股權激勵重點知識-wenkub
2023-07-08 17:50:11 本頁面
【正文】 并持續(xù)增長、現(xiàn)金流充裕的企業(yè)。特點與股票期權相比，虛擬股票的激勵作用受證券市場的有效性影響較小，因為激勵對象總是可以在公司效益好時獲得分紅。作用股票增值權的行權期一般超過激勵對象任期，有助于約束激勵對象短期行為。與股票期權的比較與股票期權的本質(zhì)區(qū)別在于股票期權是未來收益的權利，而限制性股票是已現(xiàn)實持有的、歸屬受到限制的收益；前者所起的主要作用是留住人，而后者往往可以激勵人和吸收人。成長期或擴張期，企業(yè)資金需求量大，采用股票期權模式，是以股票的升值收益作為激勵成本，有利于減輕企業(yè)的現(xiàn)金壓力。價值體現(xiàn)最終價值體現(xiàn)在行權時的價差上。第三章 股權激勵第一節(jié) 股權激勵方式和條件一、股權激勵方式 股權激勵主要是指上市公司以本公司股票為標的，對其董事、高級管理人員以及其他員工進行的長期性激勵。如果股票價格高于執(zhí)行價格，期權持有者若執(zhí)行期權，按照股票期權約定的價格購買股票；如果股票價格低于執(zhí)行價格，期權持有者不會執(zhí)行期權，等待以后執(zhí)行。（二）限制性股票含義（1）是指按預先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票。適用情況限制性股票適用于成熟型企業(yè)或者對資金投入要求不是非常高的企業(yè)。適用情況適用于現(xiàn)金流充裕且發(fā)展穩(wěn)定的公司。虛擬股票既能獲得股利，又能獲得資本利得。特點優(yōu)點：①能夠激勵公司高管人員努力完成業(yè)績目標。 ④激勵與約束機制相配套，激勵效果明顯，且每年實行一次，因此，能夠發(fā)揮滾動激勵、滾動約束的良好作用。外部董事（含獨立董事，下同）占董事會成員半數(shù)以上；（2）薪酬委員會由外部董事構成，且薪酬委員會制度健全，議事規(guī)則完善，運行規(guī)范；l 外部董事是指由國有控股股東依法提名推薦、由任職公司或控股公司以外的人員擔任的董事。董事會中有3名以上獨立董事并能有效履行職責；（2）公司發(fā)展戰(zhàn)略目標和實施計劃明確，持續(xù)發(fā)展能力良好；（3）公司業(yè)績考核體系健全、基礎管理制度規(guī)范，進行了勞動、用工、薪酬制度改革第二節(jié) 股權激勵計劃的擬訂 擬訂股權激勵計劃是公司實施股權激勵的基礎。一、激勵對象的確定 （一）確定依據(jù)（二）激勵對象的范圍 股權激勵計劃的激勵對象可以包括上市公司的董事、高級管理人員、核心技術（業(yè)務）人員，以及公司認為應當激勵的其他員工，但不應包括獨立董事下列人員不得成為激勵對象：（1）最近3年內(nèi)被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選的；（2）最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的；（3）具有《中華人民共和國公司法》規(guī)定的不得擔任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。（2）公司法規(guī)定：公司不得收購本公司股份?！ τ趪锌毓缮鲜泄驹诠蓹嗉钣媱澯行趦?nèi)授予的股權總量，除應遵循一般上市公司規(guī)定外，還應注意首次股權授予數(shù)量等方面的限制。在股權激勵計劃有效期內(nèi)，實施股權激勵的高管人員預期中長期激勵收入應控制在薪酬總水平的30%以內(nèi)。（二）股票期權行權時間限制（1）行權限制期為股權自授予日（授權日）至股權生效日（可行權日）止的期限。需要注意的是，授權日應為交易日，且不能是以下日期：（1）定期報告公布前30日；（2）重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告后2個交易日；（3）其他可能影響股價的重大事件發(fā)生之日起至該事項公告后2個交易日。在行權有效期內(nèi)原則上采取勻速分批行權辦法。