【正文】 是保險業(yè)風(fēng)險防范必不可少的重要前提之一?！　??！　??！　?。三是股權(quán)過于分散，經(jīng)營管理層受到牽制過多，影響決策效率，影響公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。在股份制保險公司中，由于股權(quán)相對分散，股東背景比較復(fù)雜，中資、外資、國有、民營股東的投資目的和價值取向不盡相同，自律程度也不一樣。因此，如何保證董事會和高管人員的忠實、勤勉義務(wù)，是國有保險公司面臨的重要問題?！　??！　∷氖峭獠恐卫頇C制的作用發(fā)揮有限。在我國現(xiàn)階段保險公司中，無論是國有還是股份制保險公司，獨董制度都面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)?！　《?、我國保險公司治理存在的問題　　。隨著金融控股公司的發(fā)展和投資主體多元化時代的到來，保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變得更為復(fù)雜，保險公司的風(fēng)險也變得更為復(fù)雜。盡管民營資本進軍保險市場會有助于保險公司建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、促進保險業(yè)股權(quán)改革、完善保險市場結(jié)構(gòu)，但是，民營資本天生注重短期投資回報的弱點，再加上目前金融運行體制和監(jiān)管制度的不健全，保險經(jīng)營中巨大現(xiàn)金流的誘惑，極有可能引致民營資本的行為越軌，從而觸發(fā)保險業(yè)乃至整體金融業(yè)難以估量的風(fēng)險。投資者在投資決策時，不僅會考慮企業(yè)實力和發(fā)展前景，還會考慮公司治理結(jié)構(gòu)狀況。健全的內(nèi)部控制是保險公司防范經(jīng)營風(fēng)險、增強核心競爭力的必要前提，是現(xiàn)代金融企業(yè)的重要標志。如何從完善保險公司治理結(jié)構(gòu)入手，不斷強化這些風(fēng)險的控制機制是擺在國內(nèi)保險公司面前的當務(wù)之急。　　。首先是經(jīng)營目標特殊，由于金融體系在國民經(jīng)濟中的重要性和它自身的脆弱性，決定了保險公司的經(jīng)營目標既要在分散風(fēng)險的同時實現(xiàn)效益的最大化，又要追求金融風(fēng)險的最小化；其次是產(chǎn)品的特殊性，保險公司的產(chǎn)品是保險合同，由于壽險合同的長期性以及實際死亡率、投資回報率和通貨膨脹率與訂立保單時的預(yù)期的差距而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險，財險合同也面臨預(yù)期損失率與實際損失率發(fā)生重大偏差的經(jīng)營風(fēng)險；再次是資本結(jié)構(gòu)特殊性，保險公司高比例負債的資本結(jié)構(gòu)和控制權(quán)掌握在股東手中的現(xiàn)實很可能會帶來經(jīng)典的股東——債權(quán)人代理問題，強化保險公司管理者從事高風(fēng)險項目的激勵和能力，從而使保險公司的經(jīng)營存在更大的風(fēng)險隱患。目前我國的保險公司在公司治理上存在諸多問題，加大了保險業(yè)運行的風(fēng)險。因此，必須加強保險公司治理，從完善公司治理結(jié)構(gòu)方面來提高風(fēng)險管理能力。由于這些特殊性，使保險公司治理的目標不僅僅是公司價值的最大化，還應(yīng)該包括保險公司自身乃至整體金融體系的安全和穩(wěn)健。全面風(fēng)險管理必須由管理層來推動，因此，保險公司做好風(fēng)險管理關(guān)鍵取決于公司管理層的意愿和風(fēng)險偏好，而在這種意愿和風(fēng)險偏好下做出的決策是否符合公司股東及其他相關(guān)利益者的最大利益，則取決于是否存在一套科學(xué)的決策制衡機制，這必然取決于公司的治理結(jié)構(gòu)是否完善?！　　Ｍ晟频墓局卫硎莾?nèi)控機制有效運行的基礎(chǔ)。有效的公司治理是企業(yè)取得投資者信賴的基石，是走向資本市場的通行證。因此，隨著保險市場投資主體多元化，我們必須抓住公司治理這個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，必須抓住公司治理這個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，才能防范資本融合的風(fēng)險。在我國，由于歷史性原因，形成了國有保險公司和股份制保險公司兩種不同的經(jīng)營體制，這兩類公司在公司治理方面分別存在著不同的問題，但以下一些問題是這兩類公司在公司治理中所共同存在的：　　一是董事會存在嚴重的職能和結(jié)構(gòu)問題。