【正文】 義使得民營(yíng)企業(yè)的生存環(huán)境會(huì)越來越好，發(fā)展之路會(huì)越來越寬。由于民營(yíng)企業(yè)大部分是中小企業(yè)，自有資金少，信用程度不高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押，貸款額度較小，甚至有些民營(yíng)企業(yè)欠息嚴(yán)重，不良資產(chǎn)比例偏大，金融風(fēng)險(xiǎn)較高，因此，一般金融機(jī)構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款。美國(guó)的信貸擔(dān)保模式資金利用效率高、中小企業(yè)受益廣、資金安全系數(shù)高，但手續(xù)復(fù)雜，獲得貸款時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)中小企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的啟動(dòng)作用相對(duì)較慢。但我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展還不夠強(qiáng)大，融資問題成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。在經(jīng)濟(jì)的潮起潮落中，少數(shù)民營(yíng)企業(yè)抓住機(jī)會(huì)，決策得當(dāng)，超越了初創(chuàng)期的艱難，實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展，躍升為企業(yè)明星；而多數(shù)民營(yíng)企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)后的成長(zhǎng)期，有待于發(fā)展壯大。所謂民營(yíng)企業(yè)是指所有的非公有制企業(yè)。因此要對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資中存在的問題及其成因進(jìn)行剖析并制定出相應(yīng)的措施。 本文對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資困難的原因，分別從國(guó)家宏觀政策、金融體系、企業(yè)自身素質(zhì)三個(gè)方面進(jìn)行分析，得出我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的社會(huì)金融體系不夠完善、信用擔(dān)保不成熟、民營(yíng)企業(yè)信息不對(duì)稱、自身體制不健全、信用度低等都是造成民營(yíng)企業(yè)融資困難的主要因素。在《公司法》中，對(duì)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)涵的界定是，除國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股外，有限責(zé)任公司、股份有限公司、合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)其他類型的企業(yè)中只要沒有國(guó)有資本，均屬民營(yíng)企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)，由于自身缺陷和外部環(huán)境多種因素導(dǎo)致面臨許多問題，政策環(huán)境的局限性和民營(yíng)企業(yè)的自身弱點(diǎn)阻礙了多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展，其中特別突出的問題是融資困難。因此，積極探索融資策略，不斷拓展和完善民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，對(duì)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義。日本的直接信貸支持模式需要政府投入的資金量大，資金風(fēng)險(xiǎn)也較大，但手續(xù)相對(duì)較簡(jiǎn)便，獲得貸款時(shí)間較短，對(duì)中小企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的啟動(dòng)作用相對(duì)較快。由此可見，民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。1 民營(yíng)企業(yè)融資的概述 民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)涵民營(yíng)企業(yè)，簡(jiǎn)稱民企，是指所有的非公有制企業(yè)。然而，中華人民共和國(guó)法律是沒有“民營(yíng)企業(yè)”的概念，“民營(yíng)企業(yè)”只是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革過程中產(chǎn)生的。 民營(yíng)企業(yè)融資的方式 間接融資間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購(gòu)買銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購(gòu)買需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)間接融資體系的運(yùn)行可以概括為政策金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)、信用擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持下，各類金融機(jī)構(gòu)積極參與的融資體系?！熬用駜?chǔ)蓄存款—銀行貸款給企業(yè)—形成企業(yè)的負(fù)債資產(chǎn)”這樣的間接融資方式成為社會(huì)投融資的主渠道。直接融資的形式有：買賣有價(jià)證券，預(yù)付定金和賒銷商品，不通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的貨幣借貸等。改革開放以來，我國(guó)政府一直致力于從間接融資和直接融資兩個(gè)方面解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的資金瓶頸制約問題，企業(yè)的融資環(huán)境大為改善。在現(xiàn)行體系下，民營(yíng)企業(yè)難以從銀行等中介機(jī)構(gòu)中籌措到滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的資金。另?yè)?jù)美國(guó)民營(yíng)企業(yè)管理局估計(jì)，%的民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)兩年內(nèi)消失，%的民營(yíng)企業(yè)在四年內(nèi)退出市場(chǎng)。（2）民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低、信用觀念不強(qiáng)，導(dǎo)致融資成本高民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，報(bào)表普遍不實(shí)。一些通過民間籌資的利息高出銀行貸款利息的2至3倍。再加上民營(yíng)企業(yè)本身缺乏誠(chéng)信，金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的監(jiān)控不力，使得民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期被排除在傳統(tǒng)的銀行體系外。因此民營(yíng)企業(yè)很難通過抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。（2）缺乏專門服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu) 我國(guó)目前雖然已建立起市場(chǎng)主體多元化的金融格局，但國(guó)有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且與國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨同，沒有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，制定準(zhǔn)確合理的市場(chǎng)定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國(guó)有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機(jī)構(gòu)，民營(yíng)企業(yè)難以得到有利的金融支持。但是，對(duì)我國(guó)而言，目前國(guó)內(nèi)尚未建成可供民營(yíng)企業(yè)融資的正規(guī)資本市場(chǎng)。我國(guó)企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)?？刂?，集中管理，分級(jí)審批”的方法，民營(yíng)企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。（1）缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障 首先，從國(guó)家政策分析，國(guó)家信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行借貸的重點(diǎn)及國(guó)家的優(yōu)惠政策一般放在國(guó)有企業(yè)的改革上，我國(guó)沒有專門為民營(yíng)企業(yè)貸款的中小金融機(jī)構(gòu)，而大量以民營(yíng)企業(yè)為主體的民營(yíng)企業(yè)則很難獲得銀行信貸，更談不上享受投資補(bǔ)貼和貸款貼息政策；其次，國(guó)家稅收政策不公平，民營(yíng)企業(yè)為主體的民營(yíng)企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20%的個(gè)人調(diào)節(jié)稅，實(shí)際上承擔(dān)著雙重稅賦，稅賦明顯過重；最后，民營(yíng)企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后，缺乏《民營(yíng)企業(yè)信貸資金管理法》、《民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保法》等有關(guān)維護(hù)民營(yíng)企業(yè)融資合法權(quán)益的法律法規(guī)。3 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問題的解決對(duì)策融資難不只是我國(guó)特有的難題，而是世界各國(guó)中小企業(yè)都面臨的一個(gè)比較普遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家采取各種金融支持政策和手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。如美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。發(fā)達(dá)國(guó)家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證制度是發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。西方發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，概括起來有四個(gè)方面可供借鑒：第一，有完善制度和法律的保障。第三，專門設(shè)立為民營(yíng)企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。如美國(guó)的“小企業(yè)管理局”和日本的“民營(yíng)企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)”就致力于為民營(yíng)企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。，提高信息透明度首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。要改變?nèi)藗儗?duì)民營(yíng)企業(yè)的印象，民營(yíng)企業(yè)必須從自身做起。、全方位的金融體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制在金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度上，我國(guó)國(guó)有金融成分一直在金融業(yè)種占絕對(duì)地位。大、中、小企業(yè)配套貸款，資產(chǎn)多種組合，這種銀行本身來說，也是化解銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)選擇。它是一切規(guī)范意義上的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性資金融通行為的總稱（白欽先，1998）。與間接融資相比，直接融資有著不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。近年來許多學(xué)者從融資環(huán)境和融資政策及融資渠道等方面做了大量分析并提出各種對(duì)策，理論界和企業(yè)界把研究的重點(diǎn)放在國(guó)外成功的資本市場(chǎng)運(yùn)作上，美國(guó)的N