【正文】 因有三個方面。據(jù)統(tǒng)計，1998年溫州國有部門的產(chǎn)值不到總產(chǎn)值的6%，但貸款占合法金融機構(gòu)貸款總額的80%，同時占90%以上產(chǎn)值的非國有部門所得到的融資不超過7%，整個官方金融系統(tǒng)包括城市信用社及農(nóng)村信用社在內(nèi)，對私營企業(yè)和個體戶的貸款比例，%，%，%，%。這些新的形式可以在更大范圍、以更快的速度，獲得更多的資金，以滿足民營企業(yè)大量的資金需要。以民間金融最活躍的溫州為例，以往，溫州民間借貸利率一般是一分左右，也有少量在八厘或一分二、一分五之間，溫州實施利率浮動改革后，民間金融組織的貸款利率從以前的一分降到八厘左右，有的甚至降到了六厘，大大低于前些年的水平。長期以來，我國打擊和取締地下金融活動的工作從未停止過，但民間金融活動因民間資本強烈的擴張沖動從未因此而中止。私募基金總額則已超過8000億元，一級半市場上也有數(shù)百上千家所謂的“擬上二板(創(chuàng)業(yè)板)企業(yè)”的股票以變相公募的方式進行私募（劉惠好，2003）。到1992年底，全國己建立農(nóng)村合作基金會，%%。雖經(jīng)過多次研究和提請銀監(jiān)會批準，但至今沒有一家得到監(jiān)管機構(gòu)的批準。然而，相對于巨大的民間資本規(guī)模，我國的民間金融規(guī)模并不大，據(jù)有關(guān)估計，我國民間金融總量大約在3000億元，%（王維強等，2003）。溫州全市中小企業(yè)資金來源總額中，來自國有商業(yè)金融機構(gòu)的貸款僅占24%，其余76%全部來自民間金融。 （二）現(xiàn)狀 我國的民間資本經(jīng)過20多年發(fā)展，已從剩余資本發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本，并在農(nóng)村經(jīng)濟、民營經(jīng)濟和社會發(fā)展進程中扮演著越來越重要的角色，對民營經(jīng)濟的資金需求起到了巨大的支持作用。 民間金融，按其組織形式，大致可分為三種形式：一是無組織無機構(gòu)的個人借貸和企業(yè)融資（如企業(yè)相互融資、企業(yè)非法集資等）；二是有組織無機構(gòu)的各種金融會（如標會、搖會、抬會、合會、呈會）；三是政府沒有認可的有組織有機構(gòu)的各種融資形式，如私人錢莊、典當行、基金會等?？梢哉f，我國納入正規(guī)金融體系的機構(gòu)和組織（即納入政府監(jiān)管范圍的金融機構(gòu)）都不同程度地取得了國家信用的擔保，比如說，農(nóng)村信用社和城市信用社，這些本該屬于民間信用的機構(gòu)，因為政府的監(jiān)管、人事安排、對其經(jīng)營的干預(yù)及經(jīng)常的整頓，已經(jīng)變異為官方金融的形式。也就是說，非正規(guī)金融包括非法的金融主體進行的各種金融交易和合法的金融主體進行的非法交易。因此，發(fā)展民營經(jīng)濟，要充分調(diào)動民間資本的積極性，要在不斷增加民間資本的增值能力的同時，規(guī)范和發(fā)展民間金融，逐步將其納入正規(guī)金融體系，使其從民間金融變?yōu)槊駹I金融，并對其加強監(jiān)管，充分利用民間資本為我國經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)。我國農(nóng)村地區(qū)資金供給嚴重不足，民間金融得到了較快發(fā)展。改革開放以來，我國以市場經(jīng)濟為取向的改革，創(chuàng)造了大量社會財富、集聚了大量的民間資本，但民間金融沒有得到政府的認可，以非法的形式存在，民間資本沒有獲得它應(yīng)有的增值能力。與此同時，民營經(jīng)濟的發(fā)展得不到所需的資金供給，造成了資金供求的嚴重失衡。尤其是沿海農(nóng)村經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)，民營經(jīng)濟迅速發(fā)展，為了滿足民營企業(yè)的資金需求，出現(xiàn)了民間借貸、各種金融會（標會、輪會、搖會等）乃至私人錢莊等民間金融形式。 一、民間融資的概念及發(fā)展現(xiàn)狀 （一）概念 民間金融是指個人、家庭、企業(yè)之間通過繞開官方正式的金融體系而直接進行金融交易活動的行為，它是尚未納入政府監(jiān)管的、未取得合法地位的金融形式。非正規(guī)金融除了包括民間金融（非法的金融主體進行的各種金融交易）外，另一部分就是正規(guī)金融機構(gòu)之間及正規(guī)金融機構(gòu)與其它經(jīng)濟組織之間開展的不合法的金融交易。所以，可以認為，目前的民間融資實際上是指以個人信用為基礎(chǔ)的、沒有得到國家法律認可的、尚未納入政府監(jiān)管范圍的金融形式。也有學(xué)者把民間金融的發(fā)展劃分為兩個階段，民間借貸是第一階段，體現(xiàn)為臨時的無組織融資，而民營金融是第二階段，體現(xiàn)為有組織、具備專業(yè)化經(jīng)營素質(zhì)的融資形式（人民銀行廣州分行課題組，2002）。我國的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村，尤其是沿海地區(qū)農(nóng)村，如浙江、福建、廣東等。