【正文】 其所繳企業(yè)所得稅區(qū)縣實得部分全額獎勵，后三年減半獎勵。六、合伙制股權(quán)基金的普通合伙人，其行為符合下列條件之一的，不征收營業(yè)稅：(一)以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險；(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。合伙制股權(quán)基金和合伙制管理企業(yè)的合伙人應(yīng)繳納的個人所得稅，由合伙制股權(quán)基金和合伙制管理企業(yè)代扣代繳。 “股權(quán)投資管理企業(yè)”(以下簡稱“管理企業(yè)”)是指管理運(yùn)作股權(quán)基金的企業(yè)。 1. 北京市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》北京市2009年年初頒布了《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》，為PE行業(yè)在北京發(fā)展制定了系統(tǒng)配套的優(yōu)惠政策，明確了有限合伙制股權(quán)基金的稅收政策等。業(yè)內(nèi)人士指出，此規(guī)則當(dāng)初所限定的非法人機(jī)構(gòu)，主要是針對像合伙制會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等智合型的合伙機(jī)構(gòu)，而合伙制的創(chuàng)投企業(yè)是資合型的經(jīng)濟(jì)組織，是經(jīng)濟(jì)實體而不是只提供智力服務(wù)的機(jī)構(gòu)。北京市日前表示，將出臺政策避免對股權(quán)投資基金雙重征稅，擬將合伙制股權(quán)基金和合伙制股權(quán)基金的管理企業(yè)不認(rèn)定為所得稅的納稅主體，采取“先分后稅”的方式，由合伙人分別繳納個人所得稅。吳曉靈呼吁，應(yīng)盡快明確合伙制股權(quán)投資企業(yè)的工商登記辦法。 全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈建議，金融監(jiān)管部門應(yīng)該盡快明確金融機(jī)構(gòu)投資股權(quán)基金的原則。而造成這種局面的原因，是相關(guān)部門對權(quán)限的爭奪。在滿足企業(yè)融資特別是中小企業(yè)融資方面，股權(quán)投資并沒有起到應(yīng)有的作用，當(dāng)前亟需股權(quán)投資行業(yè)的快速發(fā)展。其中外資324只，募資總額2954億美元，占總募集金額的95%以上。 （2）積極引入專業(yè)的股權(quán)投資基金評級機(jī)構(gòu)，以市場化的方式推動股權(quán)投資基金評估體系的建立，引導(dǎo)股權(quán)投資基金規(guī)范健康發(fā)展。 （5）股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合《國家稅務(wù)總局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)〔2009〕87號）規(guī)定條件的，可按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。 （2）合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”項目，適用5%—35%的五級超額累進(jìn)稅率計征個人所得稅。 （2）股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)可在企業(yè)名稱中使用“基金”或“投資基金”。以有限公司、合伙企業(yè)形式成立的，股東（合伙人）人數(shù)應(yīng)不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數(shù)應(yīng)不多于200人。 私募證券投資基金管理企業(yè)是指借助信托公司發(fā)行理財產(chǎn)品，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實現(xiàn)第三方銀行托管，主要投資于證券市場的投資管理機(jī)構(gòu)。PE的行業(yè)特征是不吸收公眾存款且總體規(guī)模很小，不是重點(diǎn)監(jiān)管對象，但適度的監(jiān)管有助于行業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前，《辦法》已經(jīng)上報國務(wù)院等待批復(fù)。針對PE的政策和法規(guī)的出臺，但參加本次融洽會的不少業(yè)內(nèi)人士對我國股權(quán)投資基金管理辦法能否盡快出臺仍持樂觀態(tài)度。據(jù)統(tǒng)計，2010年在中國內(nèi)地市場活躍560多家股權(quán)投資基金中，其中外資基金共324支，占募集總金額的95%以上。PE的投資對象通常為已產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的上市前企業(yè)。投資基金國家管理辦法第一章 私募股權(quán)投資基金國家管理辦法投資于成長期企業(yè)股權(quán)的股權(quán)投資基金，制度設(shè)立長期處于空白，甚至連名稱都不統(tǒng)一，既有產(chǎn)業(yè)投資基金，也有私募股權(quán)投資基金(PE)等多種稱呼，缺乏規(guī)范。但不得投資于房地產(chǎn)行業(yè)。無論數(shù)量和募集資金的情況，基本還是外資為主。