風(fēng)險(xiǎn)不確定性分析ppt課件-wenkub
2023-05-22 12:02:38 本頁(yè)面
【正文】 BEP 虧損 盈利 C＝ F＋ CvQ TR,TC 一、線性盈虧平衡分析 ⑵盈虧平衡分析公式 vcpFQ??＝TCTR ＝ QcFpQ v?＝一、線性盈虧平衡分析 ⑵盈虧平衡分析公式 QcFrp QpQrv?? ＝，則：若考慮稅收，設(shè)稅率為? ? vcprFQ??1*＝一、線性盈虧平衡分析 ⑶盈虧平衡分析的其他指標(biāo) ? ?? ?CvvCvCCvQFpccQFpcpQFqcpFppQTR???????????????動(dòng)成本：盈虧平衡點(diǎn)單位產(chǎn)品變＝盈虧平衡點(diǎn)銷售價(jià)格：用率：盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利盈虧平衡點(diǎn)銷售收入：*%100%100? ?? ?%3 0 0 0 02 1 4 0 0%1 0 0 1 6 0 033 0 0 07 8 0 02 1 4 0 01 6 0 03 0 0 0103 0 0 0/4????????????????Cvvq⑵ccpFQ⑴用率：盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利其中件盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量：件元某項(xiàng)目生產(chǎn)能力 3萬(wàn)件 /年，產(chǎn)品售價(jià) 3000元 /件，總成本費(fèi)用 7800萬(wàn)元，其中固定成本 3000萬(wàn)元，總變動(dòng)成本與產(chǎn)量呈線性關(guān)系。盈虧平衡分析就是要找出這種臨界值，判斷投資方案對(duì)不確定性因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。第五章 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析 ?概述 ?盈虧平衡分析 ?敏感性分析 ?概率分析 ?風(fēng)險(xiǎn)決策 ?不確定性分析的主要方法 ?盈虧平衡分析：確定盈利與虧損的臨界點(diǎn) ?敏感性分析：分析不確定因素可能導(dǎo)致的后果 ?概率分析：對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作直觀的定量判斷 投資 目標(biāo) 收益 風(fēng)險(xiǎn) 第一節(jié) 概述 ?項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)類別 ?非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指隨機(jī)發(fā)生的意外事件有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)； ?系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指與一般經(jīng)營(yíng)條件和管理狀況有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)； ?內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指與項(xiàng)目清償能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)； ?外部風(fēng)險(xiǎn)指與獲取外部資金的能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 。 一、線性盈虧平衡分析 線性盈虧平衡分析 的目的是通過分析獨(dú)立方案的產(chǎn)品產(chǎn)量、成本與方案盈利能力之間的關(guān)系，找出投資方案盈利與虧損在產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、單位產(chǎn)品成本等方面的 臨界值 ，以判斷在各種不確定因素作用下方案的風(fēng)險(xiǎn)情況。請(qǐng)進(jìn)行盈虧平衡分析。 二、優(yōu)劣盈虧平衡分析 0 Q TC Qn Qm L M N A B C ? ?? ?萬(wàn)件萬(wàn)件其中：總成本最低方案時(shí)當(dāng)總成本最低方案時(shí)當(dāng)總成本最低方案時(shí)當(dāng)是臨界點(diǎn)與如右圖所示3020??????nmnnmmnmABQC 生產(chǎn)某種產(chǎn)品有兩種方案： A初始投資 50萬(wàn)元，預(yù)期每年凈收益 15萬(wàn)元； B初始投資 150萬(wàn)元，預(yù)期每年凈收益 35萬(wàn)元。 ? ?年由 10)%,15,/(351 5 0)%,15,/(1550?????????xN P VN P VxAPN P VxAPN P VBABA第三節(jié) 敏感性分析 ?概述 ?敏感性分析的一般步驟 ?敏感性分析的方法 所謂 敏感性分析 ，是指通過測(cè)定一個(gè)或多個(gè)不確定因素的變化所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度，了解各種因素的變化對(duì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度，從而對(duì)外部條件發(fā)生不利變化時(shí)投資方案的承受能力作出判斷。 ?投資額 ?產(chǎn)量及銷售量 ?項(xiàng)目建設(shè)期、投產(chǎn)期、達(dá)到設(shè)計(jì)能力所需時(shí)間等 ?產(chǎn)品價(jià)格 ?經(jīng)營(yíng)成本，特別是變動(dòng)成本 ?壽命期 ?壽命期末資產(chǎn)殘值 ?折現(xiàn)率 ?匯率 ?選定不確定性因素 ?計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響幅度 計(jì)算不確定因素在可能的變動(dòng)范圍內(nèi)發(fā)生不同幅度變動(dòng)所導(dǎo)致的方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的變動(dòng)，建立一一對(duì)應(yīng)的數(shù)量關(guān)系，并用圖或表形式表示出來(lái)。 ?確定敏感因素 ?綜合評(píng)價(jià)，比選方案 根據(jù)敏感因素對(duì)技術(shù)項(xiàng)目方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，結(jié)合確定性分析的結(jié)果作出進(jìn)一步的綜合評(píng)價(jià)，尋求對(duì)主要不確定性因素不太敏感的比選方案。 20%的范圍內(nèi)變動(dòng)。 ?單因素敏感性分析 不確定性因素的變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值的影響 變動(dòng)率 參數(shù) 20% 15% 10% 5% 0 5% 10% 15% 20% 投資額 14394 13644 12894 12144 11394 10644 9894 9144 8394 經(jīng)營(yíng)成本 28374 24129 19844 15639 11394 7149 2904 1341
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