長期資金的籌集ppt課件-wenkub
2023-05-22 06:01:45 本頁面
【正文】 1 第 3章 長期資金的籌集管理 融資管理概述 融資工具： 所有權(quán)融資 負(fù)債融資 2 第 1節(jié) 籌資管理概述 一 、 融資管理主要解決什么問題 （ 1） 為什么融資； （ 2） 融資的原則或要求； （ 3） 從何種渠道以什么方式融資 （ 4） 融資規(guī)模； （ 5） 如何合理安排融資結(jié)構(gòu) （ 方案 ） 3 第 1節(jié) 融資管理概述 其中： ? 為什么融資：由目的決定 ? 融資規(guī)則 :規(guī)模 …… ；籌措 …… ；來源 …… ；方式 …… ? 從何種渠道以什么方式融資 4 融資方式 融資渠道 吸收直接投資 發(fā)行股票 發(fā)行 債券 銀行 借款 商業(yè) 信用 留存 收益 融資 租賃 國家財政資金 √ √ 銀行信貸資金 √ √ 其他企業(yè)資金 √ √ √ √ √ 居民個人資金 √ √ √ 企業(yè)自留資金 √ 非銀行金融機構(gòu)資金 √ √ √ √ √ 籌資方式與籌資渠道的對應(yīng)關(guān)系 5 概念：權(quán)益資本、債務(wù)資本 ? 權(quán)益資本，又稱“自有資金”或自有資本 ? 是指企業(yè)依法籌集并長期擁有、自主調(diào)配運用的資金來源。 吸收哪些人的錢 ? 7 一、普通股籌資 ? 經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯曾認(rèn)為“人類幾千年商業(yè)文明中最偉大而又精巧的發(fā)明就是股票” ? 發(fā)行股票方式適用于股份有限公司 。 ? 股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。 ⑷優(yōu)先認(rèn)股權(quán)； ? 公司增發(fā)新股時，認(rèn)購優(yōu)先。 ? 公司規(guī)模小 二是募集設(shè)立。 發(fā)行方式：公開間接發(fā)行 銷售方式：承銷 ? 證券公司的主要職能是銷售發(fā)行證券。 ? 由于普通股股東承擔(dān)的風(fēng)險較大且股利稅后支付，使得其融資的成本要 …… 債務(wù)資本成本。 則實際利率是上升還是下降？ ③定額等額償還本利和（見教材） 長期借款融資對公司理財?shù)挠绊? ①借款程序 …… ，快速獲得發(fā)展資金，但資金規(guī)模 …… ；②借款利率比債券利率 …… ，其利息可在 …… 利潤列支；減少了企業(yè)實際成本；③還款具有 …… ；④在企業(yè)經(jīng)營失利下 …… 18 二、公司債券融資 公司債券定義 ? 新 《 公司法 》 第 154條規(guī)定 ： 本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。因市場利率變化，企業(yè)決定以。信用
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