【正文】 0100020213000400050006000700080001998 1999 2021 2021投資收益 現(xiàn)金流入 年 度 投資收益 投資收益相關(guān)的現(xiàn)金流入 1998 7,123 771 1999 7,855 1,484 2021 7,067 441 2021 814 2,980 2021/11/12 36 B公司 ? 投資收益構(gòu)成 項(xiàng)目名稱(chēng) 1998 1999 2021 2021 委托貸款收益 43,627, 47,018, 32,516, (250,) 委托貸款準(zhǔn)備 (2,063,) (2,062,) 股權(quán)投資收益 25,181, 33,163, 34,421, 7,809, 非控股公司分配的利潤(rùn) 5,376, 1,700, 4,631, 5,300, 股權(quán)投資差額攤銷(xiāo) (899,) (899,) (899,) (899,) 債券投資收益 8, 轉(zhuǎn)讓收益 (368,) 長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 (3,816,) 合 計(jì) 71,230, 78,551, 70,670, 8,143, 2021/11/12 37 B公司 ? 2021巨虧的原因剖析 – 董事會(huì)的說(shuō)明 – 董事會(huì)的信號(hào)發(fā)送 ? B公司董事永遠(yuǎn)是正確的 ? 都是 《 企業(yè)會(huì)計(jì)制度 》 和新聞媒體惹的禍 ? 不是 B公司無(wú)能，而是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)太激勵(lì) – 存在的疑問(wèn) ? 為何不說(shuō)明資產(chǎn)減值的原因？ ? 為何不說(shuō)明 2021年度抵債的影響？ 2021/11/12 38 B公司 – 營(yíng)業(yè)外支出 明 細(xì) 項(xiàng) 目 2021年 2021年 固定資產(chǎn)清理凈損失 1,939, 107, 固定資產(chǎn)盤(pán)虧 6, 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 101,653, 3,082, 無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 328,677, 對(duì)外擔(dān)保預(yù)計(jì)負(fù)債 286,357, 捐贈(zèng)支出 128, 2,187, 債務(wù)重組損失 982, 其他 100, 15, 合 計(jì) 719,839, 5,399, 2021/11/12 39 B公司 – 資產(chǎn)減值的原因 ? 2021年 6月份大股東的抵債交易 – 短期貸款 23,099, – 短期投資 664,095, 應(yīng)提多少準(zhǔn)備？ – 應(yīng)收賬款 38,720, 1,936, – 其他應(yīng)收款 553,011, 27,650, – 其他應(yīng)付款 3,246, – 合 計(jì) 1,275,680, ? 其他關(guān)聯(lián)交易 – 1998年年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金余額為1,103,594,，收取利息 131,084,，占當(dāng)年利潤(rùn)總額 % ，占凈利潤(rùn) % – 1999年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額為805,704,，收取利息 92,219,，占當(dāng)年利潤(rùn)總額 %，占凈利潤(rùn) % 2021/11/12 40 B公司 – 2021年度因抵債，向大股東及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金的年末余額為零，收取的利息為 46,760,，占當(dāng)年利潤(rùn)總額%，占凈利潤(rùn) % ? 抵償?shù)馁Y產(chǎn)及其減值 項(xiàng)目名稱(chēng) 2021年 6月 評(píng)估價(jià)值 2021年 6月 抵償作價(jià) 2021年度 減值準(zhǔn)備 減值準(zhǔn)備占 抵償價(jià)比例 房屋建筑物 38,048 38,048 10,139 % 土地使用權(quán) 53,520 53,520 19,438 % 商標(biāo)權(quán) 31,220 30,000 13,430 % 股權(quán) 6,217 6,000 合 計(jì) 129,005 127,568 43,007 % 2021/11/12 41 C公司案例： “巨額沖銷(xiāo) +銷(xiāo)售退回”背后的故事 —―奇圣膠囊”演繹的神話 ? 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一覽表 60000400002021002021040000600001998 1999 2021 2021主營(yíng)收入 凈利潤(rùn)年度 主營(yíng)業(yè)務(wù) 收 入 凈利潤(rùn) 1998 27,099 6,568 1999 28,491 8,135 2021 50,419 24,191 2021 10,043 58,412 2021/11/12 42 C公司： 2021年度上下半年的反差 ? 