他們認(rèn)為，一方面，中國的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個全面提升技術(shù)水平、整合生產(chǎn)能力、提高資源配置效率的階段，發(fā)展股權(quán)投資基金非常重要。國家性的辦法暫時雖未出臺，天津等部分地方已有出臺的區(qū)域性政策。隨著私募股權(quán)投資基金日漸流行，影響力日益擴(kuò)大，有關(guān)部門不得不把對民間資本的1. 本規(guī)定的適用對象 （1）本規(guī)定所指股權(quán)投資基金，是指以非公開方式向特定對象募集設(shè)立的對非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金（包括產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等）。 2）本規(guī)定適用于本市注冊的內(nèi)資、外資、中外合資股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)，并且滿足以下條件： 股權(quán)投資基金的注冊資本（出資金額）不低于人民幣5億元，且出資方式限于貨幣形式，首期到位資金不低于1億元。 股權(quán)投資基金管理企業(yè)，以股份有限公司形式設(shè)立的，注冊資本應(yīng)不低于人民幣3000萬元；以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，其實收資本應(yīng)不低于人民幣3000萬元。 （3）公司制、合伙制股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè),在章程或合伙協(xié)議中應(yīng)明確規(guī)定,不得以任何方式公開募集和發(fā)行基金。 不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項目，按20%的比例稅率計征個人所得稅。 加大對股權(quán)投資基金的支持力度 自本《規(guī)定》實施之日起，新注冊的股權(quán)投資基金可享受以下政策： 以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，根據(jù)其注冊資本的規(guī)模，給予一次性落戶獎勵：未經(jīng)國務(wù)院或國家主管部門批準(zhǔn)的股權(quán)投資企業(yè)或管理企業(yè)，根據(jù)注冊資本金和累計實收資本以及注冊后一年內(nèi)從事股權(quán)投資行為，給予一次性資金補(bǔ)助。 （3）市各有關(guān)部門要加強(qiáng)對股權(quán)投資基金行業(yè)的監(jiān)督管理、風(fēng)險預(yù)警及處置工作，依法打擊利用股權(quán)投資基金名義進(jìn)行的各類非法集資活動。而本土資金真正注入到股權(quán)投資中的微乎其微。 1．3．對將出臺《辦法》的多方意見匯總據(jù)悉，《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》的實施細(xì)則正在緊鑼密鼓的制定當(dāng)中。比如，關(guān)于PE成立是審批制還是備案制的爭論中，討論稿曾規(guī)定規(guī)模在50億以上的要審批，也曾考慮規(guī)模在50億以上且國資出資的實行審批，“如果要審批，審批權(quán)屬于發(fā)改委還是國資委呢？”一位業(yè)內(nèi)人士指出了問題癥結(jié)。保險、證券、銀行、信托投資公司盡管自有資金很少，但它們籌集了許多資金，應(yīng)該指定規(guī)則明確它們能不能夠做有限合伙人。何小鋒指出，PE能在大多沿海城市工商局登記注冊，而一些落后地區(qū)卻往往不給注冊，這使得這些地區(qū)不能享受到PE投資帶來的好處。對個人有限合伙人，按照股息、紅利等資本利得項目按20%的稅率征收個人所得稅；對個人普通合伙人暫定按照股息、紅利等資本利得項目按20%的稅率征收個人所得稅；合伙制股權(quán)基金從被投資企業(yè)獲得股息、紅利等投資性收益，不再重復(fù)征收企業(yè)所得稅。上海市有關(guān)部門此前表示，下一步要著力解決的問題，包括讓在滬注冊的創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資基金，可以合法地開證券市場賬戶。具體內(nèi)容如下：一、適用對象本意見適用于在本市注冊的內(nèi)資、外資股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)。管理企業(yè)可以依法采取公司制、合伙制等企業(yè)組織形式。其中通過法人單位分得的個人所得，由該單位負(fù)責(zé)代扣代繳個人所得稅。七、管理企業(yè)內(nèi)部人員共同出資設(shè)立的，與所管理股權(quán)基金形成共同投資關(guān)系的合伙制企業(yè)，享受本意見有關(guān)稅收政策。十一、市政府給予股權(quán)基金或管理企業(yè)有關(guān)人員的獎勵，依法免征個人所得稅。十三、國有參股的非上市企業(yè)，可作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立合伙制股權(quán)基金或合伙制管理企業(yè)。十五、在金融街建設(shè)PE中心大廈，鼓勵有條件的區(qū)縣建設(shè)PE大廈，吸引和聚集本市股權(quán)基金及管理企業(yè)入駐發(fā)展，在購租房補(bǔ)貼上，參照金融企業(yè)給予支持。對股權(quán)基金投資的本市企業(yè)，優(yōu)先列入本市上市后備企業(yè)培育計劃，支持其在國內(nèi)外資本市場上市。