風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)培訓(xùn)資料-wenkub
2023-04-17 00:26:39 本頁(yè)面
【正文】 覺(jué)正確，要么你連拿到一個(gè)子兒的可能都沒(méi)有。風(fēng)險(xiǎn)投資家在向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資后，便加入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)投資家不會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)資本一次全部投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，而是隨著企業(yè)的成長(zhǎng)不斷地分期分批地注入資金。隨著與投資人接觸的深入，雙方越來(lái)越向企業(yè)核心的問(wèn)題前進(jìn)，即財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。從一開(kāi)始，創(chuàng)業(yè)者就應(yīng)該明白，自己的目標(biāo)和創(chuàng)業(yè)投資人的目標(biāo)不可能完全相同。企業(yè)家可以請(qǐng)一些外界的專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)和敢于講話(huà)的行家來(lái)模擬這種提問(wèn)過(guò)程，從而使自己思得更全，想得更細(xì)，答得更好。但是，聰明、傲慢的投資人沒(méi)有太多時(shí)間，如果陳述在5分鐘內(nèi)不能闡明要點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)者就可能永遠(yuǎn)失去機(jī)會(huì)。其次，作為被投資的一方，我們不能一味的等待投資方的觀察，要主動(dòng)去尋找相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資商，尋找投資商就是尋找投資機(jī)會(huì)。首先，要能成功吸引到投資方的投資，首先你必須要讓投資方對(duì)我們風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，因此就必須把我們確定要做的，或者已經(jīng)要做的事情做一份嚴(yán)密的商業(yè)計(jì)劃書(shū)，其中要包含公司的介紹，自己對(duì)公司所處市場(chǎng)的分析以及競(jìng)爭(zhēng)性的分析；對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品的服務(wù)和銷(xiāo)售也要有一個(gè)詳細(xì)的介紹；最后也要有一個(gè)財(cái)務(wù)計(jì)劃。如果我們所投資的項(xiàng)目本身資金難以為繼或者難以公開(kāi)上市，甚至發(fā)展前途堪憂(yōu)，作為投資方的我們，會(huì)及時(shí)對(duì)其解散，以此來(lái)達(dá)到減少損失的目的，也是在風(fēng)險(xiǎn)投資中應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。中國(guó)的海爾，美國(guó)的微軟就是很好的例證。因此我們還要對(duì)我們所投資的項(xiàng)目本身所面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì)，派專(zhuān)家參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理。在風(fēng)險(xiǎn)資本投入后，我們會(huì)合理的通過(guò)投資契約的方式防范事后信息不對(duì)稱(chēng)以及可能由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)投資公司內(nèi)部建立起一個(gè)由多領(lǐng)域?qū)＜医M成的技術(shù)評(píng)審委員會(huì)，或者建立企業(yè)智囊顧問(wèn)團(tuán)，依靠專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)的智慧，深入分析投資項(xiàng)目，從多角度展開(kāi)分析論證，預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，采取措施，降低投資失敗的可能。我們只有清楚的識(shí)別了導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的原因，才能更為準(zhǔn)確的衡量風(fēng)險(xiǎn)，更好的管理風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)程與狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)投資通常以部分參股的形式進(jìn)行，它具有強(qiáng)烈的“承受風(fēng)險(xiǎn)”之特征，而作為高投資風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)則是得到中長(zhǎng)期高收益的機(jī)會(huì)。但不可否認(rèn)的是風(fēng)險(xiǎn)投資必須要有具備風(fēng)險(xiǎn)管理的能力以及對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。一旦我們看中了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，我們勢(shì)必會(huì)對(duì)其存在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識(shí)別。采取辛迪加投資方式，即在投資過(guò)程中幾家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資。例如利用雙方認(rèn)可的投資契約防范風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)管理水平的高低直接影響風(fēng)險(xiǎn)投資的成敗，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)除遵循現(xiàn)代企業(yè)管理思想、管理制度外，還應(yīng)在以下三個(gè)方面加大力度：增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)和能力、構(gòu)建高效的組織架構(gòu)、建立講求實(shí)效的激勵(lì)機(jī)制。