【正文】 該理論強(qiáng)調(diào)，管制是作為醫(yī)治這些缺陷的必要手段。監(jiān)管是提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的一個(gè)重要手段。（６） 可控性：雖然金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)往往由偶然事件引起，但由于其產(chǎn)生與發(fā)展都有一定的規(guī)律可循，因此又是可以防范與控制的，市場(chǎng)金融主體可以根據(jù)一定的方法、制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前識(shí)別、分析和預(yù)測(cè)。由于國(guó)際金融交往日益頻繁，一國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)通過(guò)各種渠道實(shí)現(xiàn)跨國(guó)“傳染”。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，它不同于其他風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)只在既定范圍內(nèi)勻速運(yùn)動(dòng)，而是因風(fēng)險(xiǎn)失去信用基礎(chǔ)而加速變動(dòng)。（２） 潛在性和累積性：由于金融機(jī)構(gòu)和融資者間存在著極大的信息不對(duì)稱，而微觀金融主體對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)格變化的信息優(yōu)勢(shì)極不完全的，因此金融風(fēng)險(xiǎn)具有很大的潛在性，并在各金融機(jī)構(gòu)中不斷累積。（７） 犯罪風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)要時(shí)刻面對(duì)來(lái)自外部和內(nèi)部或內(nèi)外勾結(jié)針對(duì)其犯罪活動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（３） 信用風(fēng)險(xiǎn)：由于信用活動(dòng)中存在不確定性而遭受損失的可能性。另一種表述認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)是指在貨幣經(jīng)營(yíng)和信用活動(dòng)中，由于各種因素隨機(jī)變化的影響，使金融機(jī)構(gòu)和投資者的實(shí)際收益與預(yù)期收益相背離的不確定性及其資產(chǎn)蒙受損失的可能性。２、領(lǐng)會(huì)：（1） 金融風(fēng)險(xiǎn)的廣泛存在是現(xiàn)代金融市場(chǎng)的一個(gè)重要特征：（2） 金融風(fēng)險(xiǎn)是行為人遭受損失的不確定性：（3） 金融風(fēng)險(xiǎn)的成因是金融活動(dòng)中的不確定性。由于金融機(jī)構(gòu)（如銀行）運(yùn)用資金，對(duì)客戶進(jìn)行貸款，借款人不能按期歸還貸款本息所形成的風(fēng)險(xiǎn)。（８） 國(guó)家、政府和法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：一國(guó)政府更迭或首腦更替帶來(lái)的政策變化的風(fēng)險(xiǎn)，或一個(gè)國(guó)家政策、法規(guī)的調(diào)整給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的各種各樣風(fēng)險(xiǎn)。（３） 突發(fā)性和加速性：由于微觀金融主體的投機(jī)化行為模式，金融風(fēng)險(xiǎn)具有加速累積的特點(diǎn)，金融泡沫越吹越大。一旦金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，往往伴隨著突發(fā)性、加速性，直到形成后果更為嚴(yán)重的金融危機(jī)。一旦一國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)釀成金融危機(jī)，很快就會(huì)傳染給其他國(guó)家，于是形成“多米諾骨牌”效應(yīng)。（７） 周期性：金融運(yùn)行是在既定的貨幣政策環(huán)境下，并處于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體循環(huán)之中，因此金融風(fēng)險(xiǎn)也受國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)周期性、規(guī)律性的變化。任何監(jiān)管體系，只要其宗旨不在于對(duì)資源進(jìn)行重新分配，即可被認(rèn)為是為了在自由的市場(chǎng)機(jī)制“失靈”的情況下提供一項(xiàng)公共的救濟(jì)。（2）利益集團(tuán)論：基于對(duì)公共利益論的各種評(píng)述與爭(zhēng)論，利益集團(tuán)論摒棄了公共利益理論的前提和各種假設(shè)。（4）審慎監(jiān)管論：銀行監(jiān)管最有說(shuō)服力的理論。(五)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的辨證關(guān)系領(lǐng)會(huì)：（1）感謝金融風(fēng)險(xiǎn)：金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，促使金融業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)都發(fā)生了積極的變化。④使中央銀行的監(jiān)管意識(shí)大大增強(qiáng)，監(jiān)管理念不斷更新，更加客觀地審視目前央行監(jiān)管體制和工作思路，在監(jiān)管意識(shí)和手段上有較大進(jìn)步。金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在特性，決定了必須有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。也就是說(shuō)金融監(jiān)管的有效性受到質(zhì)疑，由于監(jiān)管的存在，會(huì)導(dǎo)致一些與監(jiān)管的初衷相砵的負(fù)面影響，反而增大金融風(fēng)險(xiǎn)。如股票、債券、商業(yè)票據(jù)和其他可轉(zhuǎn)讓證券。 。）（2）資本市場(chǎng)：專門融通期限在一年以上的中長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)。 ②信用證項(xiàng)下的銀行風(fēng)險(xiǎn)：；；；。③商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)與銀行風(fēng)險(xiǎn):；；；，資本充足率仍然較低；。（３） 羊群效應(yīng)：是信息連鎖反應(yīng)導(dǎo)致的一種行為方式，當(dāng)個(gè)體根據(jù)其他行為主體的行為而采取類似的行為時(shí)就會(huì)產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”。鑒于金融危機(jī)不僅對(duì)金融業(yè)，更重要的是對(duì)實(shí)物經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生災(zāi)難性的影響，理所當(dāng)然的要求政府部門介入進(jìn)行金融監(jiān)管以降低社會(huì)成本，金融危機(jī)只是一種現(xiàn)象。