【正文】 本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性。 （ 2）資金使用成本。資金成本一般包括資金籌集成本和資金使用成本兩部分。這種籌資方式適用于資金運用要求自由、 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 投資回報率較高的 項目。這種貸款比較適用于建設周期較長、金額較大的工程建設項目，如發(fā)電站、港口、鐵路及能源開發(fā)等項目。融資租賃是一種融資與融物相結合的籌資方式。 2）發(fā)行債券會提高企業(yè)負債比率，增加企業(yè)風險，降低企業(yè)的財務信譽。 2）企業(yè)控制權不變。 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 銀行貸款 項目銀行貸款是銀行利用信貸資金所發(fā)放的投資性貸款。 吸收國外資本直接投資 吸收國外資本直接投資主要包括與外商合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、合作開發(fā)及外商獨資經(jīng)營等形式。 3）發(fā)行股票籌集資金可降低 公司負債比率，提高公司財務信用，增加公司今后的融資能力。 2）普通股：普通股股東除能分得股息外，還可在公司盈利較多時再分享紅利。 發(fā)行股票 股票是股份有限公司發(fā)放給股東作為已投資人股的證書和索取股息的憑證，是可作為買賣對象或質押品的有價證券。國家預算內投資的資金一般來源于國家稅收，也有一部分來自于國債收入。 （二）項目資本金 根據(jù)出資方的不同，項目資本金分為國家出資、法人出資和個人出資。外商投資項目按現(xiàn)行有關法規(guī)執(zhí)行。投資者可按其出資的比例享有所有者權益，也可轉讓其出資，但不得以任何方式抽回。 新大綱要求 了解項目資金籌措的渠道和方式、項目資本金制度。 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 全國注冊造價工程師考試 相關知識 考試培訓講義 一、內容提要 這節(jié)課主要介紹第三章工程財務第一節(jié)項目資金籌措與融資。 熟悉項目資金結構與項目融資方式。 （一）投資項目實行資本金制度的目的和作用 適應建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求 適應改革投資體制，建立投資風險約束機制的需要 實行投資項目資本金制度，有利于宏觀調控，控制投資規(guī)模膨脹 有利于減輕企業(yè)債務負擔，提高經(jīng)濟效益 （二）投資項目資本金管理 的主要內容 實施的范圍 從通知發(fā)布開始，全社會各種經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項目，包括國有單位的基本建設、技術改造、房地產(chǎn)項目和集體、個體投資項目，試行資本金制度。 資本金的合法來源 國家出資、企業(yè)法人出資和個人出資的資金來源可以作為資本金的籌集渠道，而銀行貸款、法人間拆借資金、非法向企業(yè)或個人集資、企業(yè)發(fā)行債券等不能充當資本金。根 據(jù)國家法律、法規(guī)規(guī)定，建設項目可通過爭取國家財政預算內投資、發(fā)行股票、自籌投資和利用外資直接投資等多種方式來籌集資本金。 自籌投資 自籌投資是指建設單位報告期收到的用于進行固定資產(chǎn)投資的上級主管部門、地方和單位、城鄉(xiāng)個人的自籌資金。 （ 1）股票的種類。股票持有人不僅可據(jù)此分配股息和獲得股票漲價時的利益，且有選舉該公司董事、監(jiān)事的機會，有參與公司管理的權利，股東大會的選舉權根據(jù)普通股持有額計算。 （ 3）發(fā)行股票籌資的缺點： 1）資金成本高。國外資本直接投資方式的特點是：不發(fā)生債權債務關系，但要讓出一部分管理權，并且要支付一部分利 潤。 銀行資金的發(fā)放和使用應當遵循效益性、安全性和流動性的原則。 3）少納所得稅。 3）債券合約的條款，常常對企業(yè)的經(jīng)營管理有較多的限制，企業(yè)發(fā)行債券在一定程度上約束了企業(yè)從外部籌資的擴展能力。 （ 2）經(jīng)營租賃。 （ 2）國際金融組織貸款。 （ 5）吸收外國銀行、企業(yè)和私人存款。 （ 1）資金籌集成本。資金使用成本具有經(jīng)常性、定期性的特征，是資金成本的主要內容。資金成本只有一部分具有產(chǎn)品成本的性質，即這一部分耗費計人產(chǎn)品成本，而另一部分則作為利潤的分配，不能列人產(chǎn)品成本。 （ 3）資金成本是比較追加籌資方案的重要依據(jù)。