深入企業(yè)的管理不僅可以給風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供技術(shù)和人力上的幫助，在一定的程度上，還可以監(jiān)督和控制風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的重大決策，可以更好的完善內(nèi)控，提高企業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)要成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)具備的條件要想成功的獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，就不得不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)有較為清楚的認(rèn)識(shí)。其中公司介紹、產(chǎn)品與服、市場(chǎng)與銷(xiāo)售財(cái)務(wù)計(jì)劃這幾個(gè)部分很重要。然而，作為成功獲得投資的基礎(chǔ)部分還只是一個(gè)開(kāi)始。 二、準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)各種提問(wèn)。 三、準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)投資人對(duì)管理的查驗(yàn)。因此，在正式談判之前，創(chuàng)業(yè)者要做的一項(xiàng)最重要的決策就是：為了滿(mǎn)足投資人的要求，創(chuàng)業(yè)者自身能作出多大的妥協(xié)。但是絕大多數(shù)中國(guó)企業(yè)并不熟悉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)，比如說(shuō)你的商業(yè)模式、團(tuán)隊(duì)、現(xiàn)有的市場(chǎng)形式、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、服務(wù)對(duì)象等等。那么，對(duì)于風(fēng)投家的共同特點(diǎn)，我有以下體會(huì)。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資家為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供的不僅僅是資金，更重要的是專(zhuān)業(yè)特長(zhǎng)和管理經(jīng)驗(yàn)。”雖說(shuō)天性簡(jiǎn)單，卻不一定樂(lè)直言相告。此外，要想成為分為風(fēng)險(xiǎn)投資家，你必須具備有分析市場(chǎng)的能力，能夠準(zhǔn)確的洞察一個(gè)企業(yè)的能力、一個(gè)企業(yè)是否有發(fā)展前途等，因此風(fēng)險(xiǎn)投資家的職業(yè)背景多數(shù)以分析師為起點(diǎn)。采取辛迪加投資方式，即在投資過(guò)程中幾家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資。風(fēng)險(xiǎn)投資家一般都有明確的目的。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)簽訂融資協(xié)議時(shí)，應(yīng)注意哪些方面？和風(fēng)險(xiǎn)投資商一樣，在被投資之前，一樣要對(duì)投資公司有一定深刻的認(rèn)識(shí)和了解，當(dāng)確定開(kāi)始著手融資之后，就要做好企業(yè)建設(shè)、特定融資戰(zhàn)略、尋找風(fēng)險(xiǎn)投資商和選擇融資顧問(wèn)這幾個(gè)重要環(huán)節(jié)了。但是作為管理團(tuán)隊(duì)的靈魂人物，企業(yè)家的重要性不可否認(rèn)，企業(yè)在選擇企業(yè)家的是很也需要著重考慮。其二，特定的融資戰(zhàn)略：創(chuàng)業(yè)融資可能是一個(gè)耗時(shí)耗力的工作。融資的途徑有很多：銀行貸款、流動(dòng)資金融資、抵押貸款、買(mǎi)方信貸、債券、政府補(bǔ)貼等。一般來(lái)說(shuō)，早一些開(kāi)始融資可以讓企業(yè)家放下包袱迅速開(kāi)拓市場(chǎng)，而遲一些待企業(yè)的前景比較明朗再開(kāi)始融資可以在融得同樣的資金額的情況下少出讓一些股份。一般投資人大概有這么幾類(lèi)：親朋好友、業(yè)務(wù)合作伙伴、天使投資人、風(fēng)險(xiǎn)投資家、創(chuàng)業(yè)投資公司、戰(zhàn)略投資者。因此對(duì)于不熟悉的投資商，要先問(wèn)問(wèn)他們的投資金是從何而來(lái)。和創(chuàng)業(yè)投資公司在做投資決定前一樣，企業(yè)在選擇投資公司前也應(yīng)該做充分地盡職調(diào)查。尋求投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家可以向接受過(guò)投資的企業(yè)詢(xún)問(wèn)的問(wèn)題有：??????，他們是如何做的?，他們有多大的幫助??，你是否還會(huì)從他們那里籌措資金?如果以上問(wèn)題的答案是令人滿(mǎn)意或基本令人滿(mǎn)意，則表明這個(gè)投資者是一個(gè)好的合作伙伴，否則就應(yīng)該另覓他人。對(duì)于初創(chuàng)性公司來(lái)說(shuō)，手頭現(xiàn)金不多，請(qǐng)咨詢(xún)師的費(fèi)用可能顯得很高，所以需要仔細(xì)考慮選擇最合適的融資顧問(wèn)。因此融資咨詢(xún)費(fèi)用一定要合理。 如何在現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模的前提下，保證企業(yè)的快速發(fā)展，再上一個(gè)新臺(tái)階，已成為奇力公司發(fā)展的重要議題。項(xiàng)目組深入了解了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)能力、企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、產(chǎn)品鏈及公司的發(fā)展?jié)摿Α⑽磥?lái)盈利能力等方面的情況，也充分考慮到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)資金鏈存在的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及區(qū)域資信風(fēng)險(xiǎn)、醫(yī)藥行業(yè)的調(diào)整（主要是抗生素降價(jià)）對(duì)企業(yè)沖擊的風(fēng)險(xiǎn)、跨海經(jīng)營(yíng)監(jiān)管不便及其他一些問(wèn)題。
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