解鎖期不得低于3年，在解鎖期內(nèi)原則上采取勻速解鎖辦法。授予價格不應低于下列價格較高者： （1）股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價；（2）股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內(nèi)的公司標的股票平均收盤價。（1＋n）（2）縮股：P＝P0247。 六、股權授予及行權程序(一般了解)七、公司與激勵對象的權利和義務 ?。?）公司有權要求激勵對象按其所聘崗位的要求為公司工作，若激勵對象不能勝任所聘工作崗位或者考核不合格，經(jīng)公司董事會批準，可以根據(jù)本激勵計劃取消激勵對象尚未行權的股票期權或?qū)⑵湟勋@授權但尚未行權的期權轉(zhuǎn)授予給其他激勵對象（如轉(zhuǎn)授予期權的激勵對象為公司董事或高級管理人員，則由董事會做出決議后由股東大會審議批準）；（2）若激勵對象因觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司商業(yè)機密、失職或瀆職等行為嚴重損害公司利益或聲譽，經(jīng)公司董事會批準，可以根據(jù)本激勵計劃取消激勵對象尚未行權的股票期權或?qū)⑵湟勋@授權但尚未行權的期權轉(zhuǎn)授予給其他激勵對象（如轉(zhuǎn)授予期權的激勵對象為公司董事或高級管理人員，則由董事會做出決議后由股東大會審議批準）；（3）公司根據(jù)國家稅收法規(guī)的規(guī)定，代扣代繳激勵對象應交納的個人所得稅及其他稅費；（4）公司不得為激勵對象依股票期權激勵計劃獲取有關股票期權提供貸款以及其他任何形式的財務資助，包括為其貸款提供擔保；（5）公司根據(jù)股票期權激勵計劃、中國證監(jiān)會、證券交易所、登記結算公司等的有關規(guī)定，積極配合滿足行權條件的激勵對象按規(guī)定行權，但因中國證監(jiān)會、證券交易所、登記結算公司的原因造成激勵對象未能按自身意愿行權并給激勵對象造成損失的，公司不承擔責任；（6）公司在定期報告中披露報告期內(nèi)股權激勵計劃的實施情況，包括：報告期內(nèi)激勵對象的范圍；報告期內(nèi)授出、行使和失效的權益總額；至報告期末累計已授出但尚未行使的權益總額；報告期內(nèi)授予價格與行權價格歷次調(diào)整的情況以及經(jīng)調(diào)整后的最新授予價格與行權價格；董事、監(jiān)事、高級管理人員各自的姓名、職務以及在報告期內(nèi)歷次獲授和行使權益的情況；因激勵對象行權所引起的股本變動情況；股權激勵的會計處理方法。但是激勵對象因不能勝任工作崗位、考核不合格、觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司商業(yè)機密、失職或瀆職等行為嚴重損害公司利益或聲譽而導致的職務變更，經(jīng)公司董事會批準，可以取消激勵對象尚未行權的股票期權或者將該名激勵對象已獲授權尚未行權的期權轉(zhuǎn)授予其他激勵對象（如轉(zhuǎn)授予期權的激勵對象為公司董事、監(jiān)事或高級管理人員，則由董事會做出決議后由股東大會審議批準）?！ 。?）激勵對象因工傷而導致喪失勞動能力的，其所獲授的股票期權不作變更，仍可按規(guī)定行權。但激勵對象因工死亡的，公司應當根據(jù)激勵對象被取消的股票期權價值對激勵對象進行合理補償，并根據(jù)法律由其繼承人繼承。其次，國有控股股東應將上市公司按股權激勵計劃實施的分期股權激勵方案，事前報履行國有資產(chǎn)出資人職責的機構或部門備案。具體而言： 第一，上市公司授予激勵對象股權時的業(yè)績目標水平，應不低于公司近3年平均業(yè)績水平及同行業(yè)（或選取的同行業(yè)境內(nèi)、外對標企業(yè)，行業(yè)參照證券監(jiān)管部門的行業(yè)分類標準確定，下同）平均業(yè)績（或?qū)似髽I(yè)50分位值）水平?！ 〉诙?，對行權有效期內(nèi)股票價格偏高，致使股票期
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