資金的時間價值ppt課件-wenkub
2023-05-27 13:26:10 本頁面
【正文】 1 n P(已知） … A =？ ? 例：某項目貸款 200萬元，銀行 4年內等額收回全部貸款， i=10%，那么項目每年的凈收益應不少于多少萬元？ ? n n ? A= P i（ 1+i） /【 （ 1+i） 1】 ? = P ( A / P , i ， n) ? =200 10%（ 1+10%） /【 （ 1+10%） 1】 ? = 4 4 等額支付系列資金恢復公式 ),/()1(1)1(niAPAiiiAPnn??????????? 0 1 2 3 n –1 n P=？ … A (已知） ?某設備經濟壽命為 8年，預計年凈收益為 20萬，殘值為 0，若要求投資收益率為 20%，最多愿意出多少錢購買該設備？ ?解： P=A ( P / A， i ， n） ? = 等值計算公式表 : ? 運用利息公式應 注意的問題 : ? 1. 為了實施方案的初始投資，假定發(fā)生在方案的壽命期初； ? 2. 方案實施過程中的經常性支出，假定發(fā)生在計息期（年）末； ? 3. 本年的年末即是下一年的年初； ? 4. P是在當前年度開始時發(fā)生； ? 5. F是在當前以后的第 n年年末發(fā)生； ? 6. A是在考察期間各年年末發(fā)生。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)惠些？ 解： %0 7 5 12111%1612????????????????????nnrii乙甲因為 i乙 i甲 ，所以甲銀行貸款條件優(yōu)惠些。 A. 8% B. 8‰ C. % D. ‰ 解 : （年）名義利率 = 每一計息期的有效利率 一年中計息期數(shù) 所以 r=12 8‰ =96‰ =% ?例 :某新建項目，建設期為 3年，在建設期第一年貸款 300萬元，第二年 400萬元，貸款年利率為 10％，各年貸款均在年內均勻發(fā)放。單利僅從簡單再生產的角度來計算經濟效果 ? F=P(1+in) ?例：一單利方式借入 1000元錢，規(guī)定年利率為 6%，則第一年年末利息為多少？若借貸 4年，應還多少？ ?復利：本金生息，利息也生息，每期結尾不支付利息，而是將它作為下期本金的一部分繼續(xù)產生利息。 二、資金的時間價值 ? 時間價值 ? 資金的時間價值： —— 不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別 ? 資金的運動規(guī)律就是資金的價值隨時間的變化而變化，其變化的主要原因有： ? （ 1）通貨膨脹、資金貶值 ? （ 2）承擔風險 ? （ 3）投資增值 有一個總公司面臨兩個投資方案 A、 B，壽命期都是 4年，初始投資也相同，均為 10000元。 ?現(xiàn)金流出：流出系統(tǒng)的資金 ?現(xiàn)金流入：流入系統(tǒng)的資金 ?凈現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入與流出之差 ? 現(xiàn)金流量圖： ? a、時間軸 ? b、箭線反向 ?凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入 － 現(xiàn)金流出 注意： 1） 第一年年末的時刻點同時也表示第二年年 初。 2）立腳點不同 ,畫法剛好相反。實現(xiàn)利潤的總數(shù)也相同，但每年數(shù)字不同，具體數(shù)據(jù)見表 1一 1。 F=P(1+i) 一次支付終值公式： F=P(1+i) (1+i)=(F/P， i， n) 復利支付終值系數(shù)
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