【正文】 局享有的總計為人民幣71,320萬元應(yīng)收賬款債權(quán)。認購資金：系指信托項目項下認購人于推介期或增發(fā)推介期內(nèi)向受托人支付的，用于購買優(yōu)先級信托受益權(quán)份額及中間級信托受益權(quán)份額的資金。核算期：指自信托項目成立日起，一個核算日（包含該日）至下一個核算日（不含該日）之間的期間。中間級受益人：系指中間級受益權(quán)份額的持有人，中間級受益人進一步分為中間級A1類受益人和中間級A2類受益人。次級信托受益權(quán)份額：系指用以表征信托項目項下次級信托受益權(quán)的份額，即本信托項下的次級信托受益權(quán)為1份次級信托受益權(quán)，由委托人作為次級受益人根據(jù)信托文件的規(guī)定享有信托項目的資產(chǎn)收益、承擔(dān)信托項目的資產(chǎn)風(fēng)險。優(yōu)先級信托單位進一步區(qū)分為優(yōu)先級A類信托單位、優(yōu)先級B類信托單位和優(yōu)先級C類信托單位（或有）；中間級信托單位進一步區(qū)分為中間級A1類信托單位和中間級A2類信托單位。中間級信托受益權(quán)：系指信托項目下信托受益權(quán)的一種，該類信托受益權(quán)根據(jù)信托文件的規(guī)定劣后于優(yōu)先級信托受益權(quán)、優(yōu)先于次級信托受益權(quán)分配信托項目的資產(chǎn)?！墩J（申）購風(fēng)險申明書》：系指《中信民悅35號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目優(yōu)先級信托受益權(quán)認（申）購風(fēng)險申明書》及《中信民悅35號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目中間級信托受益權(quán)認（申）購風(fēng)險申明書》的合稱。信托文件：系指規(guī)定本信托項下信托當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的文件，包括但不限于本協(xié)議、《信托合同》、《中間級信托受益權(quán)認購協(xié)議》、《信托說明書》、《認（申）購風(fēng)險申明書》、《保管協(xié)議》及對其的任何修訂和補充（如有）。東臺保障房投資公司：指東臺市保障性住房建設(shè)投資有限公司。日期： 年 月 日優(yōu)先級信托受益權(quán)認購協(xié)議受托人：中信信托有限責(zé)任公司住所：北京市朝陽區(qū)新源南路6號京城大廈法定代表人：陳一松郵政編碼：100004優(yōu)先級信托單位認購人：認購（含增發(fā)）本信托項目優(yōu)先級信托受益權(quán)份額的在中華人民共和國境內(nèi)居住的具有完全民事行為能力的自然人或根據(jù)中國法律合法成立的法人或者依法成立的其他組織。（10）認購人同意并認可，若其通過代理發(fā)行機構(gòu)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)簽署電子合同或通過代理發(fā)行機構(gòu)網(wǎng)點柜面簽署《代銷/推介產(chǎn)品購買信息傳遞委托書》的方式確認簽署信托法律文件，與簽署紙質(zhì)版本的《中信民悅35號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目優(yōu)先級信托受益權(quán)認購協(xié)議》具備同等的法律效力，視為受托人已向本人當(dāng)面披露相關(guān)風(fēng)險。（8）保管人對本信托項目財產(chǎn)的保管并非對本信托項目本金或收益的保證或承諾，保管人對信托項目不作實質(zhì)性審查，也不參與后期管理。（6）本信托提前或延期終止的，受托人于本信托終止之日起10個工作日內(nèi)根據(jù)《信托合同》規(guī)定的范圍向受益人分配該等情形下的信托利益。因此即使優(yōu)先級A類信托受益人按期獲得足額信托利益分配的情形下，如果債務(wù)人此后發(fā)生違約，則優(yōu)先級B類信托受益人存在可能無法獲得足額受償?shù)娘L(fēng)險。（4）受托人依據(jù)信托文件管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。⑧其他風(fēng)險：主要指公司信托業(yè)務(wù)的區(qū)域集中度風(fēng)險、公司聲譽風(fēng)險和產(chǎn)品推介風(fēng)險。⑥抵押物處置風(fēng)險：本信托項目項下的抵押物為出讓土地使用權(quán)且屬于國有資產(chǎn)。④ 應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)存在第三人對抗風(fēng)險：標(biāo)的債權(quán)為對東臺市人民政府、東臺市財政局的債權(quán)，如果債務(wù)人的其他債權(quán)人或其他第三方主張其權(quán)利，則會減弱債務(wù)人償付本信托項下債務(wù)的能力。