上市公司利潤操縱分析-wenkub
2023-07-12 07:56:02 本頁面
【正文】 應計入當期損益的利息費用作資本化處理，計入在建工程或固定資產(chǎn)。４．收入費用，虛假確認。關聯(lián)方利用協(xié)議定價而交換資產(chǎn)、分攤費用、轉移利潤，是某些上市公司利潤操縱的常用手段。上市公司為了粉飾會計報表，常見的利潤操縱手段是虛構經(jīng)濟業(yè)務，包括虛構銷售對象、偽造購銷合同、偽造出口報關單、填制虛假發(fā)票和出庫單、混淆會計科目等。企業(yè)經(jīng)營周轉所需資金在一定程度上依賴于金融機構的信貸資金，特別是那些喪失配股、增發(fā)等股權融資資格并以債務融資為主的上市公司更是如此。上市公司委托人（公司股東）的目標是股東財富最大化，而其代理人（公司高管當局）的目標是管理報酬最大化，兩者有著不同的利益。我國證券市場還是個不成熟的新興市場，具有較強的投機性，而過強的投機性又容易滋生“莊家”行為。由于公司股票上市額度有限，上市公司股票在我國成了十分珍貴的“殼”資源。２．配股增發(fā)，股市圈錢。上市公司利潤操縱分析 一、上市公司利潤操縱的主要動機１．股權融資，包裝上市。上市伊始，每家上市公司都企圖從股市中獲得更多的經(jīng)濟資源，能否獲得配股、增發(fā)的資格，將會直接影響其后續(xù)資金的注入與未來的發(fā)展。但按現(xiàn)行規(guī)定，上市公司若連續(xù)兩年虧損，或者每股凈資產(chǎn)低于面值，或者財務狀況出現(xiàn)異常時，上市公司的股票就要被特別處理（即ＳＴ、ＰＴ處理）；若連續(xù)三年虧損，上市公司的股票就將被暫停上市交易（即摘牌）。由于莊家坐莊和出局的主要手段是炮制“題材”和披露“信息”，故而莊家的投機行為務必得到上市公司的密切配合才能奏效。當委托人通過薪金、獎金、股權、期權等合約使代理人目標與自身目標趨同時，由于信息的不對稱和“內部人控制”的權力，公司高管當局為了其自身利益，往往會利用其管理權力和信息優(yōu)勢進行會計造假。而包括商業(yè)銀行在內的金融機構為了減少其信貸風險，在貸款時會通過債務契約與上市公司簽訂一系列以會計數(shù)據(jù)定義的保護性條款，如流動比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)、凈資產(chǎn)收益率、營運資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流動比率、償債準備金等，有些商業(yè)銀行甚至規(guī)定不得向虧損企業(yè)貸款。２．關聯(lián)方交易，轉移利潤。３．減值準備，蓄水調節(jié)。根據(jù)需要相應地調整收入確認和成本費用結轉的時間，也是上市公司常用的利潤操
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