【正文】 完全為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的前提 – 內(nèi)部化：消除市場(chǎng)的不完全性 ? 市場(chǎng)不完全性原因分析 – 壟斷： 市場(chǎng)不完全 壟斷排斥競(jìng)爭(zhēng) – 內(nèi)部化： 市場(chǎng)不完全 市場(chǎng)失靈 內(nèi)部化理論區(qū)別于壟斷優(yōu)勢(shì)理論 ? 對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)的分析 – 技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì) 跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的重要意義 – 交易成本最小 保證跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì) ? 適用性 – 壟斷優(yōu)勢(shì)理論適用于發(fā)達(dá)國(guó)家 – 內(nèi)部化理論既適用于發(fā)達(dá)國(guó)家，也適用于發(fā)展中國(guó)家，即可適用于國(guó)內(nèi)，也可適用于國(guó)外 產(chǎn)品生命周期理論 （ The Production Life Cycle Theory） ? 美國(guó)哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家雷蒙 企業(yè)的對(duì)外投資是對(duì)當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)者所占優(yōu)勢(shì)的有效利用 市場(chǎng)的不完全性的表現(xiàn) ? 產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全 ? 規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場(chǎng)不完全 ? 政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)造成的市場(chǎng)不完全 ? 關(guān)稅引起的市場(chǎng)不完全 壟斷優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容 ? 資金優(yōu)勢(shì) ? 技術(shù)優(yōu)勢(shì) ? 規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì) ? 組織管理優(yōu)勢(shì) ? 信譽(yù)和商標(biāo)優(yōu)勢(shì) 壟斷優(yōu)勢(shì)理論的貢獻(xiàn) ? 把資本國(guó)際流動(dòng)研究從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)入生產(chǎn)領(lǐng)域，把國(guó)際生產(chǎn)理論與國(guó)際貿(mào)易理論和資本流動(dòng)理論區(qū)別開來，被認(rèn)為是在國(guó)際直接投資理論方面取得了突破性進(jìn)展 ? 提出了研究對(duì)外直接投資的新思路，主張從不完全競(jìng)爭(zhēng)和壟斷優(yōu)勢(shì)出發(fā)來研究美國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資，并提出了壟斷優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容，使國(guó)際直接投資理論研究開始成為獨(dú)立的學(xué)科 ? 既能解釋發(fā)揮壟斷優(yōu)勢(shì)的橫向投資，又能解釋維護(hù)壟斷優(yōu)勢(shì)的縱向投資 ? 能解釋實(shí)力強(qiáng)的跨國(guó)公司的對(duì)外投資和美日歐三極所支配的對(duì)外投資格局 ? 提出了直接投資與證券投資的區(qū)別 壟斷優(yōu)勢(shì)理論的 局限性 ? 美國(guó)對(duì)外直接投資實(shí)踐的產(chǎn)物， 對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的對(duì)外直接投資及發(fā)達(dá)國(guó)家之間的雙向投資現(xiàn)象作了很好的理論闡述，但無法解釋自20世紀(jì) 60年代后期以來，日益增多的發(fā)達(dá)國(guó)家中并無壟斷優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)及發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的對(duì)外直接投資活動(dòng) 內(nèi)部化理論 (Internalization Theory) ? 英國(guó)里丁大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授巴克利 、 卡森和加拿大的魯格曼等人 ， 共同創(chuàng)立和發(fā)展了內(nèi)部化理論 。理論的重點(diǎn)是知識(shí)資產(chǎn)等中間產(chǎn)品市場(chǎng) ， 而不是最終產(chǎn)品市場(chǎng) ? 內(nèi)部化理論的三個(gè)基本假設(shè) – 企業(yè)在不完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的是追求利潤(rùn)最大化 – 中間市場(chǎng)的不完全 ， 是企業(yè)通過對(duì)外直接投資 ， 組織內(nèi)部市場(chǎng) ， 以克服外部市場(chǎng)的缺陷 – 跨國(guó)公司是跨越國(guó)界的市場(chǎng)內(nèi)部化過程的產(chǎn)物 內(nèi)部化理論的重要概念 ? 市場(chǎng)內(nèi)部化 – 將市場(chǎng)建立在公司內(nèi)部，以內(nèi)部市場(chǎng)取代原來固定的外部市場(chǎng)，價(jià)格劃撥起著潤(rùn)滑內(nèi)部市場(chǎng)的作用。