【正文】 22~123 頁）31. 答案C風險加權資產(RWA)＝KEAD＝max (0, LGD－EL)EAD＝max (0, 12%－10%)10＝。簡單相關系數、秩相關系數和坎德爾系數只能刻畫兩個變量之間的相關程度，無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯合分布，故D 選項正確。不管是高風險資產、低風險資產或無風險資產，只要資產的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，故B、C、D 選項的說法錯誤。（第147~148 頁）23. 答案B應收賬款周轉率＝銷售收入/[(期初應收賬款＋期末應收賬款)/2)]＝6/[(＋1)/2)]＝5，應收賬款周轉天數＝360/應收賬款周轉率＝360/5＝72 天。行業(yè)產品產銷率＝行業(yè)產品銷售量/行業(yè)產品產量100%，行業(yè)產品產銷率越高，說明行業(yè)產品供不應求，故B 選項的說法錯誤。（第99~101 頁）19. 答案C違約損失率是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例，其估計公式為貸款損失/違約風險暴露。信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數，卻無法提供客戶違約概率的準確數值，故B 選項的說法正確，C 選項的說法錯誤。（第57~58 頁）15. 答案D參照國際最佳實踐，在日常風險管理操作中，具體的風險管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務單位到業(yè)務領域風險管理委員會，最終到達高級管理層的三級管理方式。（第17~19 頁）12. 答案A風險文化一般由風險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風險管理理念是風險文化的精神核心，也是風險文化中最為重要和最高層次的因素，比起知識和制度來說，它對員工的行為具有更直接和長效的影響力。簡單地說就是：不做業(yè)務，不承擔風險，故B 選項正確。（第31 頁）9. 答案A股價增長率的標準差=%=1%。風險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場具有的風險。（第14 頁）6. 答案B風險補償是指事前（損失發(fā)生以前）對風險承擔的價格補償。結算風險指交易雙方在結算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風險，故B 選項的說法正確。20 世紀80 年代以后，商業(yè)銀行的風險管理進入全面風險管理模式階段。故D 選項的說法正確。根據這個定義，風險不僅是損失的概率分布，也體現了盈利的概率分布，因此風險是收益的概率分布；風險既是損失的來源，同樣也是盈利的基礎。故A、B 選項正確。（第2~3頁）2. 答案D20 世紀60 年代以前，商業(yè)銀行的風險管理屬于資產風險管理模式階段。（第6~7 頁）3. 答案B違約風險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)，故A 選項的說法錯誤。（第11~12 頁）4. 答案D操作風險可能引發(fā)市場風險和信用風險，故D 選項的說法錯誤。投資者可以采取在交易價格上附加風險溢價，即通過提高風險回報的方式獲得承擔風險的價格補償。風險轉移是指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種風險管理辦法。正態(tài)隨機變量X %，所以一個月后該股票的股價增長率落在 (2%－1%,2%＋1%) 即 (1%, 3%) 區(qū)間內的概率約為68%。風險轉移是指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種風險管理辦法。（第45~46 頁）13. 答案A董事會是商業(yè)銀行最高風險管理/決策機構，承擔商業(yè)銀行風險管理的最終責任，確保商業(yè)銀行有效識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險。（第59頁）16. 答案B總資產收益率＝凈利潤/平均總資產＝[(10＋15)/2]＝%。（第97 頁）18. 答案BRiskCalc 模型是一種適用于非上市公司的違約概率模型，故A 選項錯誤。（第109 頁）20. 答案C貸款五級分類的定義分別為：正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還；關注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素；次級：借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失；可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失；損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。行業(yè)資本積累率＝行業(yè)內企業(yè)年末所有者權益增長額總和/行業(yè)內年初企業(yè)所有者權益總和100%，行業(yè)資本積累率是評價目標行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜耍礁咴胶?，故D 選項的說法錯誤。（第70 頁）24. 答案A根據《巴塞爾新資本協(xié)議》，針對個人的循環(huán)零售貸款應滿足如下的標準和做法：（1）是循環(huán)的、無抵押的、未承諾的（從合約和實際情況看都是如此），故A 選項錯誤；（2）子組合內對個人最高授信額度不超過10 萬歐元（或等值貨幣）；（3）商業(yè)銀行必須保證對循環(huán)零售貸款采用的風險權重函數，僅用于相對于平均損失率而言損失率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約概率低的貸款組合；（4）必須保留子組合的損失率數據，以便分析損失率波動情況；（5）循環(huán)零售貸款的風險處理方式應與子組合保持一致。（第101 頁）27. 答案B收益評分用于預測消費者開戶后給商業(yè)銀行帶來潛在收益；風險評分用于預測消費者違約/壞賬風險的大??；破產評分用于預測消費者破產風險的大小。（第115 頁）29. 答案A對國家風險的計量可以通過主權評級來實現，故A 選項正確。（第126 頁）32. 答案D商業(yè)銀行信貸資產組合風險的變化主要來源于單個債務人信用狀況的變化，客戶風險構成信用風險的微觀層面，故D 選項正確。（第130 頁）35. 答案C正常類貸款遷徙率＝期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額－期初正常類貸款期間減少金額)100%＝800/(10 000－600)100%＝%。統(tǒng)計預警法是對警兆與警素之間的相關關系進行時差相關分析，確定其先導長度和先導強度，再根據警兆變動情況，確定各警兆的警級，結合警兆的重要性進行警級綜合，最后預報警度。（第154 頁）39. 答案B企業(yè)/機構信用風險暴露是商業(yè)銀行最主要的信用風險暴露，故B 選項正確。D 選項是按照原債權人對已轉讓貸款是否參與管理劃分的。流動比率用來判斷企業(yè)歸還短期債務的能力。因此對于非零售暴露，兩種評級法都必須估計的風險因素是違約概率，故A 選項正確。（第98~99 頁）46. 答案B新發(fā)生不良貸款的內部原因包括違反貸款“三查”制度、違反貸款授權授信規(guī)定、銀行員工違法等。如果商業(yè)銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當利率上升時，貸款的利息收入是固定的，但存款的利息支出會隨利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少、經濟價值降低。（第169頁）51. 答案D遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣之間的利率差、期限。（第176 頁）54. 答案B記入交易賬戶的頭寸必須在交易方面不受任何條款的限制，或者能夠完全規(guī)避自身的風險，故B 選項的說法錯誤。（第180 頁）56. 答案D外匯敞口頭寸分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸，其中單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸以及調整后的期權敞口頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風險。（第188 頁）60. 答案A馬柯維茨提出的均值—方差模型描繪出了資產組合選擇的最基本、最完整的框架，是目前投資理論和投資實踐的主流方法。（第200 頁）63. 答案D商業(yè)銀行實施市場風險管理的主要目的是，確保將所承擔的市場風險規(guī)?？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥龋顾袚氖袌鲲L險水平與其風險管理能力和資本實力相匹配。風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。1048697。其中W0 為資產組合初始投資額，α為標準正態(tài)分布95%置信水平下的臨界值，σ為一年該資產投資收益率的標準差，△t 為計算VaR 的期限。風險分散是指通過多樣化的投資來分散和