【正文】 22~123 頁）31. 答案C風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)(RWA)＝KEAD＝max (0, LGD－EL)EAD＝max (0, 12%－10%)10＝。簡單相關(guān)系數(shù)、秩相關(guān)系數(shù)和坎德爾系數(shù)只能刻畫兩個變量之間的相關(guān)程度，無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯(lián)合分布，故D 選項正確。不管是高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，故B、C、D 選項的說法錯誤。（第147~148 頁）23. 答案B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)/2)]＝6/[(＋1)/2)]＝5，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝360/5＝72 天。行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率＝行業(yè)產(chǎn)品銷售量/行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量100%，行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求，故B 選項的說法錯誤。（第99~101 頁）19. 答案C違約損失率是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例，其估計公式為貸款損失/違約風(fēng)險暴露。信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，故B 選項的說法正確，C 選項的說法錯誤。（第57~58 頁）15. 答案D參照國際最佳實踐，在日常風(fēng)險管理操作中，具體的風(fēng)險管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險管理委員會，最終到達(dá)高級管理層的三級管理方式。（第17~19 頁）12. 答案A風(fēng)險文化一般由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風(fēng)險管理理念是風(fēng)險文化的精神核心，也是風(fēng)險文化中最為重要和最高層次的因素，比起知識和制度來說，它對員工的行為具有更直接和長效的影響力。簡單地說就是：不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險，故B 選項正確。（第31 頁）9. 答案A股價增長率的標(biāo)準(zhǔn)差=%=1%。風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。（第14 頁）6. 答案B風(fēng)險補償是指事前（損失發(fā)生以前）對風(fēng)險承擔(dān)的價格補償。結(jié)算風(fēng)險指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險，故B 選項的說法正確。20 世紀(jì)80 年代以后，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn)入全面風(fēng)險管理模式階段。故D 選項的說法正確。根據(jù)這個定義，風(fēng)險不僅是損失的概率分布，也體現(xiàn)了盈利的概率分布，因此風(fēng)險是收益的概率分布；風(fēng)險既是損失的來源，同樣也是盈利的基礎(chǔ)。故A、B 選項正確。（第2~3頁）2. 答案D20 世紀(jì)60 年代以前，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理屬于資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段。（第6~7 頁）3. 答案B違約風(fēng)險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)，故A 選項的說法錯誤。（第11~12 頁）4. 答案D操作風(fēng)險可能引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，故D 選項的說法錯誤。投資者可以采取在交易價格上附加風(fēng)險溢價，即通過提高風(fēng)險回報的方式獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補償。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風(fēng)險管理辦法。正態(tài)隨機變量X %，所以一個月后該股票的股價增長率落在 (2%－1%,2%＋1%) 即 (1%, 3%) 區(qū)間內(nèi)的概率約為68%。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風(fēng)險管理辦法。（第45~46 頁）13. 答案A董事會是商業(yè)銀行最高風(fēng)險管理/決策機構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險。（第59頁）16. 答案B總資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均總資產(chǎn)＝[(10＋15)/2]＝%。（第97 頁）18. 答案BRiskCalc 模型是一種適用于非上市公司的違約概率模型，故A 選項錯誤。（第109 頁）20. 答案C貸款五級分類的定義分別為：正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還；關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素；次級：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失；可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失；損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。行業(yè)資本積累率＝行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增長額總和/行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和100%，行業(yè)資本積累率是評價目標(biāo)行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，越高越好，故D 選項的說法錯誤。（第70 頁）24. 答案A根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，針對個人的循環(huán)零售貸款應(yīng)滿足如下的標(biāo)準(zhǔn)和做法：（1）是循環(huán)的、無抵押的、未承諾的（從合約和實際情況看都是如此），故A 選項錯誤；（2）子組合內(nèi)對個人最高授信額度不超過10 萬歐元（或等值貨幣）；（3）商業(yè)銀行必須保證對循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險權(quán)重函數(shù)，僅用于相對于平均損失率而言損失率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約概率低的貸款組合；（4）必須保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析損失率波動情況；（5）循環(huán)零售貸款的風(fēng)險處理方式應(yīng)與子組合保持一致。（第101 頁）27. 答案B收益評分用于預(yù)測消費者開戶后給商業(yè)銀行帶來潛在收益；風(fēng)險評分用于預(yù)測消費者違約/壞賬風(fēng)險的大??；破產(chǎn)評分用于預(yù)測消費者破產(chǎn)風(fēng)險的大小。（第115 頁）29. 答案A對國家風(fēng)險的計量可以通過主權(quán)評級來實現(xiàn)，故A 選項正確。（第126 頁）32. 答案D商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)組合風(fēng)險的變化主要來源于單個債務(wù)人信用狀況的變化，客戶風(fēng)險構(gòu)成信用風(fēng)險的微觀層面，故D 選項正確。（第130 頁）35. 答案C正常類貸款遷徙率＝期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額－期初正常類貸款期間減少金額)100%＝800/(10 000－600)100%＝%。統(tǒng)計預(yù)警法是對警兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行時差相關(guān)分析，確定其先導(dǎo)長度和先導(dǎo)強度，再根據(jù)警兆變動情況，確定各警兆的警級，結(jié)合警兆的重要性進(jìn)行警級綜合，最后預(yù)報警度。（第154 頁）39. 答案B企業(yè)/機構(gòu)信用風(fēng)險暴露是商業(yè)銀行最主要的信用風(fēng)險暴露，故B 選項正確。D 選項是按照原債權(quán)人對已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理劃分的。流動比率用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力。因此對于非零售暴露，兩種評級法都必須估計的風(fēng)險因素是違約概率，故A 選項正確。（第98~99 頁）46. 答案B新發(fā)生不良貸款的內(nèi)部原因包括違反貸款“三查”制度、違反貸款授權(quán)授信規(guī)定、銀行員工違法等。如果商業(yè)銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時，貸款的利息收入是固定的，但存款的利息支出會隨利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少、經(jīng)濟價值降低。（第169頁）51. 答案D遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣之間的利率差、期限。（第176 頁）54. 答案B記入交易賬戶的頭寸必須在交易方面不受任何條款的限制，或者能夠完全規(guī)避自身的風(fēng)險，故B 選項的說法錯誤。（第180 頁）56. 答案D外匯敞口頭寸分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸，其中單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸以及調(diào)整后的期權(quán)敞口頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險。（第188 頁）60. 答案A馬柯維茨提出的均值—方差模型描繪出了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完整的框架，是目前投資理論和投資實踐的主流方法。（第200 頁）63. 答案D商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場風(fēng)險規(guī)?？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥?nèi)，使所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平與其風(fēng)險管理能力和資本實力相匹配。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。1048697。其中W0 為資產(chǎn)組合初始投資額，α為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布95%置信水平下的臨界值，σ為一年該資產(chǎn)投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，△t 為計算VaR 的期限。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和