【正文】 ，明確指出了可行性研究在建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容，并提出了可行性研究報(bào)告的內(nèi)容與要求。近幾年來(lái)，可行性研究已被我國(guó)政府和各工業(yè)部門普遍重視。增長(zhǎng)目標(biāo)就是增加國(guó)民收入，公平目標(biāo)則要求對(duì)國(guó)民收入在時(shí)間和空間上實(shí)現(xiàn)合理分配。 1958年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、荷蘭計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Tinbergen,濟(jì)分析中使用影子價(jià)格的主張。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目收入和支出的比較來(lái)判斷項(xiàng)目的優(yōu)劣。逐步形成了一套較為完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的研究方法。 可行性研究是在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，尊重客觀事實(shí)，反映客觀矛盾，按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事的一種科學(xué)方法。 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 課程講稿 第九章 項(xiàng)目的可行性研究 第一節(jié) 可行性研究概述 一、可行性研究的發(fā)展 可行性研究是近 30 年以來(lái)在企業(yè)投資、工程項(xiàng)目、研究課題、基本建設(shè)等各類問(wèn)題的決策中廣泛應(yīng)用的一門綜合性科學(xué)。 掌握投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó) 民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要求計(jì)算的指標(biāo)，掌握各類評(píng)價(jià)報(bào)表的格式、填寫方法及其各報(bào)表之間的關(guān)系，要求對(duì)分析結(jié)論做出正確評(píng)價(jià)。 教學(xué) 目的 要求 目的： 使學(xué)生全面掌握 技術(shù) 經(jīng)濟(jì)的基本理論和基本方法，培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力， 使學(xué)生 能夠 運(yùn)用所學(xué)的 技術(shù) 經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論和方法，去評(píng)價(jià)各類工程項(xiàng)目的可行性，從中選出經(jīng)濟(jì)的可行的最優(yōu)的方案 。 大慶石油學(xué)院 講 稿 學(xué)院 (系、部 ) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 教研室 工程管理教研室 課 程 名 稱 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 主 講 教 師 鞏艷芬 職 稱 教授 2020 年 2 月 20 日 講稿（首頁(yè)） 課程 名稱 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 課程編號(hào) 1001112 總計(jì)： 64 學(xué)時(shí) 講課： 64 實(shí)驗(yàn)： 上機(jī)： 學(xué) 分 4 類別 必修課（ √ ） 限選課（ ） 任選課（ ） 任課 教師 鞏艷芬 職稱 教授 授課 對(duì)象 第一次：專業(yè)班級(jí)： 商管 03 共 5 個(gè)班 第二次：專業(yè)班級(jí)： 共 個(gè)班 第三次：專業(yè)班級(jí)： 共 個(gè)班 基本 教材 主要 參考 資料 教材： 《 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 》， 付家驥編寫 ， 清華大學(xué)出版社 ， 1998 年 。 要求： 明確技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，掌握技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本方法，能夠用技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論進(jìn)行基本的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，同時(shí)要求學(xué)生在學(xué)習(xí)的過(guò)程中不斷提高自己的分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。 教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)及關(guān)鍵知識(shí)點(diǎn)： 本章的重點(diǎn)內(nèi)容是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容 方法及手段 課堂講授。 1．定義： “可行性（ FEASIBILITY）”一詞有“行的通的、可以實(shí)現(xiàn)的、有可能成功的”的含義。 2．發(fā)展： 可行性研究這種方法起源于美國(guó)?，F(xiàn)在可行性研究已經(jīng)在世界各國(guó)的各個(gè)領(lǐng)域內(nèi)得到廣泛的應(yīng)用，并已發(fā)展成一門綜合運(yùn)用各學(xué)科研究成果的新型綜合性科學(xué)。