【正文】 明、600839四川長虹、600690青島海爾、600718東大阿派等都走出了波瀾壯闊的大行情。 第二種情況，根據(jù)業(yè)績進行排序，此種情況大致可分為以下三類： 績優(yōu)上市類企業(yè)：此類上市企業(yè)，要么行業(yè)獨特，要么在行業(yè)內占有大規(guī)模市場份額或處于壟斷地位，但由于市場上追逐熱點的羊群效應的出現(xiàn)，這些白馬股在大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念、資產重組概念等亮點，往往會被投資大眾所忽略和遺棄，造成股價嚴重低估，長期在低位徘徊。 再有2000年度國際石油價格的上漲，從而促進原油開采類企業(yè)和石油開采設施生產類企業(yè)直接受益，最終該類上市公司股價在二級市場上走勢異常堅挺。 比如自1998年以來，我國推出的科技興國戰(zhàn)略計劃的實施，從而引起我國股市二級市場上高科技概念的誕生，使得高科技板塊類個股演繹了轟轟烈烈的兩年大牛市行情。 第一種情況就是根據(jù)行業(yè)進行分類： 例如，依據(jù)我國上市公司最新行業(yè)分類指引辦法,將上市公司共分成13個較大的門類： 農、林、牧、漁業(yè)；采掘業(yè)；制造業(yè)；電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)；建筑業(yè)；交通運輸、倉儲業(yè)；信息技術業(yè)；批發(fā)和零售貿易；金融、保險業(yè)；房地產業(yè)；1社會服務業(yè)；1傳播與文化產業(yè)；1綜合類； 再從我國宏觀調控經濟的政策面上判斷出經濟政策上扶持和發(fā)展的行業(yè)。倉位分布的多寡與流通盤的大小和個股市值的比例大小成正比，比如通常較小的流通盤和中價位市值的個股只需要一百多個帳戶就可以搞定。這也是眾多散戶投資者在年報和中報的十大股東結構中常?？吹降奶摶弥械闹髁Φ挠白樱切D身于十大股東中的一些個人投資者，他們也許有的身無分文，有的也許已久不在人世，也許有的剛剛成年，就已經在眾多散戶投資者的心目中成為赫赫有名的富豪了。 第二節(jié) 資金的分布 經過以上的資金分配后，下面將進入資金的分布狀態(tài)： 根據(jù)我國現(xiàn)行的政策法規(guī)，機構和個人的帳戶持股數(shù)量如果超過流通盤的5%以上，應該在第一時間內舉牌，這對一個主力操盤手來說增加了控股操盤的難度。如果其中的任何一個環(huán)節(jié)不能夠按計劃順利銜接歸口，也將直接影響整個坐莊計劃的順利實施，嚴重的甚至動搖整個坐莊規(guī)劃。 在條件成熟的情況下，也可由上市公司設立發(fā)起的子公司之間相互擔保貸款，從銀行或信托投資公司籌集資金，然后投入項目運營。 ，或上市公司暗地里發(fā)展的私募基金來說，如簽約的時間較長，則宜參與鎖倉或者戰(zhàn)略建倉行動。（當然，也可以通過其他更多的方法、渠道搞出一些形式上更復雜的資金流出和流入的方式，用來逃避管理層的監(jiān)管。他們往往采取靈活多變的形式，設立各種名目、性質的子公司（如投資公司、資本運營公司、其他實業(yè)公司等），再由這些子公司再設立子公司，或和其他公司合資設立孫子輩的公司。對于參股控股資金，由于沒有時間概念上的限制，應最大程度上地參與鎖倉或者說是戰(zhàn)略建倉行動，對存在諸多不確定因素的資金，則宜用于滾動拉抬股價之用。 依照客戶的不同（比如個人大戶、機構投資者、上市公司、銀行等等）而在我國現(xiàn)行的法律法規(guī)所許可的前提下采取合理的資金安排： 、機構投資者的資金來源而采取合理的應對策略，這些客戶中的自有資金所占的比重，以及對應部分應分配在項目策劃中的戰(zhàn)略建倉部分，他們來自銀行或者客戶保證金等其它渠道存在不確定因素的對應部分資金所占的比重，應分配在相應兌現(xiàn)能力較強的滾動拉抬部分，其余的風險應對資金用來防范運作途中可能出現(xiàn)的來自于各種渠道的不可預計的種種風險。