【正文】 9% 第一百貨 1% 3% 四川長(zhǎng)虹 3% 2% 公司名稱 股東權(quán)益收益率 利潤(rùn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財(cái)務(wù)杠桿 阿納羅格設(shè)備公司 = 美周聯(lián)合銀行 = 杜克電力 = 艾克松公司 16= 惠特來(lái)恩公司 = 惠普公司 = 耐克公司 = 珞特司公司 = 西南航空公司 = 提費(fèi)尼公司 = 國(guó)外公司財(cái)務(wù)狀況分析 分析不同管理措施下 的財(cái)務(wù)效益模式 1）、行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r 2）、企業(yè)的管理的薄弱點(diǎn) 3）、產(chǎn)品的營(yíng)銷定位 4）、企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展周期 反映公司市場(chǎng)價(jià)值的指標(biāo) 公司的市場(chǎng)價(jià)值分析的意義 股份公司發(fā)行股票成為公眾公司，并不是簡(jiǎn)單的籌資行為，而是意味著公司向全部的社會(huì)投資者開(kāi)放，意味著公司價(jià)值的市場(chǎng)化。市盈率作為公司價(jià)值的評(píng)判指標(biāo)，廣泛地應(yīng)用于股票定價(jià)、投資價(jià)值判斷、公司的收購(gòu)兼并估價(jià)當(dāng)中。發(fā)行股份數(shù) 每股凈資產(chǎn)是企業(yè)的凈資產(chǎn)總額與發(fā)行的股份之比 ，表示每股股份的實(shí)際擁有的資產(chǎn)數(shù)目 ， 是股票價(jià)值的基礎(chǔ) 。 ? 每股股利 發(fā)放的股利總額247。（生產(chǎn)能力不可能達(dá) 130噸，簽定合同方疑問(wèn)：德國(guó)誠(chéng)信公司） 貨幣資金與存貨應(yīng)收賬款變動(dòng) 現(xiàn)金流量分析 1998 1999 2022經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金盡流量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)分析 項(xiàng)目 1997 1998 1999 2022固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)比率 藍(lán)田股份固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)比率趨勢(shì)圖項(xiàng)目 1997 1998 1999 2022主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 流動(dòng)資產(chǎn) 其中： 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)合計(jì) 藍(lán)田股份會(huì)計(jì)報(bào)表部分?jǐn)?shù)據(jù)及變動(dòng)趨勢(shì)圖（單位：萬(wàn)元）0500001000001500002022001 2 3 4主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)C F應(yīng)收賬款0500001000001500002022002500001 2 3 4流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)OPCF武昌魚(yú) 洞庭水殖 華龍集團(tuán) 中水漁業(yè) 藍(lán)田股份 平均值 最高值 最低值貨幣資金 35466 29979 18246 169697 16714 24020 29979 16714應(yīng)收賬款 18007 3691 201 17144 2891 8387 18007 201存貨 1522 702 532 6032 23638 6485 23638 532流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 55837 36639 39001 70355 43311 49028 70355 36639固定資產(chǎn)合計(jì) 9001 3822 22683 36057 216902 57693 216902 3822資產(chǎn)總計(jì) 87810 48247 70773 109438 283765 120227 56071 3794流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 14851 3794 13640 12491 56071 19970 56071 3794負(fù)債合計(jì) 14851 7438 17759 12491 65736 23660 65763 7438股東權(quán)益合計(jì) 20220 40523 52553 95862 217842 85368 217842 20220主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 11230 7464 10226 32929 184091 49188 184091 7464主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 5552 2931 6682 24399 120587 32030 120587 2931凈利潤(rùn) 6836 2445 2631 6152 43163 12243 43163 2445經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 6367 379 5582 13026 78583 18241 78583 6367投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金盡流量 12266 4247 27759 3855 71532 23932 3855 71532籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 49589 32932 36655 