支持中國股權(quán)投資基金協(xié)會在北京的設(shè)立和發(fā)展。天津市2009年8月發(fā)布了關(guān)于私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）進(jìn)行工商登記的意見。本意見所指私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）是指接受私募股權(quán)投資基金委托，規(guī)范管理運(yùn)營私募股權(quán)投資基金的公司（企業(yè)）。第五條、私募股權(quán)投資基金公司（企業(yè)）、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)），以股份有限公司形式設(shè)立的，投資者人數(shù)不得超過200人；以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，投資者人數(shù)不得超過50人；以合伙制形式設(shè)立的，合伙人人數(shù)最高不得超過50人。所有投資者均應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。第八條、公司制私募股權(quán)投資基金公司名稱核定為：“xx股權(quán)投資基金股份（有限）公司”、“xx股權(quán)投資基金有限（責(zé)任）公司”。第九條、公司制、合伙制私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)），在章程或合伙協(xié)議中應(yīng)明確規(guī)定，不以任何方式公開募集和發(fā)行基金。二、市發(fā)展改革委作為股權(quán)投資基金業(yè)的行業(yè)主管部門，負(fù)責(zé)股權(quán)投資基金的發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)指導(dǎo)，牽頭組織天津產(chǎn)業(yè)（股權(quán)）投資基金發(fā)展與備案管理辦公室各成員單位對股權(quán)投資基金和基金管理機(jī)構(gòu)實行備案管理。六、合伙制股權(quán)投資基金和合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)，可采取先分后稅的方式，由合伙人分別繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅。（三）基金管理機(jī)構(gòu)購建新的自用辦公房產(chǎn)免征契稅，并免征房產(chǎn)稅三年。（六）股權(quán)投資基金投資于本市的企業(yè)或項目，由財政部門按項目退出或獲得收益后形成的所得稅地方分享部分的60%給予獎勵。十、研究外資股權(quán)投資基金和基金管理機(jī)構(gòu)的注冊登記、外匯管理、產(chǎn)業(yè)投資和退出機(jī)制，支持外資股權(quán)投資基金在津發(fā)展。十四、鼓勵商業(yè)銀行在本市開展股權(quán)投資基金托管業(yè)務(wù)和并購貸款業(yè)務(wù)。十六、本辦法所稱財政部門指股權(quán)投資基金或基金管理機(jī)構(gòu)注冊地的財政部門。股權(quán)投資企業(yè)通過市場化資源配置，改善所投資公司的治理和運(yùn)營，實現(xiàn)價值創(chuàng)造，有助于培育優(yōu)質(zhì)上市資源，有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有助于非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有助于提供資金資產(chǎn)管理服務(wù)。政府相關(guān)職能部門根據(jù)國家法律法規(guī)的規(guī)定，為本市股權(quán)投資企業(yè)健康發(fā)展?fàn)I造良好的市場環(huán)境。既充分發(fā)揮股權(quán)投資各市場主體的積極性，促進(jìn)本市股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)加快發(fā)展；又各司其職規(guī)范企業(yè)行為，推動本市股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)依法盡責(zé)經(jīng)營。股東或合伙人應(yīng)當(dāng)以自己的名義出資。其實收資本應(yīng)不低于人民幣100萬元。 （二）企業(yè)的名稱 股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)名稱中的行業(yè)可以分別表述為“股權(quán)投資”和“股權(quán)投資管理”，如“某某股權(quán)投資有限公司”等。 （二）明確以有限合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)中自然人的稅收 以有限合伙形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的經(jīng)營所得和其他所得，按照國家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅。 以有限合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由經(jīng)營托管業(yè)務(wù)的銀行托管，以確保合伙人資產(chǎn)的安全。有關(guān)政府部門將及時發(fā)布本市投資項目信息，為股權(quán)投資企業(yè)提供投資資源。 