蒼南是溫州市民營企業(yè)較發(fā)達的縣之一，2001年，該縣工業(yè)企業(yè)流動資金構(gòu)成中，民間借貸占45%，個別企業(yè)可高達50%以上，自有資金占35%，銀行貸款僅占20%。這也說明，我國的民間資本潛力巨大，民間融資尚未充分調(diào)動民間資本的積極性。所以說，民間資本在金融領(lǐng)域還處于邊緣地位。比1991年增長65%，%(嚴瑞珍、劉淑貞，2003)。大量的資金沒有納入政府管理范圍，形成資金暗流，潛伏著巨大的金融風險，造成了大量的稅收流失，并嚴重影響了宏觀調(diào)控的政策效果。它的發(fā)展呈現(xiàn)出如下特點：（1）越是資金供給不足的地區(qū)，民間金融發(fā)展越快。同時，民間金融有萎縮的趨勢，一部分民間資金納入正規(guī)金融體系，企圖以較小的利率損失換來較高的資金安全。 二、民間資金需求：非公有制經(jīng)濟發(fā)展的迫切需要 我國的民間金融源于金融抑制，它是民營經(jīng)濟發(fā)展的資金需求得不到滿足的情況下所自發(fā)產(chǎn)生的。%。 （一）民營企業(yè)向國有金融機構(gòu)融資難 國有金融機構(gòu)戰(zhàn)線收縮。經(jīng)濟愈是落后的農(nóng)村地區(qū)，商業(yè)銀行分支機構(gòu)的貸款權(quán)限就愈小。因此，從制度設(shè)計上，國有銀行直接對國企服務(wù)，兩者互為存在的條件，都是國家的，盈利與虧損概由國家負責。在國有企業(yè)的呆壞賬多次核銷、企業(yè)債轉(zhuǎn)股、國家向國有商業(yè)銀行多次注資之后，中國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，對外資企業(yè)、私營企業(yè)的呆壞賬不能核銷。國有商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款，單筆貸款數(shù)額小，成本高。中小企業(yè)由于起點低，資信差，大部分不能向銀行提供合適的抵押品，有的不曾向正規(guī)金融部門融資，大部分根本就沒有資信記錄，而且，我國尚未建立起全國統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，所以，在向中小企業(yè)貸款的過程中，關(guān)于中小企業(yè)的資信、資質(zhì)都無據(jù)可查，正規(guī)金融機構(gòu)出于穩(wěn)健經(jīng)營的考慮，自然不敢向其發(fā)放貸款?？梢哉f，在我國，凡是得到法律認可、納入了政府監(jiān)管體系的金融機構(gòu)，包括農(nóng)村信用社和城市信用社都具有了官辦金融的性質(zhì)，而民營金融機構(gòu)不能得到法律的認可。可以說，到目前為止，我國雖然對金融業(yè)進行了股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、投資主體多樣化的改革，但以國有金融為主的框架仍未被打破，金融業(yè)的改革步伐遠遠趕不上民營經(jīng)濟發(fā)展的需要。截至2002年6月底，我國境內(nèi)A股市場共有139家上市公司的第一大股東為民營企業(yè)，％?？蔀橹行∑髽I(yè)服務(wù)的三板市場，由于其發(fā)展中出現(xiàn)的各種問題，停停走走，沒有形成氣候。而我國居民在儲蓄投向方面的選擇非常有限，居民儲蓄在正規(guī)金融領(lǐng)域大致有兩方面投向：第一，用于銀行存款購買國債或手持現(xiàn)金。為了提高收益率，民間資本投向第三條渠道，即投向民間借貸、各種盈利性集資、抬會等非正式金融領(lǐng)域。因此，改變金融抑制狀態(tài)，深化金融體制改革，讓民間金融走向正規(guī)化、合法化，由民間金融形式發(fā)展為民營金融形式，是抑制金融風險、促進經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。因此，對一些確具備一定的注冊資本金、能夠依法經(jīng)營、履約率較高的私人錢莊等“非法”金融機構(gòu)，應(yīng)允許其在一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)為合法民間金融機構(gòu)，予以正式化，對其加強管理和監(jiān)督。但因為他的集資沒有辦審批手續(xù)（申辦手續(xù)也不可能被批準），所以是不合法的，孫大午本人被判有罪。最近，有消息說，央行和銀監(jiān)會正在起草一個條例，允許多種所有制形式包括農(nóng)民互助合作形式的金融組織建立。目前，江蘇無錫、江陰、張家港三市的農(nóng)村信用社組建了農(nóng)村商業(yè)銀行，吸納了大量民間資本，為民間資本進入金融業(yè)開辟了一條道路。與四大國有商業(yè)銀行相比，股份制商業(yè)銀行規(guī)模太小，10家股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)加起來才3萬億元，還沒有建設(shè)銀行一家的資產(chǎn)規(guī)模大（國際金融報，20031110）。因為，沒有體制外的民營銀行出現(xiàn)，體制內(nèi)