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一覽表 700006000050000400003000020210100000100002021030000上半年 下半年 全年主營(yíng)收入 凈利潤(rùn)年度 主營(yíng)業(yè)務(wù) 收 入 凈利潤(rùn) 上半年 20,561 6,154 下半年 10,518 64,566 全年 10,043 58,412 2021/11/12 43 C公司：凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的反差 ? NI CFFOA 800007000060000500004000030000202101000001000020210300001998 1999 2021 2021NI CFFOA年度 凈利潤(rùn) CFFOA 1998 6,568 6,293 1999 8,135 8,062 2021 24,191 19,615 2021 58,412 74,034 2021/11/12 44 C公司 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? CFFOA： 2021 項(xiàng) 目 名 稱(chēng) 2021 2021 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 154,902, 514,146, 收取的租金 562, 收到的稅費(fèi)返還 11,154, 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 126,146, 11,854, 現(xiàn)金流入小計(jì) 281,048, 537,718, 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 38,661, 58,904, 經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金 224, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 15,312, 15,312, 支付的各項(xiàng)稅款 243,148, 110,460, 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 724,266, 152,975, 現(xiàn)金流出小計(jì) 1,021,389, 341,564, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 740,266, 196,153, 2021/11/12 45 C令人費(fèi)解的現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目 ? 收到或支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量 項(xiàng) 目 名 稱(chēng) 2021 2021 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 126,146, 11,854, 其中：蕪湖市財(cái)政局給予的國(guó)有 企業(yè)虧損補(bǔ)貼 91,000, 銀行存款利息 21,142, 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 724,266, 152,975, 其中： 北京飛霞廣告有限公司（借款） 380,000, 北京京華天地廣告藝術(shù)公司（預(yù) 付廣告費(fèi)） 100,611, 通化三利化工有限公司借款 108,800, 支付各種廣告費(fèi)用 81,464, 銷(xiāo)售員借款及提成款 67,398, 2021/11/12 46 C公司： 20212021股價(jià)最高、最低 05101520252021最低 2021最高 2021最低 2021最高 2021最低 2021最高6/12/2021Stock Price2021/11/12 47 C公司 ―奇圣膠囊”的功效 ? ―奇圣膠囊”對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn) 項(xiàng) 目 2021年度 2021年度 主營(yíng)收入 主營(yíng)成本 毛利率 主營(yíng)收入 主營(yíng)成本 毛利率 奇圣膠囊 5,097 2,914 43% 52,091 25,147 52% 治麋靈栓 3,013 415 86% 7,810 929 88% 參蓮膠囊 1,328 236 82% 2,981 499 83% 壯骨伸筋膠囊 2,220 538 76% 2,207 398 82% 其他 5,189 1,675 68% 9,644 2,595 73% 內(nèi)部抵銷(xiāo) 4,147 2,259 46% 24,314 22,520 7% 合 計(jì) 10,043 3,047 70% 50,419 7,048 86% 2021/11/12 48 C公司 ―成也蕭何，敗也蕭何” ? 董事會(huì)對(duì)“奇圣膠囊”迥然不同的說(shuō)法 2021年度董事會(huì)報(bào)告 2021年董事會(huì)報(bào)告 經(jīng)公司 2021年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，決定延緩實(shí)施配股募集資金投資22, …… 將投資進(jìn)行調(diào)整，用于購(gòu)買(mǎi)恒春奇圣膠囊全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷(xiāo)權(quán)和購(gòu)買(mǎi)張恒春藥業(yè)有限公司股權(quán)。 E Improper Disclosure Improper Valuation 2021/11/12 9 CFE: Duration of by Scheme Type 051015202530虛假報(bào)表 費(fèi)用包銷(xiāo) 篡改支票 虛開(kāi)發(fā)票 受賄腐敗 偽造工資 截留收入 挪用資產(chǎn) 座支現(xiàn)金舞弊期限（月）2021/11/12 10 CFE: Initial Detection of Fraud ? 發(fā)現(xiàn)舞弊方法及比例 – 雇員舉報(bào) % – 偶然發(fā)現(xiàn) % – 內(nèi)部控制 % – 內(nèi)部審計(jì) % – 外部審計(jì) % – 客戶(hù)舉報(bào) % – 匿名舉報(bào) % – 賣(mài)方舉報(bào) % – 執(zhí)法部門(mén)通報(bào) % 140100 9982674633279020406080100120140160雇員舉報(bào) 偶然發(fā)現(xiàn) 內(nèi)部控制 內(nèi)部審計(jì) 外部審計(jì) 客戶(hù)舉報(bào) 匿名舉報(bào)供應(yīng)商舉報(bào)執(zhí)法通報(bào)發(fā)現(xiàn)舞弊案件數(shù)2021/11/12 11 CFE: Effective Meas