養(yǎng)老保險個人賬戶基金投資管理辦法建議-wenkub
2023-05-03 03:16:39 本頁面
【正文】 ，影響了養(yǎng)老保險整體功能的正常發(fā)揮。中國自1997年開始就一直采取養(yǎng)老保險統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶混帳管理的模式，這就使得個人賬戶資金向現收現付制的社會統(tǒng)籌基金轉移成為可能，尤其在現收現付制的基金不夠當期支付，存在資金缺口時，就容易直接挪用在職職工個人賬戶中的基金，來填補這個缺口。從管理主體來看，目前全國各省市大多數個人賬戶管理的全部職責都是由中國社會保險經辦機構全權負責。為實現養(yǎng)老保險金的按時足額給付，個人賬戶基金的管理就必須達到既要保值又要增值的要求。截止2006年底，試點省市共做實個人賬戶資金485億元。個人繳納的基本養(yǎng)老保險費實行基金完全積累，并與個人賬戶記帳額相匹配。城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險試點的重點內容是“在堅持社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合的基礎上，調整和完善城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，實行個人賬戶實賬運營，保持企業(yè)繳費率水平不變，同時采取調整財政支出結構等措施補充社會保險基金，不增加企業(yè)負擔，不降低離退休人員待遇。但是，由于改革前已退休職工和在實施個人賬戶管理前已經參加工作但尚未退休的職工，他們的賬戶中沒有基金積累，同時國家又沒有對這部分職工賬戶空缺的部分給予補償；另外，為兌付現收現付制下的老職工養(yǎng)老保險費，個別地方還出現了挪用新職工個人賬戶繳費額的現象。這些問題都導致了相當多省市的職工個人賬戶只是名義存在，實質上沒有基金積累，仍以“空賬”運行?！痹摲桨溉詧猿稚鐣y(tǒng)籌與個人賬戶相結合，但與1997年的規(guī)定相比，有兩個突出特點：一是個人賬戶由空賬變?yōu)閷嵸~，二是基金管理由混賬管理改為分賬管理。2006年試點再擴大，委托全國社保基金運營， 9月務院批復擴大試點的八省（區(qū)、市）做實個人賬戶實施方案，方案沿用了“黑吉模式”。由于個人賬戶基金屬于基本養(yǎng)老保險范疇，具有法定強制性，試點省市參加養(yǎng)老保險制度的人員必須按工資標準的規(guī)定比例繳納個人賬戶費用，同時，不參加基本養(yǎng)老保險的人員也可自愿選擇繳費制度，因此，今后做實的個人賬戶基金規(guī)模將越來越大。為實現這樣的目標要求，部分甚至全部個人賬戶基金實行現代投資組合管理將是必然趨勢。也有部分地區(qū)是由當地稅務部門代為征收保險費，并依法接受參保登記和繳費申報，稽核繳費基數，建立職工及離退休人員數據庫，管理個人繳費記錄，按國家規(guī)定將保險費存入銀行，用來購買國債，以實現保值增值。除此之外，目前個人賬戶在地方的使用情況也比較混亂，很多地方政府把個人賬戶資金用于股市和房地產的投資，甚至使用個人賬戶搞政績工程。個人賬戶管理各自為政，在省級區(qū)域內缺乏統(tǒng)一調度，信息不能共享，影響職工的正常流動，造成了資源浪費，管理成本增大?，F行制度設定的本意是確保養(yǎng)老保險基金不被挪用，不貶值。中國對國債實現管理利率，且沒有相關的通貨膨脹保值貼補規(guī)定。因此購買國債和存入銀行這兩種渠道都不能滿足個人帳戶資金保值增值的要求。從賬戶管理來看它屬于基本養(yǎng)老保險賬戶，從其所有權來看，屬于參保人員的私有財產。法律法規(guī)不健全，引發(fā)道德風險。沒有分權制衡，沒有制度上的相互監(jiān)督，可能導致嚴重的道德風險和腐敗。從上面投資管理的四種方式來看，它們各有利弊。勞動社會保障部門是個人賬戶基金監(jiān)管的法定主體。由勞動和社會保障部門成立專門的機構直接負責個人賬戶基金的受托和投資管理。新成立養(yǎng)老金管理公司模式。再加上中國的資本市場不夠健全，基金管理公司為了獲得高收益率，在監(jiān)管不嚴的情況下，容易違規(guī)操作，加大風險。如果采用這種模式，只是將社會保險經辦業(yè)務由社會保障經辦機構轉移到專門的銀行，從制度的本身來說并沒有發(fā)生很大變化，反而增加了新部門設立的成本。[2]這四種模式的核心就是養(yǎng)老保險個人賬戶基金投資管理的受托模式問題。全國社?；鹄硎聲芾碇醒胴斦芨兜淖鰧崅€人賬戶養(yǎng)老保險基金的撥款。從國外經驗來看基金的運作模式主要有三類：一是捆綁式；二是“分拆式”；三是“聯合式”。對于選擇個人賬戶基金的三個主要決定因素分別是：一、專業(yè)分工是基金運作模式的基礎；二、市場化管理是基金運作模式的基本內涵；三、規(guī)模經濟是基金運作模式的直接決定因素。賬戶管理人：接受受托人委托并根據受托人提供的計劃規(guī)則為職工建立個人賬戶，記錄繳費與投資運營收益、計算待遇支付和提供信息查詢等服務的專業(yè)機構。個人賬戶養(yǎng)老基金財產數額巨大，對安全性的要求更高，基金托管人應當由具有良好的信譽和雄厚的實力、具備與其職責相適應的專業(yè)能力的專業(yè)機構勝任。投資管理人：指接受受托人委托，根據受托人制定的投資策略和戰(zhàn)略資產配置，為基金計劃受益人的利益，采取資產組合方式對基金財產進行投資管理的專業(yè)機構。并且投資管理人需要履行如下職責：按照投資管理政策及基金委托資產管理合同，管理并運用基金資產進行投資；建立基金投資管理風險準備金；完整保存基金委托資產的會計憑證、會計賬簿和年度財務會計報告15年以上；編制基金委托資產財務會計報告，出具基金委托資產投資運作報告；保存基金投資記錄15年以上等[4]。比如截至2007年11月，太平養(yǎng)老保險公司累計簽約（含中標）管理企業(yè)年金基金
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