② 市場風(fēng)險：在信托項目存續(xù)期間，東臺市經(jīng)濟下滑或者承擔(dān)債權(quán)回購義務(wù)的委托人所處行業(yè)因為宏觀經(jīng)濟下滑等不利變動可能會影響信托項目的收益。本信托項目具有一定的投資風(fēng)險，受托人不承諾保證本金兌付和最低收益。信托公司管理信托財產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)。中信民悅35號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目優(yōu)先級信托受益權(quán)認購協(xié)議合同編號：P2015R25ADTCT001T02 中信信托有限責(zé)任公司CITIC TRUST CO.,LTD. 2015年【9】月中信民悅35號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目優(yōu)先級信托受益權(quán)認（申）購風(fēng)險申明書尊敬的認購人：受托人——中信信托有限責(zé)任公司是經(jīng)中國人民銀行批準設(shè)立的合法信托機構(gòu)，為了維護您的利益，特別提示您在簽署信托文件前，仔細閱讀本風(fēng)險申明書、《中信民悅35號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目信托說明書》、《中信民悅35號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目優(yōu)先級信托受益權(quán)認購協(xié)議》等信托文件，獨立做出是否簽署信托文件的決定。受托人將對東臺市人民政府、東臺市財政局及委托人進行不間斷的管理監(jiān)控，了解東臺市的財政預(yù)算，持續(xù)監(jiān)控財政支出情況、隱性負債增長、稅收及其他收入與支出的平衡情況，評價東臺市人民政府、東臺市財政局財政履約能力，并特別關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟政策變化可能導(dǎo)致的對債務(wù)人東臺市人民政府、東臺市財政局履約能力的影響，避免政策風(fēng)險。如發(fā)生上述風(fēng)險情況，受托人將采取收取違約金、提前終止本信托項目、處置信托財產(chǎn)等方式，最大限度內(nèi)追償并變現(xiàn)信托財產(chǎn)，保護受益人利益。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，處置抵押物的流程較為復(fù)雜、存在時間上的不確定性，同時可能存在流拍的風(fēng)險。如發(fā)生上述風(fēng)險情況，受托人將采取收取違約金、提前終止本信托項目、處置信托財產(chǎn)等方式，最大限度內(nèi)追償并變現(xiàn)信托財產(chǎn)，保護受益人利益。受托人因違背信托文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財產(chǎn)損失的，由受托人以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由投資者自擔(dān)。 且優(yōu)先級C類信托受益權(quán)晚于優(yōu)先級A類和B類信托受益權(quán)到期。如果屆時信托財產(chǎn)專戶中的貨幣資金不足分配屆時存續(xù)的各信托單位項下的全部信托利益，則先行同時分配優(yōu)先級A類信托單位、優(yōu)先級B類信托單位和優(yōu)先級C類信托單位的本金，再同時分配優(yōu)先級A類信托單位、優(yōu)先級B類信托單位和優(yōu)先級C類信托單位的收益，再分配各類中間級信托單位的本金和收益,最后再分配次級信托單位的本金和收益。保管人不承擔(dān)信托項目的風(fēng)險，保管人的具體職責(zé)以受托人與保管人簽訂的保管協(xié)議內(nèi)容為限。認購人在本認（申）購風(fēng)險申明書上簽字，即表明其已認真閱讀并理解所有的信托文件，同意并接受信托文件約定的權(quán)利義務(wù)，接受信托文件約束，同時愿意依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險。中間級信托單位認購人：通過認購（含增發(fā)）或其他合法方式取得受托人發(fā)行的中間級信托單位的東臺市城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司指定關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)人士。受托人或中信信托：指按照本協(xié)議擔(dān)任受托人的中信信托有限責(zé)任公司?！缎磐泻贤罚合抵浮吨行琶駩?5號江蘇東臺城投應(yīng)收賬款流動化信托項目信托合同》、其附件及對該合同的任何修訂和補充（如有）。信托受益權(quán)：系指信托項目項下的受益人根據(jù)信托文件所享有的權(quán)利，包括但不限于取得信托利益的權(quán)利。次級信托受益權(quán)：系指信托項目下信托受益權(quán)的一種，該類信托受益權(quán)根據(jù)信托文件的規(guī)定劣后于中間級信托受益權(quán)和優(yōu)先級信托受益權(quán)分配信托項目的資產(chǎn)。