資金的時間價值jppt課件-wenkub
2023-05-27 13:26:10 本頁面
【正文】 現(xiàn)金流入 ,用符號 (CI)t ? 現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量 ,用符號(CICO)t表示。 二、資金時間價值的概念 ? 資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。 其實質(zhì)是資金作為生產(chǎn)要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時間的變化而產(chǎn)生增值。 現(xiàn)金流量圖的繪制 ? 現(xiàn)金流量的三要素： ? ①現(xiàn)金流量的大小 (現(xiàn)金流量數(shù)額 ) ? ② 方向 (現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出 ) ? ③ 作用點 (現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點 ) 120 120 60 60 80 60 1 0 2 3 4 5 五、資金的等值換算 ? 資金的等值原理 ? 復(fù)利公式 （ 1）、復(fù)利終值公式 ? 經(jīng)濟(jì)含義：若在第一年年初，存入銀行一筆資金 p，年利率為 i，那么，第 n年年末的本利和是多少？ ? 公式： F=P(1+i)n ? 式中 (1+i)n稱之為一次支付終值系數(shù) , 用(F/P, i, n)表示，又可寫成 : ? F=P(F/P, i, n) ? 例題 例題 ? 某人借款 10000 元 , 年復(fù)利率 i=10% , 試問 5 年末連本帶利一次需償還若干 ? 解 : 按上式計算得 : F=P(1+i)n =10000 (1+10%)5= 元 （ 2）復(fù)利現(xiàn)值公式 ? 經(jīng)濟(jì)含義：若已知在第 N年末需要一筆資金F，年利率為 I,問現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢才能滿足將來的需要？ ? 公式： P=F(1+i) n ? 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)符號： （ P / F,I,n） ? 公 式又可寫成 : F=P(F/P, i, n)。 ? 某工廠準(zhǔn)備自籌資金擴(kuò)建，連續(xù)六年每年年末從利潤中提取 150萬元存入銀行，年利潤率為 2%，問六年后該工廠的銀行賬戶上共有多少萬元？ （ 4）存儲 /償債基金公式 ( 已知 F, 求 A) ? 經(jīng)濟(jì)含義：若為了在 N年末能籌集一筆錢 F，按年利率 I計算，從現(xiàn)在起連續(xù)幾年每年年末必須存儲多少？ ? 公式： A=F i/[(1+i)n –1] ? 系數(shù)符號： (A/F,I,n) =i/ [(1+i)n1]稱為等額支付系列償債基金系數(shù)，用符號 (A /F， i， n)表示。 ? 某旅館基建投資計劃向銀行貸款，年利率為 4%，建成交付使用后，每年能獲得凈利潤 450萬元，預(yù)計能在 5年內(nèi)收回全部貸款的本利和，問該旅館的基建投資應(yīng)控制在多少萬元以內(nèi)？ （ 7）等差數(shù)列系列公式 ? 經(jīng)濟(jì)含義：假設(shè)某投資額為 P的項目，第 1期期末的金額為
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