【正文】 并持續(xù)增長(zhǎng)、現(xiàn)金流充裕的企業(yè)。特點(diǎn)與股票期權(quán)相比，虛擬股票的激勵(lì)作用受證券市場(chǎng)的有效性影響較小，因?yàn)榧?lì)對(duì)象總是可以在公司效益好時(shí)獲得分紅。作用股票增值權(quán)的行權(quán)期一般超過(guò)激勵(lì)對(duì)象任期，有助于約束激勵(lì)對(duì)象短期行為。與股票期權(quán)的比較與股票期權(quán)的本質(zhì)區(qū)別在于股票期權(quán)是未來(lái)收益的權(quán)利，而限制性股票是已現(xiàn)實(shí)持有的、歸屬受到限制的收益；前者所起的主要作用是留住人，而后者往往可以激勵(lì)人和吸收人。成長(zhǎng)期或擴(kuò)張期，企業(yè)資金需求量大，采用股票期權(quán)模式，是以股票的升值收益作為激勵(lì)成本，有利于減輕企業(yè)的現(xiàn)金壓力。價(jià)值體現(xiàn)最終價(jià)值體現(xiàn)在行權(quán)時(shí)的價(jià)差上。第三章 股權(quán)激勵(lì)第一節(jié)　股權(quán)激勵(lì)方式和條件一、股權(quán)激勵(lì)方式 股權(quán)激勵(lì)主要是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、高級(jí)管理人員以及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)。如果股票價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)持有者若執(zhí)行期權(quán)，按照股票期權(quán)約定的價(jià)格購(gòu)買股票；如果股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)持有者不會(huì)執(zhí)行期權(quán)，等待以后執(zhí)行。（二）限制性股票含義（1）是指按預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票。適用情況限制性股票適用于成熟型企業(yè)或者對(duì)資金投入要求不是非常高的企業(yè)。適用情況適用于現(xiàn)金流充裕且發(fā)展穩(wěn)定的公司。虛擬股票既能獲得股利，又能獲得資本利得。特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：①能夠激勵(lì)公司高管人員努力完成業(yè)績(jī)目標(biāo)。 ④激勵(lì)與約束機(jī)制相配套，激勵(lì)效果明顯，且每年實(shí)行一次，因此，能夠發(fā)揮滾動(dòng)激勵(lì)、滾動(dòng)約束的良好作用。外部董事（含獨(dú)立董事，下同）占董事會(huì)成員半數(shù)以上；（2）薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成，且薪酬委員會(huì)制度健全，議事規(guī)則完善，運(yùn)行規(guī)范；l 外部董事是指由國(guó)有控股股東依法提名推薦、由任職公司或控股公司以外的人員擔(dān)任的董事。董事會(huì)中有3名以上獨(dú)立董事并能有效履行職責(zé)；（2）公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)施計(jì)劃明確，持續(xù)發(fā)展能力良好；（3）公司業(yè)績(jī)考核體系健全、基礎(chǔ)管理制度規(guī)范，進(jìn)行了勞動(dòng)、用工、薪酬制度改革第二節(jié)　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂　　擬訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基礎(chǔ)。一、激勵(lì)對(duì)象的確定　　（一）確定依據(jù)（二）激勵(lì)對(duì)象的范圍　　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不應(yīng)包括獨(dú)立董事下列人員不得成為激勵(lì)對(duì)象：（1）最近3年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；（2）最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的；（3）具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。（2）公司法規(guī)定：公司不得收購(gòu)本公司股份?！　?duì)于國(guó)有控股上市公司在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)授予的股權(quán)總量，除應(yīng)遵循一般上市公司規(guī)定外，還應(yīng)注意首次股權(quán)授予數(shù)量等方面的限制。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的高管人員預(yù)期中長(zhǎng)期激勵(lì)收入應(yīng)控制在薪酬總水平的30%以內(nèi)。（二）股票期權(quán)行權(quán)時(shí)間限制（1）行權(quán)限制期為股權(quán)自授予日（授權(quán)日）至股權(quán)生效日（可行權(quán)日）止的期限。需要注意的是，授權(quán)日應(yīng)為交易日，且不能是以下日期：（1）定期報(bào)告公布前30日；（2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；（3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日。在行權(quán)有效期內(nèi)原則上采取勻速分批行權(quán)辦法。解鎖期不得低于3年，在解鎖期內(nèi)原則上采取勻速解鎖辦法。授予價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者： （1）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)；（2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。（1＋n）（2）縮股：P＝P0247。 　