【正文】 融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和利息率四個方面。 A、企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系 B、企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系 C、企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系 D、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系 A, B, C, D √ 正確答案:ABCD 解析:企業(yè)財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，企業(yè)財務(wù)關(guān)系可概括為以下幾個方面：（1）企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系；（2）企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系；（3）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系；（4）企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系；（5）企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系；（6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系；（7）企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。二、多項選擇題為了協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間的矛盾，通常采用的方法包括（ ）。 A、股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系 B、股東與債權(quán)人之間的關(guān)系 C、股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系 D、企業(yè)與作為社會管理的政府有關(guān)部門、社會公眾之間的關(guān)系 C √ 正確答案:C 解析:本題的考核點是對企業(yè)相關(guān)利益者，即股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間關(guān)系的理解。如果在分析時認(rèn)為這兩個企業(yè)都獲利20萬元，經(jīng)營效果相同。 A、購買設(shè)備 B、購買零部件 C、購買專利權(quán) D、購買國庫券 D √ 正確答案:D 解析:廣義投資包括對內(nèi)使用資金和對外投放資金兩個過程，狹義投資僅指對外投資。前者包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程和對外投放資金的過程，后者僅指對外投資。 A、純利率 B、通貨膨脹補(bǔ)償率 C、流動性風(fēng)險報酬率 D、存款利率 D √ 正確答案:D 解析:資金的利率通常由三部分組成：（1）純利率；（2）通化膨脹補(bǔ)償率（或稱通貨膨脹貼水）；（3）風(fēng)險報酬率。 A、基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率 B、套算利率是指各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)是基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點而換算出的利率 C、固定利率是指在借貸期內(nèi)固定不變的利率，浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率 D、基準(zhǔn)利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率 D √ 正確答案:D 解析:法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。下列說法中不正確的是（ ）。風(fēng)險報酬率包括違約風(fēng)險報酬率、流動性風(fēng)險報酬率和期限風(fēng)險報酬率。下列說法不正確的是（ ）。沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的均衡點利率是（ ）。得出這種結(jié)論的原因是（ ）。企業(yè)為了實現(xiàn)自身的財務(wù)目標(biāo)，就必須協(xié)調(diào)好股東、經(jīng)營者和債權(quán)人之間的利害關(guān)系，因此，他們之間的關(guān)系就成了企業(yè)最重要的財務(wù)關(guān)系。 A、在借款合同中加入某些限制性條款 B、參與企業(yè)的經(jīng)營決策 C、對企業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督 D、收回借款或者停止借款 A, D √ 正確答案:AD 解析:通?？刹捎靡韵路绞絽f(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾：（1）限制性借款，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔(dān)保條款和借款的信用條件等。影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有（ ）。下列經(jīng)濟(jì)行為中，不屬于企業(yè)廣義的投資活動的有（ ）。本題中的選項B屬于分配活動，選項C屬于籌資活動。金融市場的要素主要有（ ）。 A、考慮了資金的時間價值 B、反映了投資的風(fēng)險價值 C、有利于社會資源合理配置 D、即期市場上的股價可直接揭示企業(yè)獲利能力 A, B, C √ 正確答案:ABC 解析:以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點主要表現(xiàn)在：（1）考慮了資金的時間價格和投資的風(fēng)險價值；（2）反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）有利于克服管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會資源合理配置，有利于實現(xiàn)社會效益最大化。（3）對于非上市企業(yè)，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能真正確定其價值?？捎糜趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施包括解聘、接收和激勵。相對于其他企業(yè)而言，股份有限公司的主要優(yōu)點有（ ）。 A、純利率 B、違約風(fēng)險收益率 C、流動性風(fēng)險收益率 D、期限風(fēng)險收益率 A, B, C, D √ 正確答案:ABCD 解析:利率＝純利率＋通貨膨脹補(bǔ)償率＋風(fēng)險收益率其中風(fēng)險收益率包括：違約風(fēng)險收益率、流動性風(fēng)險收益率、期限風(fēng)險收益率。上述各方面都會產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。 