為便于分析比較，資金成本一般用相對數(shù)表示，稱之為資金成本率，其一般計算公式為： K＝ D／（ p－ F）＝ D／ p（ 1－ f） 式中 K—— 資金成本率（一般也可稱為資金成本）； p—— 籌資資金總額； D—— 使用費； F—— 籌資費； f—— 籌資費費率（籌資費占籌資資金總額的比率）。 （ 2）普通股的成本。一般假定收益以固定的年增長率遞增，則普通股成本的計算公式為： Ks＝ i c／（ 1－ f） 式中 Ks —— 普通股成本率； i c—— 普通股預 計年股利率； g —— 普通股利年增長率。 （ 3）債券成本。向銀行借款，企業(yè)所支付的利息和費用一般可作企業(yè)的費用開支，相應減少部分利潤，會使企業(yè)少繳一部分所得稅，因而使企業(yè)的實際支出相應減少。 （ 6）保留盈余成本。影響企業(yè)經(jīng)營風險的因素很多，主要有： 1）產(chǎn)品需求。 5）固定成本的比重。 經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù) （ 1）經(jīng)營杠桿系數(shù)。 （ 2）財務杠桿系數(shù)。 總杠桿作用的程度，可用總 杠桿系數(shù)（ DTL）表示，它是經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的乘積。 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 公司的市場總價值 V應該等于其股票的總價值 S加上債券的價值 B，即： V＝ S＋ B 四、項目融資方式 （一）項目融資的概念和特點 項目融資的概念 融資，可以理解為為項目投資而進行的資金籌措行為。 （ 3）風險分擔。 （二）項目融資的階段與步驟 從項目的投資決策起，到選擇項目融資方式為項目建設籌集資金，最后到完成該項目融資為止，大致上可以分為五個階段，即投資決策分析、融資決策分析、融資結構分 析、融資談判和項目融資的執(zhí)行階段。項目公司在項目經(jīng)營特許期內，利用項目收益償還投資及營運支出，并獲得利潤。 BoT 融資方式有時也被稱為“公共工程特許權”。此外， BooT的特許期要比 BoT的長一些。 ABS（ Asset— Backed Securitization）是以資產(chǎn)支持的證券化之意。 （ 2） BoT與 ABS的區(qū)別。 4）適用范圍的差異。 2）項目引資成功的可能性增加。 pFI方式 pFI（ private Finance Initiative）即“私人主動融資”，是指由私營企業(yè)進行項目的建設與運營，從政府方或接受服務方收取費用以回收 成本。 一、內容提要 這節(jié)課主要介紹第三章工程財務第二節(jié)項目成本管理。 第二節(jié) 項目成本管理 在《建設工程項目管理規(guī)范》中對項目成本 有這樣的解釋： “企業(yè)應按下列程序確定項目經(jīng)理部的責任目標成本： 在施工合同簽訂后，由企業(yè)根據(jù)合同造價、施工圖和招標文件中的工程量 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 清單，確定正常情況下的企業(yè)管理費。同時還意味著三級成本考核，即企業(yè)的成本考核、項目經(jīng)理部的成本考核和崗位的成本責任考核。 項 目施工成本主要由人工費、材料費、施工機械使用費、其他直接費和現(xiàn)場經(jīng)費組成。在施工 機械使用費中，占比重最大的往往是施工機械折舊費。 （ 4）企業(yè)計提的折舊不再沖減資本金，并取消專戶存儲。 （ 2）不計提折舊的固定資產(chǎn)范圍如下： l）除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定資產(chǎn)； 2）以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)； 3）已提足折舊但繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)； 4）破產(chǎn)、關停企業(yè)的固定資產(chǎn)； 5）提前報廢的固定資產(chǎn)。技術進步較快或使用壽命受工作環(huán)境影響較大的施工機械和運輸設備，經(jīng)財政部批準，可采用雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法計提折舊。 