【正文】 少。在現(xiàn)實(shí)金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)，對(duì)于研究從根本上防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。 在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：利率市場(chǎng)化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風(fēng)險(xiǎn)等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢(shì)。 利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象。（4）政府或中央銀行擁有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。 一、商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)考察 利率市場(chǎng)化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風(fēng)險(xiǎn)等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢(shì)。只有逐步推行利率市場(chǎng)化，才能進(jìn)一步推進(jìn)我國銀行業(yè)的商業(yè)化改革，提高我國銀行業(yè)的效率，促進(jìn)銀行業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)發(fā)展。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，主要有不確定性、頻繁性、隱蔽性、轉(zhuǎn)嫁性、差異性。工商銀行現(xiàn)行經(jīng)營管理體制還存在著許多矛盾和問題，表現(xiàn)為思維定勢(shì)制約著觀念轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，資金要素定價(jià)機(jī)制和利率決策機(jī)制不完善，沒有利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)避工具，激勵(lì)機(jī)制效能乏力，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才和技術(shù)貧乏。如今看來，我國實(shí)行利率市場(chǎng)化已毫無異議，并且利率市場(chǎng)化改革正在有條不紊地進(jìn)行著。它大體包括4個(gè)方面內(nèi)容：（1）金融交易主體享有利率決定權(quán)。其中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)存貸款的定價(jià)權(quán)是利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，因市場(chǎng)利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負(fù)債凈收益水平下降等經(jīng)濟(jì)損失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象。 在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 在利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負(fù)債不等價(jià)變動(dòng)中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這就意味著利率波動(dòng)使得利率風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)可能性。由于名義利率的變動(dòng)往往使得人們產(chǎn)生一種利率幻覺，而當(dāng)利率上升時(shí)，存款客戶會(huì)提前支取定期存款，然后再以較高的利率存入新的定期存款；當(dāng)利率趨于下降時(shí)，貸款客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款，而定期存款的計(jì)息規(guī)則是按存入時(shí)的利率計(jì)息。大體有兩種表現(xiàn)形式：一種是指在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)；另一種是在短期存貸利差波動(dòng)與長(zhǎng)期存貸利差波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)不大，致使我國商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來基本上忽視了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。 在利率競(jìng)爭(zhēng)決策中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。如果所決定的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價(jià)格，或所決定的貸款資產(chǎn)利率高于同業(yè)價(jià)格，就會(huì)面臨著丟失優(yōu)質(zhì)存貸款市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。從商業(yè)銀行二級(jí)分行層面看，利率政策風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)路徑源于兩個(gè)方面：一是央行法定利率政策調(diào)整。其本質(zhì)是管理內(nèi)部資金往來和確定內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的政策。在此態(tài)勢(shì)下，社會(huì)資金必然會(huì)隨著利率的大小和波動(dòng)而流動(dòng)，這其中所隱藏的變化無常的“參數(shù)”，相應(yīng)地給利率風(fēng)險(xiǎn)帶來了不確定性，而且這種不確定的利率風(fēng)險(xiǎn)很難及時(shí)地進(jìn)行有效把握和控制。三是隱蔽性。商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間是一個(gè)相互聯(lián)系、相互貫通的統(tǒng)一體。由此，決定了國有商業(yè)銀行各二級(jí)分行（支行）的利率風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)生的頻度或程度上往往是不相同的，甚至差異很大。二是在思想上重貸款風(fēng)險(xiǎn)，輕利率風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是剛性，而利率風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是軟性。目前，國有商業(yè)銀行二級(jí)分行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)十分單一，在資產(chǎn)總量中，除了上繳一級(jí)和二級(jí)存款準(zhǔn)備金、上存超額備付金之外，絕大部分表現(xiàn)為貸款資產(chǎn)和上存資金資產(chǎn)，期限結(jié)構(gòu)很不合理；在負(fù)債總量中，各項(xiàng)存款占90％以上，資產(chǎn)經(jīng)營狀況在很大程度上依賴于各項(xiàng)存款的變動(dòng)情況。一是利率決策組織殘缺。二級(jí)分行利率管理部門及人員的主要職能是從事利率文件的傳遞和利率政策貫徹落實(shí)，而研究制定自身的利率政策和設(shè)計(jì)并管理銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的職能缺位。例如，同樣期限的流動(dòng)資金貸款執(zhí)行相同的利率，而不同企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)程度和效益情況都各不相同，這些信息只有貸款發(fā)放者才會(huì)獲得，利率決策者并不具備決定利率所需要的全部信息。 缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，難以適應(yīng)化解利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需要。二是缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判系統(tǒng)。目前的現(xiàn)實(shí)令人堪憂，利率潛在風(fēng)險(xiǎn)無系統(tǒng)可以警示；利率風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)生，既無人關(guān)注，也沒人過問，更無系統(tǒng)可以反饋。受長(zhǎng)期利率管制的影響，利率由央行確定，商業(yè)銀行沒有浮動(dòng)權(quán)，以致商業(yè)銀行的存款利率定價(jià)理念淡薄，缺乏存款利率定價(jià)機(jī)制的研究與建立。三是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制不完善。二是缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具。一旦出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)，也難以有效地阻止其蔓延與擴(kuò)散。但從整個(gè)商業(yè)銀行企業(yè)和較長(zhǎng)時(shí)期的時(shí)空來講，往往難以做到毫無損失。一是尚未建立以人為本的利潤(rùn)分享制度，分支行經(jīng)營管理者防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)以提高盈利水平的內(nèi)在積極性不高。巴塞爾委員會(huì)的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理十二原則》要求商業(yè)銀行“擁有一批符合銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)和范圍要求且具備專門技術(shù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的合格人士從事利率風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理”。我們應(yīng)當(dāng)從利率市場(chǎng)化是深化中國金融體制機(jī)制改革的必然趨勢(shì)和重要環(huán)節(jié)，是適應(yīng)加入WTO的客觀需要，去深化理解利率風(fēng)險(xiǎn)存在地必然性和加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理必要性；從利率風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的重要構(gòu)成部分，去深入認(rèn)識(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，切實(shí)解決“重貸款風(fēng)險(xiǎn)，輕利率風(fēng)險(xiǎn)”的思想認(rèn)識(shí)問題，做到貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和利率風(fēng)險(xiǎn)管理兩手抓、兩手硬；從利率市場(chǎng)化改革的快速推進(jìn)之現(xiàn)實(shí)，去深刻認(rèn)識(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的緊迫性，從根本上解決畏難情緒和等待觀望問題，抓緊研究和建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，及早強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理。潛在利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)的指數(shù)，主要有敏感性缺口指數(shù)、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、全國（區(qū)域）資金供求指數(shù)；現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)的指數(shù)，主要有存款綜合利率指數(shù)、貸款綜合利率指數(shù)、上存資金利率綜合指數(shù)。根據(jù)綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)值大小，對(duì)商業(yè)銀行及其分支行的利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估，判斷其有無利率風(fēng)險(xiǎn)，以及利率風(fēng)險(xiǎn)的程度高低。各信號(hào)燈區(qū)間的劃分標(biāo)準(zhǔn)，雙綠燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度很低；綠燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度較低；黃燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度較高，應(yīng)該引起注意；紅燈表示