鋁交易管理操作手冊(cè)-wenkub
2023-04-24 08:51:37 本頁面
【正文】 計(jì)量單位：萬噸
國家中國美國西歐日本拉美中東亞洲其它國家消費(fèi)量1205574724241133133388
2000年～2007年全球鋁供需平衡表
計(jì)量單位：萬噸
年份20002001200220032004200520062007產(chǎn)量2447．7298633973815需求量2397．2303834333781平衡–3352－－3634以上數(shù)據(jù)來源：IAI、CRU、國家統(tǒng)計(jì)局
（二）國內(nèi)市場(chǎng)
* 鋁的資源
中國是世界主要鋁土礦儲(chǔ)量國之一，鋁土礦97％分布在山西、河南、貴州、廣西、四川、山東、云南七個(gè)省，特點(diǎn)是鋁硅比低，生產(chǎn)工藝復(fù)雜。截止到2007年末，全球原鋁總產(chǎn)量達(dá)到了3815萬噸。而鋁土礦資源豐富的地區(qū)是大洋洲和拉丁美洲。
在其它消費(fèi)領(lǐng)域，電子電氣、家用電器（冰箱、空調(diào)）、日用五金等方面的使用量和使用前景越來越廣闊。
在建筑業(yè)上，由于鋁在空氣中的穩(wěn)定性和陽極處理后的極佳外觀，使鋁在建筑業(yè)上被越來越多地廣泛應(yīng)用，特別是在鋁合金門窗、鋁塑管、裝飾板、鋁板幕墻等方面的應(yīng)用。
* 按照鋁錠的主成份含量可以分成三類：高級(jí)純鋁（%%）、工業(yè)高純鋁（%%）、工業(yè)純鋁（%%）。
* ，約為一般金屬的1/3。鋁交易操作手冊(cè)（2008版）目 錄品種概況
一、鋁的自然屬性
二、鋁及鋁產(chǎn)品分類
三、鋁的主要用途
市場(chǎng)分布及特點(diǎn)
一、供給與需求
（一）國際市場(chǎng)
（二）國內(nèi)市場(chǎng)
二、流通特點(diǎn)
三、影響鋁價(jià)變動(dòng)的因素
四、鋁在期貨交易中的特點(diǎn)
上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約及有關(guān)規(guī)定
一、鋁標(biāo)準(zhǔn)合約
（一）合約文本
（二）合約附件
二、上海期貨交易所鋁交易業(yè)務(wù)細(xì)則及有關(guān)規(guī)定
（一）交易
（二）結(jié)算
（三）交割
（四）期轉(zhuǎn)現(xiàn)的有關(guān)規(guī)定
（五）倉單市場(chǎng)介紹
〉〉〉 品種概況
一、鋁的自然屬性
* 鋁是一種輕金屬,其化合物在自然界中分布極廣,地殼中鋁的資源僅次于氧和硅,具第三位。* 鋁的塑性很好，具有延展性，便于各種冷、熱壓力加工，也可以冷撥成極細(xì)的絲。
* 按照鋁錠的市場(chǎng)產(chǎn)品型態(tài)可以分成三類：一類是加工材，如板、帶、箔、管、棒型、鍛件、粉末等；一類是鑄造鋁合金、盤條線桿電纜等；一類是日常生活中的各類鋁制品等。
在交通運(yùn)輸業(yè)上，為減輕交通工具自身的重量，減少廢氣排放對(duì)環(huán)境的污染，摩托車、各類汽車、火車、地鐵、飛機(jī)、船只等交通運(yùn)輸工具開始大量采用鋁及鋁合金作為構(gòu)件和裝飾件。
〉〉〉 市場(chǎng)分布及特點(diǎn)
一、供給與需求
（一）國際市場(chǎng)
* 鋁土礦的資源
目前已探明的鋁土礦儲(chǔ)量在10億噸以上的國家有幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、中國、牙買加及印度等，這些國家鋁土礦總儲(chǔ)量約占全球鋁土礦的73％左右。由于電解鋁生產(chǎn)對(duì)氧化鋁原料依賴性非常高，全球大部分氧化鋁（約80％～90％）都通過長(zhǎng)期合約銷售，可供現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售的極少。鋁錠生產(chǎn)主要集中在中國、美國、俄羅斯、加拿大、澳洲等國家。露天礦少，開采成本相對(duì)較高。我國電解鋁產(chǎn)量已從2001年起躍居全球第一，從2002年至207年每年年產(chǎn)量增長(zhǎng)都超過了一百萬噸，鞏固了世界第一的地位。從消費(fèi)地域看，華南、華東是國內(nèi)主要鋁消費(fèi)地區(qū)，而一些電解鋁的生產(chǎn)大省也正成為新的鋁消費(fèi)地區(qū)。而非報(bào)告庫存主要是指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費(fèi)者手中持有的鋁的數(shù)量，由于這些庫存無專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和對(duì)外發(fā)布，所以這些庫存又稱為“隱性庫存”。中國鋁錠生產(chǎn)企業(yè)綜合交流電耗近幾年已經(jīng)大幅下降至14000kwh/t左右。當(dāng)一個(gè)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)，鋁消費(fèi)亦會(huì)出現(xiàn)同步增長(zhǎng)。
進(jìn)出口關(guān)稅對(duì)鋁價(jià)的影響在中國顯得尤其突出。
* 鋁應(yīng)用范圍的變化
汽車制造、建筑工程、電線電纜等主要行業(yè)在鋁錠使用面和使用量上的變化，會(huì)對(duì)鋁的價(jià)格產(chǎn)生重大影響。目前，國際市場(chǎng)上除了倫敦金屬交易所外，紐約商品交易所、東京工業(yè)品交易所和上海期貨交易所都上市交易鋁期貨品種。3%合約交割月份1～12月交易時(shí)間上午9:00～11:30下午13:30～15：00最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延)交割等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：鋁錠，符合國標(biāo)GB/，%替代品：LME注冊(cè)鋁錠，符合P1020A標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)交易所指定交割倉庫交易保證金合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)交割方式實(shí)物交割交易代碼AL上市交易所上海期貨交易所注：根據(jù)上期交法字【2006】28號(hào)文規(guī)定，自2006年4月18日起，暫將鋁標(biāo)準(zhǔn)合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度由上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的3％調(diào)整為4％。
經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶的鋁期貨合約在不同時(shí)期限倉的具體比例和持倉限額如下：
表一：合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日交割月前第一個(gè)月（手）交割月份（手）某一期貨合約持倉量限倉比例（%）經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者鋁179。
套期保值的申請(qǐng)必須在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值申請(qǐng)。交易所對(duì)套期保值交易的持倉量和交割量單獨(dú)計(jì)算，在正常情況下不受持倉限量的限制。交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
（1）交易所根據(jù)某一期貨合約上市運(yùn)行的不同階段和持倉的不同數(shù)量制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。
交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。
權(quán)利憑證
經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可將權(quán)利憑證作為保
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