本信托項下每份優(yōu)先級信托單位的面值均為人民幣1元，每份中間級信托單位的面值均為人民幣1元。受益人：指在本信托中享有各類別信托受益權(quán)的人。次級受益人：系指次級受益權(quán)份額的持有人。其中：就信托項目成立時的信托受益權(quán)份額而言，首個核算期為信托項目成立日（包含該日）起至自信托項目成立日后第一個核算日（不含該日）之間的期間；就信托項目成立后增發(fā)的信托受益權(quán)份額（如有）而言，首個核算期為對應(yīng)的增發(fā)成功日（包含該日）起至該增發(fā)成功日后第一個核算日（不含該日）之間的期間。保管人或保管銀行：指 ?；A(chǔ)資產(chǎn)文件或BT協(xié)議：指與標(biāo)的債權(quán)有關(guān)的任何協(xié)議、合同、確認函等文件，包括但不限于東臺市財政局與東臺城投于2012年2月簽署《項目投資建設(shè)委托（BT）協(xié)議書》等法律文件的合稱。個人投資者：指具有完全民事行為能力的自然人?！秱鶛?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》：指東臺城投、東臺市人民政府、東臺市財政局就標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜與受托人簽署的編號為P2015R25ADTCT001TTR02的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》以及對該協(xié)議的任何修訂或補充?！兜盅汉贤颉罚褐甘芡腥撕蜄|臺保障房投資公司簽署的編號為P2015R25ADTCT001TTR06的《抵押合同》以及對該合同的任何有效修訂或補充。增發(fā)成功日：具有本協(xié)議第6條約定之含義。工作日：指中華人民共和國國務(wù)院規(guī)定的金融機構(gòu)正常營業(yè)日，不含休息日和法定節(jié)假日。2. 信托目的本信托的信托目的為，委托人為實現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)財產(chǎn)價值的流動化，基于對受托人的信任，同意將其合法擁有的對東臺市人民政府、東臺市財政局的應(yīng)收賬款設(shè)立信托，委托受托人將其優(yōu)先級受益權(quán)與中間級受益權(quán)份額化發(fā)行給合格投資者，并由受托人依據(jù)信托合同的約定以自己的名義，為受益人的利益管理、運用和處分信托財產(chǎn)。 截至目前，根據(jù)BT協(xié)議的約定（扣除已支付的6,680萬元，下同），東臺城投因建設(shè)委托代建項目，對東臺市財政局享有的、可轉(zhuǎn)讓的、已滿足東臺市財政局向東臺城投進行支付的各項條件但尚未向東臺城投支付的委托代建項目回購款共計為71,320萬元。 本信托設(shè)立后，標(biāo)的債權(quán)即成為本信托項下的信托財產(chǎn)，本信托項下的信托財產(chǎn)還包括受托人因?qū)A(chǔ)資產(chǎn)管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)。委托人承諾不擅自改變資金用途，并自行承擔(dān)因擅自改變資金用途而產(chǎn)生的全部責(zé)任。其中，優(yōu)先級A類信托單位不超過15,000萬份；優(yōu)先級B類信托單位不超過優(yōu)先級信托單位總額與優(yōu)先級A類信托單位的差額；優(yōu)先級C類信托單位（或有）不超過優(yōu)先級信托單位總額與已發(fā)行的優(yōu)先級A類、B類信托單位的差額。優(yōu)先級A類信托受益權(quán)可分期發(fā)行，首先發(fā)行A1類優(yōu)先級信托受益權(quán)，后續(xù)發(fā)行A2……An類等優(yōu)先級信托受益權(quán)；A2類等后續(xù)A類各期優(yōu)先級信托受益權(quán)的發(fā)行規(guī)模與發(fā)行時間由以受托人公告為準；各期優(yōu)先級A類信托受益權(quán)終止日相同，享有同等的權(quán)益，并承擔(dān)相同的風(fēng)險，按照相同的順序獲得信托利益。 優(yōu)先級A類信托單位的存續(xù)期限為自各期優(yōu)先級A類信托單位的發(fā)行成功之日起算，至信托成立滿12個月之日止。其中，中間級A1類信托單位、中間級A2類信托單位均為5,000萬份；每份中間級信托單位的認購價格為人民幣1元，中間級信托單位由委托人指定關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)人士以現(xiàn)金形式認購持有。 本信托項下的次級信托單位為1份，次級信托單位規(guī)模為信托規(guī)模與優(yōu)先級信托單位規(guī)模和中間級信托單位規(guī)模之和的差額，次級信托單位由委托人以債權(quán)形式認購持有。%向受托人交納過戶登記手續(xù)費。有關(guān)增發(fā)具體條款見本協(xié)議第6條。 