獨立董事主要由大股東決定聘請，很難代表中小股東的利益；獨立董事的薪酬來源于公司，很難對公司經(jīng)營活動發(fā)表客觀的“獨立意見”；大多數(shù)獨立董事來自院校和研究機構(gòu)，缺乏保險公司實際操作經(jīng)驗，很難對公司經(jīng)營活動起科學(xué)決策和監(jiān)督作用，“花瓶”獨董的現(xiàn)象不乏存在。從保險公司治理的外部環(huán)境來看，目前我國職業(yè)經(jīng)理人市場不健全，公司高級管理人員的選聘機制失效；只有極個別的保險公司上市，通過證券市場進行控制權(quán)配置的功能不能有效發(fā)揮；保險公司治理法律法規(guī)建設(shè)滯后，與我國保險公司的實踐相比，現(xiàn)行法律法規(guī)存在著不匹配、相對滯后的問題。國有保險公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題，一是股權(quán)控制問題。三是行政色彩較為濃厚，我國國有保險公司經(jīng)營者的績效評估體系復(fù)雜且目標多元化，經(jīng)營者難以跳出官本位的束縛，市場意識和進取意識弱化，再加上“老三會”的存在和我國特有的組織人事制度，使我國公司尤其是國有公司的治理結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜。因此，各公司的內(nèi)部制衡機制差異較大，表現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)上的特點也存在鮮明差異?！　∪?、對策建議　　。應(yīng)進一步明確董事的任職規(guī)定、增強董事會的權(quán)威性、獨立性和科學(xué)決策功能；建立董事評價制度，明確董事的職責(zé)；完善董事會的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，健全董事會的運作機制；董事會要確保公司的審慎經(jīng)營并對公司的經(jīng)營管理進行有效監(jiān)督，要對內(nèi)控制度和風(fēng)險控制負最終責(zé)任，確保保險公司建立與業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)性質(zhì)相適應(yīng)的內(nèi)控和風(fēng)險防范體系；建立和完善保險公司獨立董事制度，進一步增強董事會的獨立制度；加強董事教育和培訓(xùn)，定期對董事進行培訓(xùn)，提高董事的專業(yè)素質(zhì)，增強履行職責(zé)的能力，同時，加強董事的職業(yè)道德教育，引導(dǎo)董事正確行使權(quán)力，保護相關(guān)利益者的合法權(quán)利。一是按照國際保險監(jiān)管的發(fā)展趨勢，建立公司治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管制度，明確監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段和監(jiān)管方式；二是要建立和完善相關(guān)的政策和法律法規(guī)，為公司治理提供政策法規(guī)保障；三是督促保險公司完善公司治理結(jié)構(gòu)，定期對保險公司的章程、議事規(guī)則、會議決議和內(nèi)控制度等方面的執(zhí)行情況進行定期檢查或抽查，強化制度執(zhí)行，督促保險公司改進，并對公司治理結(jié)構(gòu)不完善的公司進行重點監(jiān)管；四是突出以被保險人為主的利益相關(guān)者的利益的保護，保險公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)體現(xiàn)社會責(zé)任的要求；五是加大社會誠信體系的建設(shè)力度，為公司治理提供信用保障。培育以母公司為主體的集團治理機制?！　⒖嘉墨I：　　[1]李維安：《公司治理》，高等教育出版社2005年版。目前，西方國家監(jiān)管模式呈現(xiàn)出從市場行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管轉(zhuǎn)變、從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變、從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變、從嚴格監(jiān)管向松散監(jiān)管轉(zhuǎn)變、保險信息公開化、保險監(jiān)管法制化的發(fā)展趨勢?！　　　‰S著我國經(jīng)濟體制的改革和對外開放，政府壟斷的經(jīng)營模式逐漸被打破，我國保險公司產(chǎn)權(quán)的狀況已經(jīng)得到改善。這種情況造成在其經(jīng)營上不但要追求微觀盈利的目標，還要滿足政府的偏好。這也就意味著，在差異化競爭環(huán)境下，保險公司在一定程度上能自主定價，進而自主針對市場需求開發(fā)出適合的險種，實現(xiàn)利潤的最大化。其次，保險公司很難對最終效益負責(zé)，微觀主體缺乏激勵約束機制。在費率管制情況下，保險經(jīng)紀人作用難以充分發(fā)揮。