A、只有一個出資者 B、出資者對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任 C、獨資企業(yè)應(yīng)該交納企業(yè)所得稅 D、獨資企業(yè)的收益交納個人所得稅 A, D √ 正確答案:AD 解析:個人獨資企業(yè)的特點有：（1）只有一個出資者；（2）出資人對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任；（3）獨資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體，其收益納入所有者的其他收益一并計算交納個人所得稅。三、判斷題違約風(fēng)險報酬率是指對于一項負(fù)債，到期日越長，債權(quán)人承受的不肯定因素越多，承受的風(fēng)險也越大，為彌補(bǔ)這種風(fēng)險而要求提高的利率。（ ） √ √ 正確答案:√ 解析:資本利潤率是利潤額與資本額的比率，以資本利率最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，優(yōu)點是把企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本進(jìn)行對比，能夠說明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的中同一企業(yè)不同期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異。財務(wù)管理是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方面財務(wù)關(guān)系的一項社會管理活動。金融市場按證券交易的方式和次數(shù)分為初級市場和次級市場，即基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場，或稱一級市場和二級市場。在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為基準(zhǔn)利率。（ ） √ √ 正確答案:√ 解析:本題的考點是資金市場上利息率的含義。（?。?√ 正確答案: 解析:如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金，這屬于企業(yè)的資金營運(yùn)活動。(P/F,i,m),P=A計算遞延年金現(xiàn)值時一定注意應(yīng)將期初問題轉(zhuǎn)化為期末，本題中第一次現(xiàn)金流入發(fā)生的第6年初，即第5年末，遞延期m=51=4；由于連續(xù)流入5次，即n=5,所以，答案為：1000（P/A,10%,5）(P/F,10%,4)或1000〔（P/A,10%,9）(P/A,10%,4)〕 或1000（F/A,10%,5）(P/F,10%,9)。期望值，對于期望值不同的方案，應(yīng)該通過“標(biāo)準(zhǔn)離差率”比較風(fēng)險的大小，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大，本題中甲項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率＝40％247。 A、 B、 C、35000 D、 C √ 正確答案:C 解析:39200/（1+4％3）＝35000（元）在10％利率下，、則五年期的普通年金現(xiàn)值系數(shù)為（ ） A、 B、 C、 D、 B √ 正確答案:B 解析:普通年金現(xiàn)值＝一定時期內(nèi)每期期末等額收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和，故五年期的普通年金現(xiàn)值系數(shù)＝++++＝下列表述中，不正確的有（ ） A、 復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) B、普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) C、普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù) D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù) B √ 正確答案:B 解析:關(guān)于風(fēng)險報酬，下列表述不正確的有（ ） A、高收益往往伴有高風(fēng)險 B、風(fēng)險越小，獲得的風(fēng)險報酬越大 C、在不考慮通貨膨脹的情況下，資金時間價值＝無風(fēng)險收益率 D、風(fēng)險收益率是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而要求的，超過資金時間價值的那部分額外收益率。比如：由于原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟(jì)情況變動，運(yùn)輸路線改變，原材料價格變動，新材料、新設(shè)備的出現(xiàn)等因素帶來的供應(yīng)方面的風(fēng)險；由于產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對頭，產(chǎn)品更新時期掌握不好，生產(chǎn)組織不合理等因素帶來的生產(chǎn)方面的風(fēng)險；由于出現(xiàn)新的競爭對手，消費(fèi)者愛好發(fā)生變化，銷售決策失誤，產(chǎn)品廣告推銷不力以及貨款回收不及時等因素帶來的銷售方面的風(fēng)險。16年分期付款購物，每年年初付款500元，設(shè)銀行利率為10%，該項分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購價是（ ）元。1一項500萬元的借款，借款期5年，年利率為8%，若每半年復(fù)利一次，則年實際利率會高出年名義利率（ ）。 A、標(biāo)準(zhǔn)離差以絕對數(shù)衡量決策方案是風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險越大 B、標(biāo)準(zhǔn)離差率只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險程度的比較 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個絕對數(shù)指標(biāo)，它以絕對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度 D、對于期望值不同的決策方案，可以采用標(biāo)準(zhǔn)離差率來進(jìn)行比較和評價 D √ 正確答案:D 解析:只有當(dāng)期望值相同時，才有標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險越大，所以A不正確；標(biāo)準(zhǔn)離差率可以用于期望值不同的決策方案的比較，所以B不正確；標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個相對數(shù)指標(biāo)，所以C不正確。 A、一般情況下，資金的時間價值應(yīng)按復(fù)利方式來計算 B、可以直接用政府債券利率來表現(xiàn)時間價值 C、商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展是時間價值的存在基礎(chǔ) D、資金的時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率 A, D 正確答案:ACD 解析:只有在購買國庫券等政府債券時幾乎沒有風(fēng)險。