大方向定住之后，無論如何施工，都必須以施工詳圖為依據(jù)，在真正的施工過程中可能有一些靈活變通之處，但是絕對不能偏離大方向。 然后，機構主力操盤手需要做的就是進一步對大勢和政策面進行詳盡的研究，進而對項目進行詳盡細致的策劃，這樣，一個大的整體構思框架已經漸漸確立。機構操盤手培訓手冊 作為一個主力操盤手，對一個項目的策劃和對一個項目大方向的把握起著至關重要的作用。該項目大的框架一旦確立后，一般情況下不會輕易改變。作為主力操盤手也是這樣，在項目每一個細節(jié)的運作上，他應根據(jù)市場人氣狀況選擇對應的手段，在不影響該項目大的運作框架下，力促將該手段發(fā)揮到淋漓盡致，以達到運作之目的。 比如某證券公司在1997年大量挪用客戶保證金參與炒做股票，在股票被套后由于無法出局，引發(fā)了客戶與證券公司之間的矛盾，直接導致監(jiān)管機構對該證券公司的調查，并對其違規(guī)行為進行處罰，此類事例不勝枚舉。 對于資產、現(xiàn)金托管等手段流出的資金，應根據(jù)時間的長短來合理安排，時間較長的應用來鎖倉和戰(zhàn)略性建倉，時間較短的可用來參與低吸高拋，滾動拉抬股價所用。這樣通過關聯(lián)交易，上市公司所募集的資金通過層層劃轉，逐步沉淀在這些子、孫輩的公司，或合資公司手里，再由他們回過頭來選擇合適的時機，逐漸在二級市場上收集流通籌碼。由于時間和篇幅的關系，這里僅舉一例，意在拋磚引玉。時間較短的，則宜參與滾動拉抬股價，以便日后有較強兌現(xiàn)能力。在把股票炒到高位后，再拿這些股票進行重復抵押融資。 資金的來源及分配的重要性從前期中科系的崩盤就可窺豹一斑，中科系的后續(xù)炒做資金完全來源于存在不確定性因素的銀行抵押貸款資金上。但這些并不能阻止和制約主力操盤的行為，主力操盤手仍然可以通過種種手段化解和分散這種制約，把資金進行合理的分布，利用時間段的不同（譬如年報和中報前后），根據(jù)自己需要，不斷集約和分散各個帳戶上的籌碼制造建倉和出貨的假象。作為一個主力操盤手，要盡力回避同一姓氏，而名字相近的帳戶品種。 項目的策劃 第一節(jié)：鎖定項目 我們將資金的來源以及他的分配和分布進行合理、科學的安排后，接下來首要的任務就是選擇合適的項目。由于有國家宏觀經濟政策的有力支持，這些行業(yè)往往享受多種經濟政策上的優(yōu)惠措施。1998—2000年間高科技板塊中可謂黑馬奔騰，比如：0035中科鍵、0063中興通訊、0682東方電子、0839中信國安、600100清華同方、600076青鳥華光等個股。此類個股如0554泰山石油、0956中原油氣、0406石油大明，以及石油開采設施生產類企業(yè)0852江鉆股份等。這類個股就像深藏在沙中的金子等待開采一樣，急需一個正確合理的市場定位。 成長類上市企業(yè)：這類公司，單從表面上看業(yè)績平平，貌不驚人，但是隨著募集資金逐步到位和漸漸投放市場，產生效益，公司未來的贏利能力將產生很大的改觀，尤其值得重視的是，對于這些具有新的利潤增長點類的上市公司，必須研判其所募資金投向的行業(yè)及發(fā)展前景，寫出細致入微的調研報告，并對資金投入的大小及產生贏利的大小有一個較為客觀的預期，以便對這類企業(yè)在二級市場上有一個合理的定位。正因為該類股票臭名昭著，所以價格才非常低迷。 第三種情況：通過對上市企業(yè)地域進行劃分。而海南板塊的股票則是因為在早年房地產熱、旅游熱中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才給后市的海南板塊炒作重組題材留下了無窮無盡的想象。 