歐式期權(quán)的主觀預期估價方法與投資決策-wenkub
2023-04-24 02:17:29 本頁面
【正文】 差分方法，MonteCarlo模擬方法等。在第3節(jié)指出，條件（1）、（3）可以經(jīng)適當處理后去掉。因此，的可信度也為。3. 2 考察隨機利率的情況 類似于Merton的隨機利率期權(quán)定價方法的思想。假設時，任意?。ǎ渲袨閷?shù)正態(tài)分布的密度函數(shù)在上的取值，則由概率論知， ，其中為（1）式表示的期望值。 記或，或，則將中大于的子區(qū)間與的比值作為中大于的元素組成的子區(qū)間的可信度 （7）顯然，p值越大對投資者越有利，風險厭惡程度不同的投資者根據(jù)p的大小進行投資決策。即只需將（2）式和（5）式相應地修改如下：， （） （）為歐式看跌期權(quán)的相應估價。5 結(jié)束語本文給出了一種形式簡單的歐式看漲期權(quán)的主觀預期估價方法及投資決策，方法反映了投資者對標的股票價格變化的主觀推斷或權(quán)衡。 4 投資決策及示例4. 1 投資決策 由（5）式知，投資者給出期權(quán)價值的估計值為一區(qū)間數(shù)，則投資者如何利用這個區(qū)間數(shù)進行投資決策呢？這與投資者的風險厭惡程度有關(guān)。3. 3 考察情況 這種情況在投資者的推斷中一般不會出現(xiàn)。由于在T時，只有時，投資者才會執(zhí)行看漲期權(quán)；為此，令，
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1