因此保險信息披露制度不健全是一種必然?！　”M管如此，保險中介機構(gòu)依然存在一系列問題。如虛構(gòu)業(yè)務(wù)或虛開中介發(fā)票，協(xié)助保險公司或投保單位違規(guī)套取資金等?！　《?、西方國家監(jiān)管模式發(fā)展新趨勢　　上世紀80年代以來，在西方世界，凱恩斯主義由盛而衰，新自由主義卻頗為得勢。保險市場已形成較為嚴密的監(jiān)管法律體系。成熟的保險市場為保險市場自由化、一體化提供了條件，也促使保險監(jiān)管方式進行調(diào)整。英國于1982年頒布了新的《保險公司法》，強調(diào)了償付能力監(jiān)管問題，并規(guī)定經(jīng)營不同業(yè)務(wù)的保險公司有不同的償付能力額度；美國的NAIC于1994年提出了以風(fēng)險資本為基礎(chǔ)（RBC）的償付能力監(jiān)管要求，并制定了一套量化監(jiān)管指標；日本于1996年頒布了《新保險業(yè)法》，明確將保險監(jiān)管工作重點由市場準人的嚴格審批轉(zhuǎn)向?qū)ΡｋU人償付能力的管理，加強對被保險人利益的保護。在金融混業(yè)經(jīng)營越來越流行的今天，不同金融機構(gòu)之間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限變得越來越模糊，傳統(tǒng)的機構(gòu)監(jiān)管變得越來越不適應(yīng)，因此，從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變已是現(xiàn)實的客觀要求。日本一直維持原有的統(tǒng)一監(jiān)管結(jié)構(gòu)，只是成立新的金融監(jiān)督廳行使統(tǒng)一監(jiān)管職能。于是，西方發(fā)達國家保險監(jiān)管機構(gòu)就必然放松保險管制。　?。┍ｋU監(jiān)管法制化　　市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟。　　三、完善我國保險監(jiān)管制度的對策　　（一）徹底明晰保險公司產(chǎn)權(quán)　　產(chǎn)權(quán)邊界清晰是企業(yè)利潤最大化行為規(guī)范的基石。部分保險公司紛紛上市，更是保險企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場自由交易的趨勢?！　。ㄈ┩晟苾敻赌芰ΡO(jiān)管機制　　保險公司的償付能力是保障公司經(jīng)營安全和投保人合法權(quán)益的最重要因素，它已成為世界各國保險監(jiān)管的核心。在這基礎(chǔ)上，應(yīng)該繼續(xù)完善償付能力監(jiān)管機制的發(fā)展，一是建立更高層次的保險監(jiān)管信息系統(tǒng)，及時掌握保險公司償付能力的變化情況；二是要進一步細化償付能力監(jiān)管指標，動態(tài)、量化監(jiān)管；三是參照西方經(jīng)驗，繼續(xù)完善財務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)，重點對大保險公司進行跟蹤監(jiān)管。另外，我國保險市場信息阻隔，信息不對稱現(xiàn)象依然存在，信息失真和財務(wù)信息失真，既誤導(dǎo)消費者，也妨礙保險監(jiān)管機構(gòu)的正確決策。而保險中介市場是信息傳導(dǎo)的重要載體。另外，要堅持市場化的準人和退出機制，認真細致把好專業(yè)中介機構(gòu)的行政審批關(guān)。我國目前是分業(yè)監(jiān)管體制，但銀、證、保之間的業(yè)務(wù)聯(lián)合已經(jīng)出現(xiàn)，金融集團化在我國也已經(jīng)顯現(xiàn)，因此，傳統(tǒng)的機構(gòu)監(jiān)管已越來越不適應(yīng)形勢發(fā)展的需要。 要]保險市場與資本市場互動發(fā)展需注意的問題是：重視資本市場的風(fēng)險，加強風(fēng)險管理；保險公司償付能力問題；認真面對混業(yè)經(jīng)營趨勢。2002年，我國個人保險業(yè)務(wù)實現(xiàn)保費收入2500億元，約占當年新增居民儲蓄存款的18％，保險對儲蓄已形成一定的分流作用。2002年，居民儲蓄率高達39％。但我國股市的非理性就在于證券市場的投資者結(jié)構(gòu)過于分散，機構(gòu)投資者偏少，大量短期資金和小額資本充斥，如果有保險資金的參與將會改善股市結(jié)構(gòu)，保險資金特別是壽險所具備的長期性、穩(wěn)定性更有助于消除股市的過度投機和波動性，而股市的高收益反過來又會改善保險資金的運用效果，因此，保險資金入市有助于實現(xiàn)股市與保險業(yè)的雙贏。在西方發(fā)達國家，資本市場是集中資本、積累資本的主要場所，直接融資是工商企業(yè)組織資本的基本形式，而保險基金、養(yǎng)老基金和證券投資基金又是資本市場最主要的機構(gòu)投資者，其中證券投資基金的主要買家還是保險基金和養(yǎng)老基金。