【正文】 租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。：1）按提供貸款的機構(gòu)分：①政策性銀行貸款②商業(yè)銀行貸款③其他金融機構(gòu)貸款2）按借款條件分：①信用貸款②擔(dān)保貸款③票據(jù)貼現(xiàn)3）按貸款用途分：①基本建設(shè)貸款②專項貸款③流動資金貸款。③吸收企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資，由此形成企業(yè)的個人資本金。：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃。：企業(yè)不借助銀行等金融機構(gòu)，直接與資本所有者融通資本的一種籌資活動。即，風(fēng)險報酬額與原投資額的比率。：市場風(fēng)險（不可分散風(fēng)險）、利率風(fēng)險、變現(xiàn)能力風(fēng)險、違約風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險。：本金產(chǎn)生的利息，在下一個計息期也加入到本金中，隨同本金一同計息。這些激勵措施主要包括股票期權(quán)、獎金和津貼以及福利待遇等，這與管理者決策是否體現(xiàn)了股東利益密切相關(guān)。⑤貨幣時間價值原則：在進行財務(wù)計量時要充分考慮貨幣的時間價值因素。①資金優(yōu)化配置原則：通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)使各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)的比例關(guān)系，從而保證企業(yè)持續(xù)高效地經(jīng)營。：①企業(yè)財務(wù)通則②分行業(yè)的財務(wù)制度③企業(yè)會計制度④各種證券法律法規(guī)⑤結(jié)算法律法規(guī)⑥合同法律規(guī)范⑦企業(yè)內(nèi)部自行制定的財務(wù)管理辦法。 ：①主體：銀行和非銀行金融機構(gòu)，是金融市場的中介機構(gòu)，是聯(lián)系籌資人和投資人的橋梁和紐帶；②客體：金融市場上買賣交易的對象。資金市場：貨幣市場、資本市場。：利潤最大化、每股利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化。：以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱，包括籌資活動、投資活動、資金運營活動、動利潤分配活動。：企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系 。：所謂“代理”關(guān)系是一種合同關(guān)系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的決策權(quán)，代理人作為委托人的代表進行企業(yè)的經(jīng)營活動，代理關(guān)系是基于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)相分離的原則而發(fā)展出來的。貨幣市場：短期證券市場、短期借貸市場。③參加人：客體的供應(yīng)商和需求者（金融工具的供應(yīng)者和需求者）。：預(yù)計現(xiàn)金余額＝目前現(xiàn)金余額 +預(yù)計現(xiàn)金收入預(yù)計現(xiàn)金支出：通過對企業(yè)的科學(xué)管理，財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮貨幣的時間價值、風(fēng)險和報酬對企業(yè)的影響，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)的總價值達到最大。 ②收支平衡原則：資金的收支在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。：①是企業(yè)籌資和投資的場所②企業(yè)通過金融市場可以隨時進行長短期資金的轉(zhuǎn)化③便利企業(yè)從事財務(wù)管理活動④可為企業(yè)理財提供相關(guān)信息。監(jiān)督主要通過與管理者簽約，聘請注冊會計師審計財務(wù)報表以及明確管理權(quán)限等措施來實現(xiàn)。：在一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。：根據(jù)以往的歷史資料加以確定、由公司領(lǐng)導(dǎo)層或有關(guān)專家確定、由國家有關(guān)部門組織專家確定：一定時期的利息額與本金的比率，也就是資金的增值同投入資金的價值之比。在財管中，講到風(fēng)險報酬，通常指風(fēng)險報酬率。：企業(yè)借助銀行等金融機構(gòu)融通資本的一種籌資活動。：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益。④吸收外國投資者和我國港澳臺投資者的直接投資，由此形成企業(yè)的外商資本金。