中小企業(yè)融資融券介紹以及投資策略(博商課件)-wenkub
2023-05-27 14:01:07 本頁面
【正文】 中證登發(fā)布 《 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細則 》 2022年 4月 2022年 8月 證券業(yè)協(xié)會發(fā)布 《 融資融券合同必備條款 》 和 《 融資融券交易風(fēng)險揭示書必備條款 》 中國融資融券的進程 融資融券的制度設(shè)計 制度設(shè)計 執(zhí)行主體 合約風(fēng)險控制措施 證券公司的選擇 目標(biāo)投資者確定 法律制度的完善 交易流程的設(shè)計 運作模式的設(shè)計 交易保證金 集中管理、集中授信 權(quán)益處理 標(biāo)的證券的選擇 擔(dān)保物管理 對證券公司的影響 增加利息收入 增加中間業(yè)務(wù)收入 增加傭金收入 擴大客戶源和市場占有率 融資融券利息收入是穩(wěn)定的利潤來源，香港和美國的歷史經(jīng)驗表明，融資融券會成為傭金、資產(chǎn)管理 以外的第三大業(yè)務(wù)收入來源。 抵押券； ； 借入證券。 融資融券的概念 融資融券的特點 融資融券的規(guī)則 融資融券的功能 融資融券的法規(guī) 融資融券的賬戶 融資融券業(yè)務(wù)（ 4/6 ） ? 套期保值 ? 證券市場上存在風(fēng)險性事件與不確定性事件兩種類型事件，對于前者往往可以采用資產(chǎn)組合等方法來規(guī)避，而對于后一種事件只有通過套期保值來規(guī)避 ? 穩(wěn)定市場 ? 引入賣空交易機制，可以增加相關(guān)證券的供給彈性，有助于市場內(nèi)在的價格穩(wěn)定機制的形成 ? 價格發(fā)現(xiàn) ? 賣空機制的存在會使價格能夠完全充分地反映買方和賣方的信息，反應(yīng)證券的內(nèi)在價值 ? 提供流動性 ? 體現(xiàn)價格分歧，創(chuàng)造更多交易對手，活躍交易 融資融券的概念 融資融券的特點 融資融券的規(guī)則 融資融券的功能 融資融券的法規(guī) 融資融券的賬戶 融資融券業(yè)務(wù)（ 5/6 ） ? 證券公司融資融券試點管理辦法 ? 融資融券交易試點實施細則 ? 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細則 ? 融資融券合同必備條款 ? 融資融券交易風(fēng)險揭示書必備條款 ? 證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法 ? 關(guān)于進一步規(guī)范證券營業(yè)網(wǎng)點若干問題的通知 ? 證券公司分公司監(jiān)管規(guī)定 ? 證券公司監(jiān)督管理條例 ? 證券公司風(fēng)險處置條例 融資融券的概念 融資融券的特點 融資融券的規(guī)則 融資融券的功能 融資融券的交易規(guī)定 融資融券的賬戶 融資融券業(yè)務(wù)（ 6/6 ） ? 融券專用證券賬戶 ? 融資專用資金賬戶 ? 信用交易證券交收賬戶 ? 用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算； ? 信用交易資金交收賬戶 ? 用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算； ? 信用交易擔(dān)保資金賬戶 ? 用于存放客戶交存的，擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金； ? 信用交易擔(dān)保證券賬戶 ? 用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券 ? 信用證券賬戶 ? 信用資金賬戶 ? 是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細數(shù)據(jù)。這稱為轉(zhuǎn)融通，包括資金轉(zhuǎn)融通和證券轉(zhuǎn)融通。只需交納一定的保證金即可交易，信用交易的杠桿效應(yīng)。 ? 融資買入 是指投資者以保證金作抵押，融入一定的資金，來買進證券，而后在規(guī)定的時間內(nèi)償還資金?！吨行∑髽I(yè)融資融券介紹以及投資策略》 溫馨提示： 掃一掃，加關(guān)注！更多實用、前沿的企業(yè)管理資源第一時間發(fā)布，盡在博商微信。投資者融資買入證券后，可通過 賣券還款或直接還款 的方式向會員償還融入資金 ? 融券賣出 是指投資者融入證券賣出，以保證金作為抵押，在規(guī)定的時間內(nèi)，再以證券歸還。 ? 資金疏通性 ? 貨幣市場和資本市場作為金融市場的兩個有機組成部分，市場間的資金流動必須保持順暢狀態(tài)，它是貨幣市場和資本市場之間重要的資金通道，具有資金疏通性。 ? 做空機制 融資融券的概念 融資融券的特點 融資融券的規(guī)則 融資融券的功能 融資融券的法規(guī) 融資融券的賬戶 融資融券業(yè)務(wù)（ 3/6 ） ? 裸賣空（ naked short selling） ? 裸賣空是指賣空者在本身不持有股票，也沒有借入股票，只須繳納一定的保證金并在規(guī)定的 T+3 時間內(nèi)借入股票并交付給買入者，這種賣空形式稱為裸賣空 ? 報升規(guī)則（ uptick rule） ? 報升規(guī)則，又稱為上漲拋空，即賣空的價格必須高于最新的成交價，該項規(guī)則起初是為了防止金融危機中的空頭打壓導(dǎo)致暴跌。 融資融券的概念 融資融券的特點 融資融券的規(guī)則 融資融券的功能 融資融券的法規(guī) 融資融券的賬戶 融資融券模式分析（ 1/6） 美國模式 分散授信模式（市場化模式） 銀行 非銀行金融機構(gòu) 證券公司 回購協(xié)議 投資者 交易所 清算公司 證券 保證金 現(xiàn)金貸款 證券 證券抵押 現(xiàn)金 證券 融資融券 保證金 交易指令 撮合
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