xiàn)金投資分紅 (六 )現(xiàn)金流量管理的具體目標與措施 1)力爭現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出保持同步 。 “ HU理論 ” 對策論模型一共有 3個參數(shù)：超額獎勵系數(shù) P、少報受罰系數(shù) Q和代理人自報數(shù)的權數(shù) W。 3)機會成本對于項目決策有著重要意義 . 增加單位生產(chǎn)量或服務量需要支出的成本費用 . 1)邊際收益大于邊際成本才是理性抉擇 。 3)計算投資回報期與回報率時必須考慮時間價值 . 4)資產(chǎn)的周轉速度有利于資金成本的節(jié)約 國聯(lián)資培培訓課件 (一 ) 投資要考慮的財務特征 資金成本 —機會成本 風險成本 –時間成本 (二 )投資應遵循的次序原則 —首先考慮本金的安全 1)風險高則收益多 2)風險低則收益少 3)同等風險的收益比較 4)同樣收益的風險比較 1)流動性強弱與收益大小成反比 2)合理的資產(chǎn)結構是財務決策關鍵 六、投資風險與合理決策理念 國聯(lián)資培培訓課件 六、投資風險與合理決策理念 （三）投資決策應重點注意的財務問題 —長期性投資 戰(zhàn)略性 全局性 長遠性 (1)技術經(jīng)濟環(huán)境變化 (2)市場競爭程度 (3)產(chǎn)品消費周期 (4)投資決策可行性 —中短期投資 (租賃 /更新 /購置 /改造 ) (1)常規(guī)性 (2)局部性 (3)短期性 (1)投資總額 (2)經(jīng)濟生命周期 (3)資本成本 (4)銷量 /價格 /成本 (1)回收期 (2)保本點 (3)凈
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