上海市部分區(qū)縣針對擬落戶的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)出臺了優(yōu)惠和鼓勵政策，成為選擇股權(quán)投資企業(yè)注冊地點(diǎn)的重要考慮因素。對于股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)給予一次性現(xiàn)金獎勵：（1）以公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)其注冊資本的規(guī)模，給予一次性獎勵：注冊資本達(dá)到5億元的，給予500萬元；注冊資本達(dá)到15億元的，給予1000萬元；注冊資本達(dá)到30億元的，給予1500萬元；對浦東金融業(yè)發(fā)展具有重大意義的，加大獎勵力度；（2）以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)合伙企業(yè)當(dāng)年實際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權(quán)投資管理企業(yè)一次性獎勵：募集資金達(dá)到10億元的，給予500萬元；募集資金達(dá)到30億元的，給予1000萬元；募集資金達(dá)到50億元的，給予1500萬元；對浦東金融業(yè)發(fā)展具有重大意義的，加大獎勵力度。同上注冊資本1000萬以上的企業(yè)，其高級技術(shù)人員和高級管理人員可享受高級人才引進(jìn)的待遇，在戶口、子女入學(xué)、醫(yī)療等方面得到優(yōu)惠。退稅的流程將會縮短至三個月到半年。普陀區(qū).管理費(fèi)自理，開辦費(fèi)的獎勵政策在與區(qū)金融辦簽訂合作協(xié)議時另行商議；對于在長風(fēng)金融港內(nèi)租用的辦公樓，大于500平方米則免除三年租金。靜安區(qū).按個案協(xié)商處理按個案協(xié)商處理按個案協(xié)商處理靜安區(qū)金融辦金融科負(fù)責(zé)與企業(yè)簽訂合作協(xié)議，一般可以比照浦東新區(qū)的優(yōu)惠政策辦理。按個案協(xié)商處理在投資規(guī)模在1個億以上的公司制的股權(quán)投資企業(yè)、2個億以上的合伙制股權(quán)投資企業(yè)及股權(quán)投資管理企業(yè)可以與徐匯區(qū)發(fā)改委金融辦討論具體的優(yōu)惠政策。除稅收返還外無其他形式的現(xiàn)金獎勵。 具體條款如下。 私募證券投資基金管理企業(yè)是指借助信托公司發(fā)行理財產(chǎn)品，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實現(xiàn)第三方銀行托管，主要投資于證券市場的投資管理機(jī)構(gòu)。以有限公司、合伙企業(yè)形式成立的，股東（合伙人）人數(shù)應(yīng)不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數(shù)應(yīng)不多于200人。 （二）股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)可在企業(yè)名稱中使用“基金”或“投資基金”。 （二）合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”項目，適用5%35%的五級超額累進(jìn)稅率計征個人所得稅。 （五）股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合《國家稅務(wù)總局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)〔2009〕87號）規(guī)定條件的，可按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。 （二）股權(quán)投資基金投資于本市的企業(yè)或項目，可根據(jù)其對我市經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)，按其退出后形成地方財力的30%給予一次性獎勵，但單筆獎勵最高不超過300萬元。 （五）股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)納入我市大企業(yè)便利直通車服務(wù)范圍，并按相關(guān)規(guī)定為其提供優(yōu)質(zhì)、便利的服務(wù)。 （二）推動建立股權(quán)投資基金產(chǎn)業(yè)園區(qū)，發(fā)揮其聚集效應(yīng)，吸引國內(nèi)外大型股權(quán)投資基金及管理企業(yè)入駐。 （五）鼓勵商業(yè)銀行在深圳市開展股權(quán)投資基金托管業(yè)務(wù)和并購貸款業(yè)務(wù)，支持其依法依規(guī)以信托方式投資于股權(quán)基金。 （二）積極引入專業(yè)的股權(quán)投資基金評級機(jī)構(gòu)，以市場化的方式推動股權(quán)投資基金評估體系的建立，引導(dǎo)股權(quán)投資基金規(guī)范健康發(fā)展。上海自然人普通合伙人所得額在人民幣5萬元以上的征收35%的個人所得稅，有限合伙人所取得的股權(quán)投資收益，繳納20％的個人所得稅。以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，當(dāng)年募集資金達(dá)到10億元至50億的，分別給予500萬元至1500萬元獎勵。天津基金管理機(jī)構(gòu)連續(xù)聘用兩年以上的