金融業(yè)自身是一個(gè)脆弱的行業(yè)，表現(xiàn)為金融體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的脆弱性和金融資產(chǎn)價(jià)格內(nèi)在的波動(dòng)性。金融機(jī)構(gòu)為了追逐高額利潤(rùn)，具有盲目擴(kuò)張資產(chǎn)，向風(fēng)險(xiǎn)大，收益高的項(xiàng)目擴(kuò)張的內(nèi)在動(dòng)力，往往可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債狀況的惡化。（２） 金融機(jī)構(gòu)的外部效應(yīng)：所謂外部效應(yīng)：是指由于自然的或制度上的原因，在提供產(chǎn)品和勞務(wù)時(shí)，私人費(fèi)用（或所得）和社會(huì)費(fèi)用（或利益）之間存在偏差，某個(gè)獨(dú)立個(gè)體的生產(chǎn)和消費(fèi)行為對(duì)其他的行為主體產(chǎn)生附帶的成本或效益，而造成利益上的損失或增利的行為。因此,自從自由銀行制度崩潰之后,金融監(jiān)管的一個(gè)主要使命就是如何在維持金融體系的效率的同時(shí),保證整個(gè)體系的相對(duì)穩(wěn)定和安全。明斯基認(rèn)為金融動(dòng)蕩的根源是由于 “換位”所引起的，即由于某一足夠大的影響，使一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)部門得到獲利機(jī)會(huì)而改變?cè)摬块T的經(jīng)濟(jì)前景。在此，他強(qiáng)調(diào)，由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中投資高潮和低谷交替出現(xiàn)，信貸資金的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和融資類型的變化，債權(quán)債務(wù)關(guān)系的不穩(wěn)定性幾乎就是不可避免的。二人提出的主要結(jié)論是：不對(duì)稱信息是銀行遭到擠兌的根本原因，銀行擠兌可能作為一個(gè)均衡現(xiàn)象出現(xiàn)，并更接近于現(xiàn)實(shí)，即“健康”的銀行也會(huì)倒閉。（二）金融監(jiān)管的基本內(nèi)容１、 識(shí)記：（１） 存款保險(xiǎn)制度：指金融監(jiān)管當(dāng)局為了保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定，要求各吸收存款的金融機(jī)構(gòu)按其存款的一定比率，向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保證金，進(jìn)行投保的制度。（３）存款保險(xiǎn)制度內(nèi)容：1）存款保險(xiǎn)體制：是指存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置上的構(gòu)成狀況。3）存款保險(xiǎn)標(biāo)的的范圍：一般包括本國(guó)貨幣存款和外幣存款，也有一些國(guó)家不保護(hù)外國(guó)貨幣存款，例如加拿大、法、日和英。 P116 （４）金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制構(gòu)成及原則：①內(nèi)部控制的構(gòu)成（五大要素)：一是控制環(huán)境；二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；三是控制活動(dòng)；四是信息和溝通；五是監(jiān)督。要充分考慮到業(yè)務(wù)過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和容易發(fā)生的問(wèn)題，設(shè)立適當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚝涂刂撇襟E來(lái)避免和減少風(fēng)險(xiǎn)，并設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)要采取的補(bǔ)救措施。在建立業(yè)務(wù)內(nèi)部控制時(shí)，要保持各個(gè)環(huán)節(jié)的相對(duì)獨(dú)立。2）部門崗位職責(zé)的適當(dāng)分離，是內(nèi)控獨(dú)立性基本要求。 2）二級(jí)資本(附屬資本)：包括非公開(kāi)儲(chǔ)備；資產(chǎn)重估儲(chǔ)備；普通準(zhǔn)備金/普通呆賬準(zhǔn)備金；混合債務(wù)/股本資本工具；次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)。此外，核心資本不應(yīng)包括附屬資本成分，%（%），附屬資本中次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)最多不能超過(guò)核心資本的50%。4）它在衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)特別強(qiáng)調(diào)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的影響。4）忽視其他風(fēng)險(xiǎn)。2）三類風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。3）資本約束范圍的擴(kuò)大。如將國(guó)際銀團(tuán)貸款中的貸款出售、未到期票據(jù)的貼現(xiàn)等，都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的具體方式。 ②防范和化解金融機(jī)構(gòu)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的具體方法和措施： P177 １. 在發(fā)展中防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)：1）金融工程和風(fēng)險(xiǎn)控制；（運(yùn)作五步驟：①診斷、②分析、③開(kāi)發(fā)、 ④定價(jià)、⑤定制）2）金融制度創(chuàng)新。 P187 ：①管理層對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足；②內(nèi)部控制薄弱?！　?領(lǐng)會(huì)：（１）分析證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因①?gòu)墓┣箨P(guān)系失衡角度分析:市場(chǎng)供求失衡，市場(chǎng)投機(jī)氣氛較濃。從根本上說(shuō)，結(jié)構(gòu)性矛盾和制度欠缺是中國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的根源。（四）銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析 P200（４） 產(chǎn)權(quán)制度：是指以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，對(duì)財(cái)產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行合理有效地組合、調(diào)節(jié)的制度安排。（；； 體的有限理性；。（、復(fù)雜性、定價(jià)的困難性及合同不完全性； 。（；：政局的變化、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害； 式銀行體系對(duì)銀行體系的影響。私有產(chǎn)權(quán)的治理效率高于集體產(chǎn)權(quán)