但一些專家如法國(guó)工程師 Dupuit， 單用財(cái)務(wù)分析方法不能正確評(píng)價(jià)公用事業(yè)項(xiàng)目對(duì)整個(gè) 社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效益，他在 1944 年發(fā)表的《公共工程效用的評(píng)價(jià)》一文中，提出了“消費(fèi)者剩余”的思想，這種思想后來(lái)發(fā)展為社會(huì)凈收益的概念，成為費(fèi)用 — 效益分析的基礎(chǔ)。 此后，世界銀行和聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 課程講稿 織都在其貸款項(xiàng)目中同時(shí)使用財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)分析這兩種方法。增長(zhǎng)目標(biāo)和公平目標(biāo)合稱為國(guó)民福利目標(biāo)。國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)還先后下達(dá)了一些正式文件，對(duì)可行性研究作了明文規(guī)定?？梢?jiàn)，可行性研究在工程項(xiàng)目建設(shè)中占有舉足輕重的地位，它是決定投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵。 2．作為項(xiàng)目編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)的依據(jù) 設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)是項(xiàng)目決策的法定性文件。中國(guó)銀行也明確規(guī)定，根據(jù)企業(yè)提供的可行性研究報(bào)告， 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 課程講稿 對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行全面、細(xì)致的分析評(píng)價(jià)后，才能確定是否給予貸款。 5．作為向當(dāng)?shù)卣⒁?guī)劃部門、環(huán)保部門申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù) 可行性研究報(bào)告經(jīng)審批，符合當(dāng)?shù)卣囊?guī)定和經(jīng)濟(jì)立法，對(duì)污染物處理得當(dāng)，不造成環(huán)境污染時(shí)，方能發(fā)給營(yíng)業(yè)執(zhí)照?？尚行匝芯堪l(fā)生在投資前期。這一階段的 主要任務(wù)是： 為建設(shè)項(xiàng)目的投資提出方向性的建議。 機(jī) 會(huì)研究 初步可行性研究 可行性研究 評(píng)價(jià)與決策 簽訂合同階段 工程設(shè)計(jì)階段 施工階段 交工驗(yàn)收階段 生產(chǎn)階段 試運(yùn)轉(zhuǎn)階段 投資前期 投資期 生產(chǎn) 圖 8— 1 投資項(xiàng)目的進(jìn)展過(guò)程 技術(shù)經(jīng)濟(jì) 學(xué) 課程講稿 投資機(jī)會(huì)研究是項(xiàng)目的初選階段，要求投資估算的精確度在177。 初步可行性研究 投資機(jī)會(huì)研究所形成的概略投資建議被主管單位選定后，確認(rèn)了某投資項(xiàng)目的構(gòu)思是有生命力的，但對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性有懷疑時(shí)，就要進(jìn)行初步可行性研究，從而更深入地判斷出項(xiàng)目的生命力和經(jīng)濟(jì)效果。 初步可行性研究是介于投資機(jī)會(huì)研究和詳細(xì)可行性研究之間的一個(gè)中間階段，它與詳細(xì)可行性研究的內(nèi)容基本相同，只是研究的深度不同。 詳細(xì)可行性研究 詳細(xì)可行性研究也叫技 術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究，它是對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，為投資決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、商業(yè)等方面的依據(jù)，為工程項(xiàng)目的投資決策提供依據(jù)。 這個(gè)階段工作量很大，需要的時(shí)間長(zhǎng)，花錢多。 四、可行性研究的要求 可行性研究機(jī)構(gòu)在進(jìn)行可行性研究時(shí)，必須滿足以下要求： 可行性研究應(yīng)具有科學(xué)性和嚴(yán)肅性 可行性研究是一個(gè)技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性、政策性很強(qiáng)的工作，編制單位必須在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，按客觀實(shí)際情況進(jìn)行論證評(píng)價(jià)，切忌主觀臆斷、行政干預(yù)、劃框框。 可行性研究報(bào)告的審批 可行性研究報(bào)告編制完成后，由建設(shè)投資部門正式上報(bào)進(jìn)行審批。由于科學(xué)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和管理科學(xué)的發(fā)展變化很快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，因此，在投資決策前 必須作出準(zhǔn)確的判斷，避免錯(cuò)誤投資。