平均 年限法的固定資產(chǎn)折舊率和折舊額的計算公式如下： 年折舊額 =（ 1－預計凈殘值率） /折舊年限 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 年折舊額 =固定資產(chǎn)原值年折舊率 凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的 3％－ 5％確定，凈殘值率低于 3％或者高于 5％的，由企業(yè)自主確定，報主管財政機關備案。 采用工作量法的固定資產(chǎn)折舊額的計算公式為： 1）按照行使里程計算折舊的公式： 單位里程 折舊額 =原值（ 1－預計凈殘值率） /規(guī)定的總行使里程 年折舊額 =年實際行使里程單位里程折舊額 2）按照臺班計算折舊的公式： 每臺班折舊額 =原值（ 1－預計凈殘值率） /規(guī)定的總工作臺班 年折舊額 =年實際工作臺班每臺班折舊額 （ 3）雙倍余額遞減法。 實行雙倍余額遞 減法的固定資產(chǎn)，應當在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預計凈殘值后的凈額平均攤銷。 （四）其他直接費 其他直接費是指直接費以外施工過程中發(fā)生的其他直接費用，內容包括：冬雨季施工增加費，夜間施工增加費，材料二次搬運費，儀器儀表使 用費，生產(chǎn)工具用具使用費，檢驗試驗費，特殊工程培訓費，工程定位復測、工程點交、場地清理費，特殊地區(qū)施工增加費等費用。 （一）組織結構 成本管理體系中組織結構是指企業(yè)職工為實現(xiàn)成本管理目標，在相應的管理工作中進行分工協(xié)作，在職務范圍、責任、權力方面所形成的結構體系。根據(jù)現(xiàn)在大多數(shù)建筑施工企業(yè)的管理體制，一般設置為 3 個層次，即：公司層次（分公司或工程處層次）、項目層次和崗位層次。 成本預測 成本計劃 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 成本控制 成本核算 成本分析 成本考核 三、項目成本的預測與計劃 （一）成本預測 成本費用預測，指根據(jù)有關成本費用資料和各種相關因素，采用一定的預測方法，對未來成本費用所作的科學估計。其具體方式有：座談會法和函詢調查法。 （二）成本計劃 成本費用計劃，是在多種成本費用預測的基礎上，經(jīng)過分析、比較、論證、判斷之后，以貨幣形式預先規(guī)定計劃期內項目施工的耗費和成本所要達到的水平，并且確定各個成本項目比預計要達到的降低額和降低率，提出保證成本費用計劃實施所需要的主要措施方案。 （ 3）施工組織設計及分部分項施工方案。 （ 2）按成本項目進行成本分解，確定項目的人工費、材料費、機械臺班費、其他直接費和間接成本的構成，為施工生產(chǎn)要素的成本核算提供依據(jù)。 項目施工成本過程控制的原則 為了搞好項目施工成本的過程控制，在管理過程中應遵循以下原則： （ l）項目全員成本控制原則。 （ 5）例外管理原則。在企業(yè)與業(yè)主的合同簽訂后，應根據(jù)了程特點和施工范圍 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 確定勞務隊伍。 2）材料費的控制。計劃的適時性是指材料需要計劃的提出和進場要適時。 b、材料領用控制。計量過程必須受控。 材料進場價格的控制。在控制時也應按使用數(shù)量、使用時間、使用單價逐項進行控制。對某些不易控制的項目（如交通差旅費）等可實行包干制。施工成本的開支與計劃不相符，往往是由兩個因素引起的：一是在某道工序上的成本開支超出計劃；二是某道工 (海量營銷管理培訓資料下載 ) (海量營銷管理培訓資料下載 ) 序的施工進度與計劃不符。 BCWS為擬完工程預算費用曲線； BCWp為已完工程預算費用曲線； ACWp為已完工程實際費用曲線。項目成本核算應堅持施工形象進度、施工產(chǎn)值統(tǒng)計、實際成本歸集“三同步” 的原則。 （ 4）機械使用費按照項目當月使用臺班和單價計入項目施工成本。它的優(yōu)點是比較簡捷明了，直觀易懂，易于操作，適時性較好。此種方法對專業(yè)人員的專業(yè)水平要求較高，要求成本會計師的專業(yè)水平和職業(yè)經(jīng)驗較豐富。 因素分析法是把項目施工成本綜合指標分解為各個項目聯(lián)系的原始因素，以確定引起指標變動的各個因素的影響程度的一種成本費用分析方法，它可以衡量各項因素影響程度的大小，以便查明原因，明確主要問題所在，提出改進措施，達到降低成本的目的。 根據(jù)項目管理崗位要求，項目主要管理者在項目成本考核過程中應當承擔以下責任： 項目經(jīng)理 對項目施工成本計劃總支出承擔責任。 勞資、統(tǒng)計人員 對各崗位考核成本的收人承擔責任。 項目成本報表主要包括工程成本表、竣工工程成本表等。