下列關(guān)于風(fēng)險收益率的說法正確的是（ ）。下列屬于減少風(fēng)險的常用方法的是（ ）。 A、從財務(wù)管理角度看，風(fēng)險是使企業(yè)的實際收益與預(yù)計收益發(fā)生背離，從而蒙受損失的可能性 B、投機(jī)風(fēng)險是只會造成損失而無獲利可能性的風(fēng)險 C、按照風(fēng)險的性質(zhì)或發(fā)生原因可以分為自然風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和社會風(fēng)險 D、財務(wù)風(fēng)險是由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性 C, D 正確答案:ACD 解析:純粹風(fēng)險是指只會造成損失而無獲利可能性的風(fēng)險；投機(jī)風(fēng)險是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險，所以B不正確。永續(xù)年金有現(xiàn)值而無終值。 A、風(fēng)險越大，投資人獲得的投資收益就越高 B、風(fēng)險越大，意味著損失越大 C、風(fēng)險是客觀存在的，投資人無法選擇是否承受風(fēng)險 D、由于通貨膨脹會導(dǎo)致市場利息率變動，企業(yè)籌資成本就會加大，所以由于通貨膨脹而給企業(yè)帶來的風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險即籌資風(fēng)險 A, B, C, D √ 正確答案:ABCD 解析:風(fēng)險越大投資人期望的投資收益越高，但期望并不一定都能實現(xiàn)，所以實際獲得的收益不一定就越高，所以A不對；風(fēng)險的不確定性，可能給投資人帶來超出預(yù)期的損失，也可能給投資人帶來超出預(yù)期的收益，所以B也不對；風(fēng)險是客觀存在的，但投資人是否冒風(fēng)險是可以選擇的，比如股票投資有風(fēng)險，我們可以選擇投資國債來回避風(fēng)險，所以C也不對；由于通貨膨脹而給企業(yè)帶來的風(fēng)險屬于市場風(fēng)險，所以D也不對。 A、規(guī)避風(fēng)險 B、減少風(fēng)險 C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險 D、接受風(fēng)險 A, B, C, D √ 正確答案:ABCD 解析:見教材5455頁三、判斷題根據(jù)（F/P，5%，5）=，可知（P/A，5%，5）=（11/）/5%=。（ ） √ 正確答案: 解析:當(dāng)企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利息率時，借入資金產(chǎn)生的息稅前利潤大于借入資金的利息，增加借入資金會導(dǎo)致凈利潤增加，提高自有資金利潤率。風(fēng)險由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失三個要素所構(gòu)成。接受風(fēng)險包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保兩種。在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足“相等”的條件即可，間隔期間完全可以不是一年。（ ） √ √ 正確答案:√ 解析:見教材53頁第二行償債基金系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。1有計劃的計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的表現(xiàn)形式。P=A（P/A，i，n）200000=A（P/A，8%，20）A=200000247。（2）乙方案：從第3年起，每年年初付款12萬元，連續(xù)支付5年，共計60萬元。企業(yè)擬以100萬元進(jìn)行投資，現(xiàn)有A和B兩個互斥的備選項目，假設(shè)各項目的收益率呈正態(tài)分布，具體如下： 要求：（1）分別計算A、B項目預(yù)期收益率的期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，并根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率作出決策。（2）A項目的期望投資收益率=6%+10%=%B項目的期望投資收益率=6%+10%=%A、B項目的期望值均高于各自的期望投資收益率，說明它們均可行，其中A項目期望值高，補(bǔ)償風(fēng)險后的預(yù)期總收益大，故宜選A項目。假定A公司貸款1 000元，必須在未來3年每年底償還相等的金額，而銀行按貸款余額的6%收取利息。 A、2000 B、1600 C、3000 D、800 D √ 正確答案:D 解析:我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行債券時，累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%，因此，本題答案為：500040%－1200=800（萬元）。（2）持有人在認(rèn)股之前，既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁有股票認(rèn)購權(quán)。某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，％，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了120萬元，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)（ ）元。 A、累積優(yōu)先股 B、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 C、參加優(yōu)先股 D、可贖回優(yōu)先股 D √ 正確答案:D 解析:累積優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和參加優(yōu)先股對股東有利；而可贖回優(yōu)先股對股份公司有利。 A、10 B、20 C、5 D、15 B √ 正確答案:B 解析:V=(PE)N＝（5040）2＝20元。 A、存貨周轉(zhuǎn)率 B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 C、權(quán)益比率 D、資金與銷售額之間的比率 C √ 正確答案:C 解析:用比率預(yù)測法進(jìn)行企業(yè)資金需要量預(yù)測時，要利用資金需要量與相關(guān)因素間的比率關(guān)系。 A、優(yōu)先表決權(quán) B、優(yōu)先購股權(quán) C、優(yōu)先分配股利權(quán) D、優(yōu)先查賬權(quán) C √ 正確答案:C 解析:優(yōu)先股的“優(yōu)先”是相對普通股的“普通”而言的，這種優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在：優(yōu)先分配股利權(quán)、優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)、部分管理權(quán)。