：1）信貸額度2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定3）補償性余額：①企業(yè)提出借款申請②銀行審查借款申請③簽訂借款合同④企業(yè)取得借款⑤企業(yè)償還借款：1）按債券是否記名分類：①記名債券②無記名債券2）按債券本金的償還方式分：①一次性償還債券②分期償還債券③通知償還債券④延期償還債券3）按債券有無抵押品分：①信用債券/無擔(dān)保債券②抵押債券/擔(dān)保債券4）按利率是否固定分：①固定利率債券②浮動利率債券5）按是否參與公司盈余分配分：①參與公司債券②非參與公司債券6）按是否上市分：①上市債券、②非上市債券：1）做出發(fā)行債券的決議或決定2）提出發(fā)行債券的申請3）公告?zhèn)技k法4）委托證券承銷機構(gòu)，募集債券款。：第一，一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請，由租賃公司購進設(shè)備，組給承租企業(yè)使用。第五，租賃期滿，按事先約定的辦法處理設(shè)備，通常由承租企業(yè)留購。：1）優(yōu)先股是一種股息固定的股票，它是一種類似于債券，但又具有普通股的某些特性的混合證券。廣義，企業(yè)全部資金來源的構(gòu)成及其所體現(xiàn)的比例關(guān)系。以投資者的角度看，可轉(zhuǎn)換債券可以看作是一般債券加上一個相關(guān)選擇權(quán)的投資。如果在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限內(nèi)債券持有人未進行轉(zhuǎn)換，企業(yè)需要繼續(xù)定期支付利息，并且計期償還本金。：認股權(quán)證是由股份公司發(fā)行的可以在一定時期內(nèi)認購其股份的買入期權(quán)。認股權(quán)證本身含有期權(quán)條款，其持有者在認購股份之前，對發(fā)行公司既不擁有股票認購權(quán)，也不擁有股權(quán)，而只是擁有股票的認購權(quán)，而且用認股權(quán)證購買普通股，其價格一般低于市價，這樣認股權(quán)證就有了價值，發(fā)行公司既可通過發(fā)行認股權(quán)證籌集資金，還可用于公司成立時對股票承銷商的一種補償。2）根據(jù)認股權(quán)證的發(fā)行方式分：單獨發(fā)行的認股權(quán)證、附帶發(fā)行的認股權(quán)證。：企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。：也稱加權(quán)平均資本成本，是在個別資本成本的基礎(chǔ)上，根據(jù)各種資本在總資本中所占的比重，采用加權(quán)平均的方法計算企業(yè)全部長期資本的成本率。2）預(yù)防動機。物流企業(yè)在保證經(jīng)營正常進行的基礎(chǔ)上，還希望有一些可用現(xiàn)金以便抓住回報率較高的投資機會，這就是投機動機對現(xiàn)金的需求。：即持有成本，指物流企業(yè)的資金因被應(yīng)收賬款占用而可能喪失的其他投資收益。：企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。4）按存放地點：庫存存貨和在途存貨。4）各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。法定盈余公積金按稅后利潤的10%提取，但當(dāng)法定盈余公積達到注冊資本的50%時，可不再提取。按公司發(fā)行的優(yōu)先股股數(shù)，面值和股利率支付。6）支付普通股股利：在按照上述程序彌補虧損，提取法定盈余公積金等后的剩余利潤，可按普通股股東持有的股份比例分配。①投資者不關(guān)心公司股利的分配。因為股票價值是由預(yù)期的現(xiàn)金流量和股東所要求的報酬率決定的，而股利政策的運用在理論上能夠影響股東對股票的看法，以及評價，從而改變股東對股票所要求的最低報酬率。3）股東因素：擔(dān)心控制權(quán)的稀釋、追求穩(wěn)定收入、規(guī)避風(fēng)險、規(guī)避所得稅。財產(chǎn)股利和負債股利實際上是現(xiàn)金股利的替代。從會計的角度看，股票股利只不過是將資金從未分配利潤或盈余公積金帳戶轉(zhuǎn)移到普通股帳戶上，它并未改變股東權(quán)益總額，也不會改變每位股東的持股比例，企業(yè)不需要付出現(xiàn)金。：企業(yè)將原來面額較小的若干股股票合并成為一般面額較大的新股票的行為。：1）績效計劃：確定業(yè)務(wù)目標，行為標準及其衡量、發(fā)展目標及其衡量。5）績效結(jié)果的應(yīng)用：員工的培訓(xùn)與開發(fā)；員工崗位的變動；薪酬的調(diào)整與分配；為其他過程提供反饋信息。1）有效的企業(yè)績效評價問題。：在物流企業(yè)績效管理中，基于戰(zhàn)略，運用系統(tǒng)思想，把績效管理作為一個系統(tǒng)性的，聯(lián)系戰(zhàn)略的動態(tài)調(diào)整過程，將其置于企業(yè)經(jīng)營管理、人力資源管理的環(huán)境系統(tǒng)中去研究。3）按兼并態(tài)度分：①善意兼并②敵意兼并。：1）盡管企業(yè)負債經(jīng)營，造成財務(wù)狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負債總額，尚未處于法定破產(chǎn)境地。