如：600737新疆屯河、600645望春花、600165寧夏恒力、0552甘長風、0557銀廣廈等個股都走上了漫漫牛途。根據(jù)其上市時間的長短又可分為新股、次新股和老八股等。 假若是資金量非常龐大的機構，可以選擇兩個差距較大的板塊進行吸籌。這樣的話，能夠更有效地利用拉抬資金，實現(xiàn)資金利用率，每年都能做兩波較大的行情。需要說明的是，被選擇的目標其炒作的概念越豐富、題材越新穎越好，散戶的認同程度越高，未來的炒作越容易成功！股市是沒有硝煙的戰(zhàn)場，雙方交戰(zhàn)的勝敗與否，除了客觀的力量和條件的懸殊外，最主要的還是民心向背。主營業(yè)務范圍，及其經營狀況；兼營業(yè)務，和經營狀態(tài)。 募集資金的投向、分配及應用：報告期內，公司募集資金是否按照招股說明書（或配股說明書）所承諾的項目實施，募集資金投入項目的建設情況及進度；預期產生利益的大小及時間段；募集資金投入項目的市場狀況。當這種未來價值普遍得到市場人士的認可或稱道時，這種認可早已反映到高企的股價上，這樣精明的戰(zhàn)略投資者可以提前實現(xiàn)該個股的價值回歸。 中國股市重組類個股緣何成為香餑餑？主要原因還是由于中國股市結構的不合理性。這是一個極具威力的杠桿。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，事實資產重組后，真正深入到企業(yè)中去，成為企業(yè)的主人，親自參與和管理企業(yè)，不斷的把一些好的項目投入和引進到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質的變化。進一步研究個股走勢中上下檔套牢籌碼的分布位置，從而對應這些籌碼分布的區(qū)域作出相應的運作策劃——震蕩、橫盤、打壓等。我們不妨給他們提供一些出逃的機會，與己與彼都有利。因為每個市場的參與者都是抱著贏利的目的參與進來的，大多數(shù)參與者就是抱著不賺錢不走的態(tài)度。我們將在以后的章節(jié)里詳細探討如何在不同的市場環(huán)境下，根據(jù)不同的股票，選擇相應的策略..... 再如橫盤，這種形式，大多適合一些價值嚴重低估或業(yè)績優(yōu)良的個股，因為這些個股是市場人士人人皆知的白馬股，無論是吸籌還是洗盤階段，或者出活階段，由于投資人抱以投資的心態(tài)介入，如果采用向下打壓的方法，那麼主力反而還會喪失原來手中的籌碼！這些打壓的籌碼會被其他機構或大戶接走，起到得不償失的作用。運用此方法操作垃圾類重組個股，將是首選目標。選擇那些股性活躍的個股，由于這些個股走勢活躍，容易吸引跟風炒作，再加上前期活躍的行情形成了K線上簡單明了的走勢結構，上方套牢籌碼較為松散，為以后拉升股價時走出輕快上揚的行情埋下伏筆。以及大盤走勢，選擇合適的入場時機。但現(xiàn)在大部分涉足股市的大中小散戶，都有一套自以為是的理論——或自己發(fā)明創(chuàng)造，或者沿用抄襲，但都無外乎兩種：基本分析和技術分析。畢竟很多散戶看問題只是注重問題的表象，技術派基本派都無足輕重。那么我們有沒有辦法在偷吃魚的同時卻不粘上腥味呢？下面我們就大資金進入股市的辦法做一點探討： ： 選擇在黎明前黑暗或者大盤人氣悲觀的時候，借著夜幕做掩護，悄悄地走出不為投資者所注意的緩慢上升通道。采取多進少出的形式，吸納廉價籌碼。這時可以趁收盤時，非職業(yè)投資者注意力比較渙散，下檔承接盤稀薄時，再次用少量籌碼將股價打下。雖然此時的成交量絕對是真刀真槍的買進，但因為量能不大，大多也不會引起市場投資者的注意。那么沒關系，下面我們將采用下跌趨勢或者打壓的方法建倉。首先利用開盤時，下檔承接盤稀薄時，拋出小量籌碼，就可將股價造低。 