六、股權(quán)授予及行權(quán)程序(一般了解)七、公司與激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利和義務(wù)　?。?）公司有權(quán)要求激勵(lì)對(duì)象按其所聘崗位的要求為公司工作，若激勵(lì)對(duì)象不能勝任所聘工作崗位或者考核不合格，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，可以根據(jù)本激勵(lì)計(jì)劃取消激勵(lì)對(duì)象尚未行權(quán)的股票期權(quán)或?qū)⑵湟勋@授權(quán)但尚未行權(quán)的期權(quán)轉(zhuǎn)授予給其他激勵(lì)對(duì)象（如轉(zhuǎn)授予期權(quán)的激勵(lì)對(duì)象為公司董事或高級(jí)管理人員，則由董事會(huì)做出決議后由股東大會(huì)審議批準(zhǔn)）；（2）若激勵(lì)對(duì)象因觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司商業(yè)機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，可以根據(jù)本激勵(lì)計(jì)劃取消激勵(lì)對(duì)象尚未行權(quán)的股票期權(quán)或?qū)⑵湟勋@授權(quán)但尚未行權(quán)的期權(quán)轉(zhuǎn)授予給其他激勵(lì)對(duì)象（如轉(zhuǎn)授予期權(quán)的激勵(lì)對(duì)象為公司董事或高級(jí)管理人員，則由董事會(huì)做出決議后由股東大會(huì)審議批準(zhǔn)）；（3）公司根據(jù)國(guó)家稅收法規(guī)的規(guī)定，代扣代繳激勵(lì)對(duì)象應(yīng)交納的個(gè)人所得稅及其他稅費(fèi)；（4）公司不得為激勵(lì)對(duì)象依股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)股票期權(quán)提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保；（5）公司根據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、登記結(jié)算公司等的有關(guān)規(guī)定，積極配合滿足行權(quán)條件的激勵(lì)對(duì)象按規(guī)定行權(quán)，但因中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、登記結(jié)算公司的原因造成激勵(lì)對(duì)象未能按自身意愿行權(quán)并給激勵(lì)對(duì)象造成損失的，公司不承擔(dān)責(zé)任；（6）公司在定期報(bào)告中披露報(bào)告期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施情況，包括：報(bào)告期內(nèi)激勵(lì)對(duì)象的范圍；報(bào)告期內(nèi)授出、行使和失效的權(quán)益總額；至報(bào)告期末累計(jì)已授出但尚未行使的權(quán)益總額；報(bào)告期內(nèi)授予價(jià)格與行權(quán)價(jià)格歷次調(diào)整的情況以及經(jīng)調(diào)整后的最新授予價(jià)格與行權(quán)價(jià)格；董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員各自的姓名、職務(wù)以及在報(bào)告期內(nèi)歷次獲授和行使權(quán)益的情況；因激勵(lì)對(duì)象行權(quán)所引起的股本變動(dòng)情況；股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理方法。但是激勵(lì)對(duì)象因不能勝任工作崗位、考核不合格、觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司商業(yè)機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)而導(dǎo)致的職務(wù)變更，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，可以取消激勵(lì)對(duì)象尚未行權(quán)的股票期權(quán)或者將該名激勵(lì)對(duì)象已獲授權(quán)尚未行權(quán)的期權(quán)轉(zhuǎn)授予其他激勵(lì)對(duì)象（如轉(zhuǎn)授予期權(quán)的激勵(lì)對(duì)象為公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員，則由董事會(huì)做出決議后由股東大會(huì)審議批準(zhǔn)）?！　。?）激勵(lì)對(duì)象因工傷而導(dǎo)致喪失勞動(dòng)能力的，其所獲授的股票期權(quán)不作變更，仍可按規(guī)定行權(quán)。但激勵(lì)對(duì)象因工死亡的，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)激勵(lì)對(duì)象被取消的股票期權(quán)價(jià)值對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行合理補(bǔ)償，并根據(jù)法律由其繼承人繼承。其次，國(guó)有控股股東應(yīng)將上市公司按股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施的分期股權(quán)激勵(lì)方案，事前報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門備案。具體而言：　　第一，上市公司授予激勵(lì)對(duì)象股權(quán)時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平，應(yīng)不低于公司近3年平均業(yè)績(jī)水平及同行業(yè)（或選取的同行業(yè)境內(nèi)、外對(duì)標(biāo)企業(yè)，行業(yè)參照證券監(jiān)管部門的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定，下同）平均業(yè)績(jī)（或?qū)?biāo)企業(yè)50分位值）水平?！　〉诙瑢?duì)行權(quán)有效期內(nèi)股票價(jià)格偏高，致使股票期