弗農(nóng)教授（ Raymond Vernnon） 1966年 5月發(fā)表了一篇文章 《 產(chǎn)品周期中國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資 》 ，從動(dòng)態(tài)角度， 根據(jù)二次大戰(zhàn)后美國(guó)的生產(chǎn)和貿(mào)易情況和市場(chǎng)營(yíng)銷中產(chǎn)品的營(yíng)銷壽命， 提出“產(chǎn)品生命周期”直接投資理論 ? 以產(chǎn)品的新技術(shù)為特征的理論，在解釋國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司的產(chǎn)生與發(fā)展是發(fā)揮著重要作用 產(chǎn)品生命周期理論 ? 基本觀點(diǎn) – 企業(yè)產(chǎn)品生命周期的發(fā)展規(guī)律決定了企業(yè)需要占領(lǐng)海外市場(chǎng)而到國(guó)外投資。較發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)由較發(fā)達(dá)國(guó)家的生產(chǎn)基地（發(fā)達(dá)國(guó)家的子公司）提供 ? 發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開始面臨來自較發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口商的競(jìng)爭(zhēng)；較發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家的出口，開始由發(fā)展中國(guó)家的生產(chǎn)基地所代替。 ? 日本式的對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系不是替代關(guān)系，而是互補(bǔ)關(guān)系，體現(xiàn)在對(duì)外直接投資創(chuàng)造和擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易 ? 對(duì)外經(jīng)濟(jì)應(yīng)當(dāng)立足于“比較成本原理”進(jìn)行判斷 ? 在國(guó)際直接投資中，投資國(guó)與東道國(guó)從技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行移植，由投資國(guó)的中小企業(yè)作為這種移植的承擔(dān)者 ? 國(guó)際直接投資可以為投資國(guó)與東道國(guó)雙方產(chǎn)生比較優(yōu)勢(shì)，可以創(chuàng)造更高的利潤(rùn) 比較優(yōu)勢(shì)理論的應(yīng)用主張 ? 日本資源開發(fā)型直接投資政策 —非股權(quán)安排方式 ? 日本向發(fā)展中國(guó)家工業(yè)進(jìn)行直接投資政策 —“教師的作用” ? 日本向發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資政策 —“協(xié)議性的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部交互投資” ? 關(guān)于跨國(guó)公司的功過 美日兩國(guó)對(duì)外投資的對(duì)比分析 ? 對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè) – 日本 ：按照比較成本原則，以資源開發(fā)、紡織品、零部件等標(biāo)準(zhǔn)化的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主 – 美國(guó) ：逆比較成本的，以美國(guó)擁有比較優(yōu)勢(shì)的汽車、電子計(jì)算機(jī)、化學(xué)產(chǎn)品、醫(yī)藥產(chǎn)品等資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主。 ? 鄧寧認(rèn)為以前的國(guó)際直接投資理論都是對(duì)國(guó)際直接投資作部分解釋，缺乏將國(guó)際直接投資、對(duì)外貿(mào)易和技術(shù)轉(zhuǎn)讓結(jié)合起來的一般理論。 資產(chǎn)使用的內(nèi)部化意味著跨國(guó)公司利用其所擁有的資產(chǎn)發(fā)展對(duì)外直接投資。這種優(yōu)勢(shì)是企業(yè)無法自由支配而必須加以適應(yīng)和利用的 – 經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì) E（生產(chǎn)要素的質(zhì)量和數(shù)量、成本市場(chǎng)的規(guī)模和范圍、基礎(chǔ)設(shè)施、運(yùn)輸和通訊成本等） – 社會(huì)和文化因素 S（母國(guó)和東道國(guó)的精神距離，如對(duì)外國(guó)人的態(tài)度、語言和文化差異等） – 政治因素 P（一般或特定的吸引外資的政策） 區(qū)位優(yōu)勢(shì)分類 ? 直接區(qū)位優(yōu)勢(shì) – 指東道國(guó)的某些有利因素所形成的區(qū)位優(yōu)勢(shì)（東道國(guó)良好的投資環(huán)境） ? 間接區(qū)位優(yōu)勢(shì) – 指投資國(guó)某些不利因素所形成的區(qū)位優(yōu)勢(shì)（母國(guó)的劣勢(shì)） ? 區(qū)位優(yōu)勢(shì)的大小決定著跨國(guó)企業(yè)是否進(jìn)行對(duì)外直接投資和對(duì)投資地區(qū)的選擇 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論 ? 綜合理論關(guān)于國(guó)際生產(chǎn)方式選擇的 結(jié)論 – 鄧寧認(rèn)為三種優(yōu)勢(shì)是形成國(guó)際直接投資的關(guān)鍵因素，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是必要條件，內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢(shì)是充分條件 。一般來說，對(duì)外直接投資產(chǎn)生的收入流量最大，出口次之，而許可證貿(mào)易最低。不會(huì)產(chǎn)生直接投資凈流出的現(xiàn)象，這是由于一個(gè)國(guó)家的企業(yè)還沒有