此種方法通常適用于大盤或板塊人氣極度悲觀或者個股有利空襲來的時候。 ：該方法多用于績優(yōu)大盤股上。在跌到關鍵位置時，在支撐位上放上大買單，嚇跑空頭。就這樣一晃三個月過去了，我的朋友情緒開始逐步變壞，看著別的股價上上下下，嘴里罵主力：“你不漲，你就是跌也行啊，你個鱉孫！”在上漲的前一個星期，他終于挺不住了，幾乎平手出局。在股價的歷史底部區(qū)域，做出一個標準的頭肩頂形態(tài)。如此反復，到7月份，在歷史底部區(qū)域反復做了三個經典的雙頭，但等到股價拉高到78元時，在5塊多拋出的散戶才明白，原來不是雙頭，而是個三重底結構啊.......對于很多散戶來說，他們只注重形態(tài)和形態(tài)的重要性，很少有人注意形態(tài)所處的位置和形態(tài)代表的意義。我們在研究技術指標的同時，更注重研究技術指標的計算方法和原理，找出其內在的真實機理，加以控制和運用...... 比如市場上最常用的KDJ指標： 其計算公式和理論上的依據(jù)： ctln n日RSV=————X100 hnln 其中ct（代表當日收盤價），ln代表n日內的最低價，hn代表n日內的最高價。他們在股價上漲時興高采烈，稍有震蕩就會逃之夭夭，往往是追漲殺跌，買高賣低，股價翻了一倍，帳上卻沒收益。如果有一天股價稍微上漲或保本，或稍有贏利，他們也會束手無策，生怕股價再次下跌，失去逃跑機會，再次挨套的恐懼心理會促使他們不問青紅皂白，奪路出局，往往股價在他們出局后會一路高歌，青云直上...... 第三類散戶喜歡靜態(tài)地看待事物。97元價位后，借助前期跟進散戶三次在箱體頂部沒賣而坐電梯的后悔莫及心理，一上午之內，五次打開漲停板，并且放出巨大的成交量，促使所有持有0653ST九州的投資者，驚慌失措，生怕不賣出去，辛辛苦苦賺到的蠅頭小利會象前幾次一樣再度失去！于是散戶竟相拋售......主力成功接納了大批的廉價籌碼，直到下午開盤，浮碼才漸趨穩(wěn)定，股價牢牢封在漲停......第二天股價再度漲停，第三天摸高到漲停后開始回調后，然后又接連四個漲停...... 跌停板的吸貨方法；1999年12月份，0682東方電子經過長期的橫盤后跌破平臺，走出跳水行情，12月27日該股以跌停板開盤，使跳水行情進入白熾化狀態(tài)，散戶恐慌拋盤如云，最后這些廉價籌碼都被主力在絕對低位一網(wǎng)打盡，從而展開一輪翻番的拉升行情...... 漲停板吸貨方法的運用：漲停板的位置最好選擇在前期的投資者都能預測到的阻力位附近。 關于吸籌期間媒體輿論的應用： 主力在吸籌期間，總會有意無意地留下痕跡來，引起一些輿論媒體的關注。也可通過技術指標、技術形態(tài)、股價走勢，利用媒體輿論等工具向投資者撒謊，影響投資者正確的判斷能力，最終導致投資者錯誤的決策，從而達到低位建倉的目的。以上條件缺一不可。雖然主力成本相對較高，但由于大盤處于大牛市的初中級階段，個股背后有重大題材和利好，在推高建倉的背后，個股就會存在更大的漲幅。后來該股經過一年時間運作，股價從主力建倉成本的12元附近一直上漲到最高49元（復權后），漲幅達到300%！ 這種方法采用逆向思維，但必須遵照一定的先決條件。用資金比重的70%左右做為戰(zhàn)略建倉部分，剩余30%左右低吸高拋做為滾動拉抬股價之用。 在股市上也一樣。這個過程，就叫作“試盤”。試盤的主要目的也就是為了更好地掌握主動，利用技巧造市，盡可能有效地降低主力運作成本，從而起到火借風威的良好效果。由于主力還沒有培養(yǎng)出跟風盤，所以在日K線上便落下長長的上影線。無奈主力只好在1月24日進行洗盤，1月25日高開高走，再次遭遇空頭大軍，又以長上影線報收，無奈26日再次洗盤，以長陰線報收。從股價不間斷的拉高打低和高開低走，低開低走，反映出主力焦躁不安，急于拉升的