4038 9612 21103 49589 9612現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 30957 29054 14478 5133 2561 15412 30957 2561同業(yè)比較項(xiàng)目同業(yè)企業(yè)武昌魚(yú) 洞庭水殖 華龍集團(tuán) 中水漁業(yè) 藍(lán)田股份 平均值 最高值 最低值流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 存貨流動(dòng)負(fù)債比率 凈營(yíng)運(yùn)資金 40986 32845 26360 57863 12761 29058 57863 12761現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 現(xiàn)金負(fù)債比率 存貨周轉(zhuǎn)率 存貨銷售期 99 86 29 89 71 75 99 29應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款回收期 577 178 7 187 6 191 577 6應(yīng)付賬款償還期 804 645 832 77 161 504 832 77經(jīng)營(yíng)性循環(huán)周期 128 380 796 199 85 238 199 796資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資本充足率 債務(wù)資本比率 凈利潤(rùn)率 資產(chǎn)收益率 資本收益率 資本增長(zhǎng)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率 本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率 存貨增長(zhǎng)率 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 每股收益 同業(yè)比較項(xiàng)目同業(yè)企業(yè)報(bào)表之外的話題 財(cái)務(wù)欺詐 利潤(rùn)的盈余管理 會(huì)計(jì)政策和估計(jì)的變動(dòng) 關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題 表外融資與櫥窗技術(shù) 財(cái)務(wù)欺詐的問(wèn)題 財(cái)務(wù)欺詐有許多類型：在財(cái)務(wù)報(bào)表中遺漏負(fù)債、在資產(chǎn)負(fù)債表中多列資產(chǎn)，編造假的評(píng)估報(bào)告，通常最普遍的是收入的不適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)和虛增存貨。 財(cái)務(wù)欺詐的問(wèn)題 虛增存貨是指企業(yè)在期末的存貨計(jì)量中虛增實(shí)際的存貨數(shù)量，以使當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本減少，從而增大企業(yè)的利潤(rùn)，根本的依據(jù)是如下的平衡公式： 本期銷售成本 =期初存貨 +本期購(gòu)進(jìn) 期末存貨 案例 百事公司和舊瓶子 1980年 — 1985年 5年間，百事可樂(lè)旗下的聯(lián)合飲料國(guó)際公司在墨西哥和菲律賓的分公司的雇員利用各種偽造技術(shù)偽造收入，包括將破損的或不能使用的瓶子計(jì)入存貨，收回的應(yīng)收賬款不作轉(zhuǎn)銷處理、增計(jì)瓶子的存貨價(jià)值以及篡改支出帳目。 。 案例 — 虛增存貨 在美國(guó)的 DOUGHTIE’S食品公司遇到獨(dú)立人員審計(jì)其期末存貨時(shí)，故意將三張?zhí)摌?gòu)的存貨清單在審計(jì)人員離開(kāi)后寄給他們，并聲稱是后者遺漏在清點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)的，審計(jì)人員將這些虛構(gòu)的存貨加入了其審計(jì)的報(bào)表中，并虛增存貨價(jià)值 140000美元，占當(dāng)年存貨總額的 %。 不恰當(dāng)?shù)氖杖氪_認(rèn) 銀廣廈 2022年 9月 5日中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人發(fā)表講話，查明銀廣廈公司通過(guò)偽造購(gòu)銷合同、偽造出口報(bào)關(guān)單和虛開(kāi)增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件、偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤(rùn) 。 反映公司市場(chǎng)價(jià)值的指標(biāo) 每股市場(chǎng)價(jià)格 市盈率 (市場(chǎng)預(yù)期 ) 每股收益 (現(xiàn)實(shí)收益 ) 盈利能力 行業(yè)因素 (行業(yè)發(fā)展 ) 公司因素 (業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) ) 利潤(rùn)與資產(chǎn)管理細(xì)節(jié) ?資產(chǎn)收益 (ROA)= 銷售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷售收入 ?研發(fā)投資 ?資本要求 ?市場(chǎng)開(kāi)發(fā) ?客戶情況預(yù)測(cè)感知 ?差別化 ?市場(chǎng)細(xì)分 ?產(chǎn)品開(kāi)發(fā) ?生產(chǎn)技術(shù)和管理 ?分銷設(shè)施 數(shù)量及規(guī)模 原材料處理設(shè)備 ?交通工具 ?存貨 /投資 ?人力資源 ?投資要求 ?融資方法 (所有 /租賃 ) ?原材料采購(gòu)管理 ?產(chǎn)品設(shè)計(jì) 原材料 零配件 ?原材料取得 ?后勤管理 ?生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本 ?市場(chǎng)需求特征 ?