：企業(yè)終止過程中，為保護債權(quán)人，所有者利益相關(guān)者的合法權(quán)益，依法對企業(yè)財產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)進行全面清查，處理企業(yè)未了事宜，收取債權(quán)，變賣財產(chǎn)，償還債務(wù)，分配剩余財產(chǎn)，終止其經(jīng)營活動等一系列工作的總稱，當(dāng)一個企業(yè)估計其“死亡的價值高于生存的價值”時，變發(fā)生了清算。4）企業(yè)依法被撤消。財產(chǎn)變現(xiàn)標準要求企業(yè)清算時，盡可能公開拍賣，對于不可在市場交易的資產(chǎn)，要出售給合法的購入者，在變現(xiàn)過程中，盡量整體出售；債權(quán)不能立即收回時，可采用拍賣收款權(quán)方式變現(xiàn)；當(dāng)權(quán)利人愿意以實物方式履行權(quán)利時，可按實物價值處理；如果債權(quán)人愿意以企業(yè)實物抵債，抵債價值必須經(jīng)過所有者授權(quán)確認。所以財務(wù)管理是物流企業(yè)的主要功能之一。概括為，企業(yè)與投資者之間，企業(yè)與被投資者之間，企業(yè)與債權(quán)人之間，企業(yè)與債務(wù)人之間，企業(yè)內(nèi)部個單位之間，企業(yè)與職工之間，企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系。同時利潤是企業(yè)補充資本，擴大經(jīng)營規(guī)模的源泉。：1）該指標可克服利潤最大化的第三個缺點，即考慮了所得與所費之間的比例關(guān)系，強調(diào)了資金運營效果。：1）適用范圍有限，只適用于上市公司，而對非上市公司來說，股東財富無法通過股票價格來表現(xiàn)，只能通過資產(chǎn)評估或其他方法取得近似數(shù)據(jù)來體現(xiàn)。該目標不僅適用于上市公司，同樣適用于非上市公司。由于企業(yè)是構(gòu)成整個社會經(jīng)濟的基本單元，如果每一個企業(yè)都以價值最大化作為目標并將其實現(xiàn)，則最終必然會帶來整個社會經(jīng)濟的更大發(fā)展，加快社會財富的增長。一般經(jīng)濟周期分四時期，擴張期、繁榮期、衰退期、蕭條期。企業(yè)財務(wù)人員要借助對總體經(jīng)濟情況和產(chǎn)業(yè)景氣情況的了解，預(yù)估公司未來現(xiàn)金流量的變化，并作出整體資金運用的規(guī)劃。３）匯率變化。由于我國政府具有較強的宏觀經(jīng)濟調(diào)控職能，其政府制定的國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，國家產(chǎn)業(yè)政策，政府的行政法規(guī)和經(jīng)濟體制改革的措施等，都對企業(yè)的財務(wù)活動有重大影響。因而在管理中可能會出現(xiàn)失誤。：一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項。（存本取息），標準離差率的作用：標準離差率也稱變異系數(shù)，是指標準離差同期望報酬率的比值，其作用是用相對數(shù)來表示離散程度（即風(fēng)險）的大小。３）按利率在借貸期內(nèi)是否不斷調(diào)整分：固定利率和浮動利率?；I資渠道解決的是資金的來源問題，籌資方式則是解決通過何種方式取得資金的問題，二者關(guān)系非常密切。 2）缺點：①吸收直接投資通常資本成本較高。指企業(yè)在新建時為了滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機。指企業(yè)為了償還某項債務(wù)而形成的籌資動機。：1）第一，籌資效率和籌資費用高低不同，前者因程序較為復(fù)雜，準備時間長，故籌資效率低，籌資費用高，后者過程簡單，手續(xù)簡便，故籌資效率高，籌資費用低。前者可使企業(yè)最大限度籌集社會資本，并有利于提高企業(yè)的知名度和資信度，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，而后者有時主要是為了滿足企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的需要 。：1）優(yōu)點：資本成本較低；籌資速度快；籌資彈性較大；有利于保持股東控制權(quán)。：1）優(yōu)點：限制條件較少，與債券籌資和長期借款相比，融資租賃籌資的限制條件比較少；籌資速度快；設(shè)備淘汰風(fēng)險??；到期還本負擔(dān)輕。另外，采用融資租賃方式如果不能享有設(shè)備殘值，也是一種損失。2）缺點：可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換后，股東增加，會分散公司原有股東的控制權(quán)；若公司業(yè)績不佳，可轉(zhuǎn)換債券可能不能轉(zhuǎn)換為普通股，將會帶來較大財務(wù)風(fēng)險；可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換后，會失去低利率籌資的好處。2）資本成本是投資決策的依據(jù)。：1）賬面價值基礎(chǔ)。2）市場價值基礎(chǔ)。另外，市場價值基礎(chǔ)反映的是現(xiàn)在的情況，未必適用于未來的籌資決策。但是，資本的目標價值很難客觀的確定。所以，可以將營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿結(jié)合到一起，來綜合討論營業(yè)額變動對