工程項(xiàng)目的可靠性、穩(wěn)定性是非常重要的，項(xiàng)目方案多變無(wú)疑會(huì)造成人力、物力、財(cái)力的巨大浪費(fèi)和時(shí)間的延誤，這將大大影響項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果。對(duì)項(xiàng)目在施工過(guò)程中或竣工后，可能出現(xiàn)的某些因素變化產(chǎn)生的結(jié)果做到心中有數(shù)。工業(yè)投資建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究的基本任務(wù)是進(jìn)行方案規(guī)劃、技術(shù)論證和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，只有不遺漏所規(guī)定范圍內(nèi)的任何基本內(nèi)容，對(duì)效益、費(fèi)用的估算才比較準(zhǔn)確，才能為項(xiàng)目決策提供可靠的依據(jù)。 1．項(xiàng)目背景。 3．項(xiàng)目的歷史。 二、市場(chǎng)預(yù)測(cè)和企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模 1．需求量及市場(chǎng)分析。敘述選擇銷售策略的理由，詳細(xì)說(shuō)明銷售策略，確定產(chǎn)品的價(jià)格，明確在生產(chǎn)階段所做的促銷手段，建立銷售組織，明確產(chǎn)品售后的維修保養(yǎng)和服務(wù)等。所謂生產(chǎn)規(guī)模，主要是指企業(yè)生產(chǎn)能力的大小，它 表明勞動(dòng)生產(chǎn)力、生產(chǎn)資料的集中程度。在確定生產(chǎn)規(guī)模之前，必須考慮到最低限度的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與各級(jí)生產(chǎn)水平有關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備來(lái)源情況。 2．供應(yīng)計(jì)劃。對(duì)于新建企業(yè)的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，應(yīng)符合國(guó)家整體生產(chǎn)力布局或城市發(fā)展規(guī)劃。 由于原材料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售和能源供應(yīng)等原因，認(rèn)真選擇好廠址關(guān)系到國(guó)家和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與總體利益。（ 3）許多耗電耗能大的工廠，一般應(yīng)選擇電力基地。應(yīng)把建廠所需要的費(fèi)用作出估算，如土地、稅收、對(duì)四鄰的支付、筑路費(fèi)等。設(shè)計(jì)圖是用以確定整個(gè)設(shè)計(jì)的范圍，并作為具體的工程管理工作，估計(jì)投資和生產(chǎn)費(fèi)用。④生產(chǎn)流程圖：詳細(xì)指出每一部分的生產(chǎn)進(jìn)程、位置、所需空間、主要設(shè)備等。 2．技術(shù)工藝。設(shè)備和工藝的選擇是相互依存的。要詳細(xì)了解二者的結(jié)構(gòu)內(nèi)容及所需數(shù)據(jù)。 七、勞動(dòng)力的選擇與培訓(xùn) 當(dāng)確定了生產(chǎn)能力和使用的生產(chǎn)工藝之后，就必須確定出項(xiàng)目所需的各種水平的人員，并對(duì)各級(jí)人員的培訓(xùn)作出規(guī)定。同時(shí)也應(yīng)規(guī)定人員的培訓(xùn)數(shù)量，培訓(xùn)期和培訓(xùn)場(chǎng)所。因此，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是要求項(xiàng)目的國(guó)民收入凈值最大，并取得較高的社會(huì)凈收益。如果一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目將來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益不佳，投資者必然不會(huì)對(duì)此項(xiàng)目進(jìn)行投資。因此，工程建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析能夠給出資金投入方式和資金的產(chǎn)出結(jié)果。這些因素在發(fā)生變化時(shí)，建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益也將發(fā)生變化。建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)。如常用敏感性分析和概率分析等方法進(jìn)行預(yù)測(cè)。 （ 2）資產(chǎn)回收：指壽命期末回收的固定資產(chǎn)殘值和流動(dòng)資金。 （ 2）經(jīng)營(yíng)成本： （ 3）稅金： 3．編制各種財(cái)務(wù)報(bào)表 工程的財(cái)務(wù)分析主要是通過(guò)各種財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)的。 ① 現(xiàn)金流量表。該表從投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收 益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。