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2022-08-31 08:52:24 本頁面
【正文】 險也相對較高，其融資需求十分迫切。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來自非金融機構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道。關(guān)鍵字：中小企業(yè) 金融 融資困難 信用擔(dān)保一、中小企業(yè)融資特點： 中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟靈活性的要求，其融資與大企業(yè)相比存在很大特殊性。目前，中小企業(yè)已成為我國社會經(jīng)濟體系的重要組成部分，是培育新的經(jīng)濟增長點、吸納眾多勞動力就業(yè)的主要載體。已成為拉動國民經(jīng)濟的新的增長點，是推動我國經(jīng)濟景氣上行的主要動力之一。中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多的依賴內(nèi)源融資。 二、我國中小企業(yè)的融資渠道現(xiàn)狀（一）融資需求旺盛 目前，我國工業(yè)總值的60％、利稅的40％、就業(yè)機會的75％、出口的60％，都是由占我國企業(yè)總數(shù)90％的中小企業(yè)創(chuàng)造的。 （二）融資中的信息不對稱張維迎教授在“首屆投資銀行與中國民營經(jīng)濟發(fā)展高級研討會”上指出，我國中小企業(yè)融資的信息不對稱主要有以下三個方面：一是中小企業(yè)“投資項目預(yù)期和實際有關(guān)的成本收益狀況”銀行無法得到可靠的信息。三是中小企業(yè)的“實際盈利能力不對稱”。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系從2000年開始建立，大部分公司的歷史在34年，目前已經(jīng)到了風(fēng)險的高發(fā)期，根據(jù)我們對一些擔(dān)保公司的調(diào)查，許多擔(dān)保公司的代償率在第三年超過15%，由于經(jīng)營和財務(wù)上的困難，擔(dān)保公司不得不涉足多種業(yè)務(wù)，如進入股市投資，或更多集中在非中小企業(yè)融資領(lǐng)域，部分擔(dān)保公司的擔(dān)保基金被大股東移用等等。國人應(yīng)當清醒地認識到，由于目前我國的許多中小企業(yè)是通過所謂的”國退民進”轉(zhuǎn)改制，即通過“官造民營企業(yè)家”運動演變而來的，這幫“官造的民營企業(yè)家”既無真本事又無信譽，所以，造成社會大眾對這類企業(yè)不信任是十分正常的現(xiàn)象。因此，多層次資本市場建立的一個前提條件就是上市成本和交易成本一定要低于民間市場。這種不規(guī)范由此產(chǎn)生的信息不透明和信息失真，使金融機構(gòu)對企業(yè)的風(fēng)險承受能力無法真實辨認，對貸款的監(jiān)督也無法順利進行，從而嚴重影響金融機構(gòu)的信貸決策抑制了金融機構(gòu)的放貸積極性。另外，多層次的資本市場尚未形成，使得資本市場幾乎只有交易所一個層次，無法發(fā)揮市場資源配置的功能。 金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供貸款時普遍采用抵押和擔(dān)保等方式，而中小企業(yè)普遍資金匱乏、資產(chǎn)流動性較差，加上資信和管理水平較低，使其擔(dān)保條件達不到金融機構(gòu)的標準，很難保證金融機構(gòu)的信貸資金安全，所以很少有擔(dān)保機構(gòu)愿為其提供擔(dān)保。事實上，這也是廣大從事金融服務(wù)業(yè)的人員和機構(gòu)自身的要求。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求。 四、剖析我國中小企業(yè)融資困難采取的對策和措施（一）從中小企業(yè)自身的角度看，應(yīng)該不斷完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu) 1．建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度和不斷進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度：沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，中小企業(yè)就很難找到高水平的管理者。國家在資金支持方面的重點，是那些產(chǎn)品科技含量高，市場潛力大的中小企業(yè)。其次，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，這一點尤為重要。 中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須提供準確、真實、有效的會計報表，如實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，確保自身的各項經(jīng)濟活動和財務(wù)收支的真實性和合法性。由于外部融資成本比較高，企業(yè)可以通過內(nèi)部資金即留存收益進行融資，也可以通過內(nèi)部人員集資，以達到融資目的。，采用信息識別技術(shù)?？梢姡c客戶的長期聯(lián)系，減少了收集信息的成本，并使識別信用風(fēng)險更容易。最后，要落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機構(gòu)及管理辦法。只有這樣，中小企業(yè)的經(jīng)營和融資才有法律依據(jù)和保障?！? 隨
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