推介期 本次發(fā)行的推介期不超過30個工作日，受托人有權(quán)依據(jù)實際募集情況進行調(diào)整，以受托人公布的推介期開始日為準。認購人在交付認購資金并簽訂《優(yōu)先級信托受益權(quán)認購協(xié)議》后加入本信托項目。 在后續(xù)推介期屆滿之日，或后續(xù)推介期內(nèi)發(fā)生使優(yōu)先級A2……An類信托受益權(quán)無法發(fā)行成功的不可抗力事件，則受托人宣布優(yōu)先級A2……An類信托受益權(quán)募集不成功，受托人于后續(xù)推介期屆滿后5個工作日內(nèi)將認購人交付的認購資金加算同期銀行活期存款利息返還認購人。資金到賬日至發(fā)行成功日認購資金的同期銀行活期存款利息于信托利益分配時返還給認購人。在增發(fā)期內(nèi)或在增發(fā)期屆滿時，則受托人應(yīng)于條件滿足之日起5個工作日內(nèi)將優(yōu)先級B1……Bn類信托單位認購資金支付給委托人。認購人的單次認購金額最低為人民幣100萬元。在增發(fā)期屆滿之日，或增發(fā)期內(nèi)發(fā)生使該期優(yōu)先級C類信托受益權(quán)無法增發(fā)成功的不可抗力事件，則受托人宣布該期優(yōu)先級C類信托受益權(quán)增發(fā)不成功，受托人于增發(fā)期屆滿后5個工作日內(nèi)將認購人交付的認購資金加算同期銀行活期存款利息返還認購人。在增發(fā)期屆滿之日，或增發(fā)期內(nèi)發(fā)生使中間級A2類信托受益權(quán)無法增發(fā)成功的不可抗力事件，則受托人宣布中間級A2類信托受益權(quán)增發(fā)不成功，受托人于增發(fā)期屆滿后5個工作日內(nèi)將認購人交付的認購資金加算同期銀行活期存款利息返還認購人。 本信托成立的日期由受托人確定并宣布，本信托的信托成立日（“信托成立日”）以受托人公告為準。 優(yōu)先級An類信托受益權(quán)募集完成后，受托人應(yīng)當(dāng)自優(yōu)先級An類信托受益權(quán)發(fā)行成功起10個工作日內(nèi)以網(wǎng)上公告的形式披露相應(yīng)募集情況。受托人有權(quán)在此期間內(nèi)進行三次增發(fā)，發(fā)行優(yōu)先級B類信托單位，份數(shù)不超過優(yōu)先級信托單位總額與已發(fā)行的優(yōu)先級A類信托單位的差額；受托人有權(quán)在增發(fā)期屆滿前增發(fā)中間級A2類信托單位，中間級A2類信托單位為5,000萬份。 除受托人特別聲明外，滿足以下全部條件后受托人即可宣告優(yōu)先級B1……Bn類信托受益權(quán)與中間級A2類信托受益權(quán)增發(fā)成功，增發(fā)成功之日即為優(yōu)先級B1……Bn類信托受益權(quán)與中間級A2類信托受益權(quán) “增發(fā)成功日”，以受托人公告為準。 增發(fā)完成后，受托人應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)以網(wǎng)上公告的形式披露增發(fā)情況。同類信托單位享有相同的權(quán)利。若委托人存在違約行為，則信托計劃收回的債權(quán)本息、罰息、違約金等收入全部用于支付優(yōu)先級和中間級的信托利益及受托人的浮動信托報酬。 受托人有權(quán)在信托項目成立后1個自然月內(nèi)以書面通知函（見信托合同附件）的方式在不超過標(biāo)的債權(quán)應(yīng)付數(shù)額的范圍內(nèi)調(diào)整具體支付金額，豁免支付的部分計入下次還款（不計息），委托人與東臺市人民政府、東臺市財政局同意并予以確認。 除根據(jù)本協(xié)議的其他條款承擔(dān)義務(wù)外，受托人還應(yīng)履行下列義務(wù)： 受托人在管理、處分信托財產(chǎn)時，不得違反信托目的或者違背管理職責(zé)； 應(yīng)當(dāng)遵守本協(xié)議的約定，本著受益人最大利益的原則處理信托事務(wù)；受托人管理信托財產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)； 根據(jù)本協(xié)議的規(guī)定，及時向受益人支付信托利益； 應(yīng)當(dāng)將不同受益人的受益權(quán)分別記賬管理； 保存處理信托事務(wù)的完整記錄，保存期限自本信托終止之日起不得少于十五年； 法律規(guī)定和信托文件約定的其他義務(wù)。11. 信托項目利益的核算和分配 信托利益的范圍本信托項下信托利益主要來源于標(biāo)的債權(quán)項下產(chǎn)生的收入、標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、閑置資金運用收入以及其他收入的總和，扣除信托財產(chǎn)應(yīng)承擔(dān)的費用后的余額部分。優(yōu)先級B類信托單位與優(yōu)先級C類信托單位（或有）在優(yōu)先級A類信托單位發(fā)行完畢之后由受托人擇機發(fā)行，其信托受益權(quán)的年預(yù)期收益率亦將由受托人屆時根據(jù)市場情況酌定；優(yōu)先