該表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及還款計(jì)劃，并為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù)。它適用于有外匯收支的項(xiàng)目，用以反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年外匯余缺程度，進(jìn)行外匯平衡分析。國(guó)家賦予企業(yè)主管部門如財(cái)政、稅務(wù)、銀行、審計(jì)等各管理 部門相應(yīng)的管理和監(jiān)督職能，它們根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表的審查和分析結(jié)果，檢查企業(yè)對(duì)國(guó)家方針政策的貫徹執(zhí)行情況，遵守財(cái)經(jīng)紀(jì)律情況及稅金的上繳情況。近年來(lái)，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的投資主體日益多元化，除國(guó)家投資外，各類法人投資、外商投資和私人投資者日益增多，這樣投資者和債權(quán)人在決策時(shí) ，就不能不關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此，他們常?？疾炱髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)指標(biāo)是在管理上衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 和經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)，用一定財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)表示的一種標(biāo)準(zhǔn)。通常有以下三個(gè)指標(biāo)： ① 資產(chǎn)負(fù)債率。 ② 流動(dòng)比率。因此，流動(dòng)比率應(yīng)當(dāng)保持在一個(gè)合適的水平，但不同的企業(yè)、不同的地區(qū)流動(dòng)比率是不同的，一般情況下不低于 100%。為了更好地反映企業(yè)可靠的近期償付能力，應(yīng)從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除 現(xiàn)金流量分析 靜態(tài)分析指標(biāo) 動(dòng)態(tài)分析指標(biāo) 凈現(xiàn)金流量 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 償債能力 盈利能力 營(yíng)運(yùn)能力 投資回收期、貸款償還期 投資利潤(rùn)率、投資利稅率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 圖 8— 2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 課程講稿 變現(xiàn)能力較差的費(fèi)用，計(jì)算它與流動(dòng)負(fù)債的比率，這就是速動(dòng)比率。它包括兩個(gè)指標(biāo)： ① 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。 ② 存貨周轉(zhuǎn)率。 ⑶ 獲利能力指標(biāo)。它表示企業(yè)總的獲利水平。表示每元成本費(fèi)用可獲得多少利潤(rùn)。計(jì)算公式為： 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 課程講稿 開(kāi)始借款年份出現(xiàn)盈余年份借款償還后開(kāi)始借款償還期 ???????? 額當(dāng)年可用于還款的資金 當(dāng)年償還借款額? 當(dāng)借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目有清償能力。其計(jì)算公式為： %100?? 項(xiàng)目總投資 潤(rùn)總額年利潤(rùn)總額或年平均利投資利潤(rùn)率 投資利潤(rùn)率可根據(jù)損益表中的有關(guān)數(shù)據(jù)求得。其計(jì)算公式為： %100?? 項(xiàng)目總投資 稅總額年利稅總額或年平均利投資利稅率 投資利稅率可由損益表中有關(guān)數(shù)據(jù)求得。 表 1： 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 資 產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 3045151 354240 應(yīng)收帳款 78900 103200 180000 198000 存 貨 487000 512020 待灘費(fèi)用 6700 7200 實(shí)收資本 400000 400000 流資產(chǎn)合計(jì) 752351 822609 資本公積 187000 187000 78000 214168 盈余公積 76200 214136 375000 358000 未分配利潤(rùn) 100000 100000 4 無(wú)形及遞延 42020 35600 所有者權(quán)益合計(jì) 763200 901136 資產(chǎn)總計(jì) 1247357 1453376 負(fù)債所有者權(quán)益計(jì) 1247351 1453376 解： 1 償債能力指標(biāo)： 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債 /全部資產(chǎn) =（ 354240+198000） /1453376 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =822608/354240 速動(dòng)比率 =速動(dòng)