保險公司能夠動員長期資本，使儲蓄機構(gòu)化?！　《⒈ｋU市場與資本市場互動發(fā)展的國際經(jīng)驗實證　　本質(zhì)上講，保險資金的投資需求與證券市場的融資需求互動互補。上個世紀60年代以后，這一比重達到了25％以上。　　美國的保險資金一般投向債券、股票、抵押貸款、不動產(chǎn)等領(lǐng)域。比如紐約的保險立法不僅規(guī)定投資方式，而且嚴格限制投資比率。 2000年，％?！　∪⒈ｋU資金投資于資本市場的不同模式的比較研究　　從國際上看，保險資金投資于資本市場主要采取三種方式：一是通過下設(shè)具有獨立法人資格的資產(chǎn)管理公司進行管理和運作；——是保險公司內(nèi)部設(shè)立投資部門進行管理運作；三是委托其他機構(gòu)進行投資管理運作。子公司除了重點管理母公司的資產(chǎn)外，還經(jīng)營管理第三方資產(chǎn)。按此種模式進行運作，有利于公司對其資產(chǎn)直接管理和運作。部分大型保險公司也將個別投資品種（如投資連結(jié)險）交由基金公司運作。截止2003年3月末，我國保險公司資金運用余額為6292億元，其中，％，％，％，％，％，％。保險公司購買企業(yè)債券的范圍增加，不再限于《保險公司購買中央企業(yè)債券管理辦法》規(guī)定的信用評級達AA+以上的鐵路、三峽、電力等中央企業(yè)債券，而是經(jīng)監(jiān)管部門認可的信用評級機構(gòu)評級在AA級以上的企業(yè)債券，并且投資比例可以提高到上月末總資產(chǎn)的20％。保險業(yè)在基金業(yè)發(fā)展中的作用會越來越重要。其中第79條在保險資金運用范圍里，明確增加了“買賣證券投資基金”的具體條款。同時，保險資產(chǎn)管理公司雖然沒有明確被定性為“保險”類企業(yè)，但歸中國保監(jiān)會監(jiān)管。　?。ㄋ模┲苯由鲜羞M入資本市場　　國際評級機構(gòu)標準普爾金融服務(wù)評級董事黃如白認為，中國內(nèi)地保險市場發(fā)展面臨的最大挑戰(zhàn)就是內(nèi)地主要保險公司的償付儲備比較弱。中國人壽于12月初在香港及紐約上市，籌資額35億美元。是20世紀90年代國際金融市場出現(xiàn)的一種新的發(fā)展趨勢，是保險公司為提高承保能力、分散風(fēng)險而在資本市場上推出的一種創(chuàng)新工具，對保險業(yè)、資本市場乃至整個金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。這是金融市場的結(jié)構(gòu)性融合。通過保險證券化的方式，不僅可以解決保險公司巨災(zāi)風(fēng)險再保險能力不足、風(fēng)險過大及流動性不足等問題，而且可以為證券公司、機構(gòu)投資者提供新的投資工具，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，活躍證券市場，實現(xiàn)保險市場與資本市場的互動發(fā)展。為此，對于保險資金的運用，特別是進入資本市場，注意以下幾方面極為重要?！　≡谌毡窘?jīng)濟高速增長時期，日本保險公司大量直接投資和參股日本企業(yè)，被投資企業(yè)又大量購買保險公司的保單，兩者形成了相互促進的良性關(guān)系?！　∶鎸Y本市場的投資風(fēng)險，保險監(jiān)管部門要研究制定對保險資金實行比例管理的原則及具體辦法，建立風(fēng)險預(yù)警制度，加強資產(chǎn)與負債匹配監(jiān)管，及時評價資金運用風(fēng)險，動態(tài)監(jiān)控保險公司的償付能力，嚴格控制風(fēng)險?！O(jiān)管者在不斷放松對保險公司的清償力要求，以犧牲其客戶利益的代價來保住這些保險公司。由于種種原因，長期以來我國保險監(jiān)管主要停留在市場行為監(jiān)管的層次，對償付能力的監(jiān)管重視不夠。在激烈的市場競爭中，放寬限制，允許兼業(yè)經(jīng)營成為各國金融業(yè)的潮流，并顯示出強勁的活力。因此，70年代后，歐洲、美洲等國家的金融業(yè)先后實行混業(yè)經(jīng)營，銀行、保險、證券各業(yè)之間的界限越來越模糊。在我國現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營的法律制度的約束下，大大限制了保險公司的發(fā)展。一、構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險新模式的原因 　?。ㄒ唬┙ㄔO(shè)社會主義新農(nóng)村和廣大農(nóng)民的迫切需要。隨著國家一系列惠農(nóng)政策的貫徹落實，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式和經(jīng)營組織形式不斷創(chuàng)新，農(nóng)民收人水平和風(fēng)險意識提高，保險有效需求明顯增加。但是隨著保險市場化程度的提高和人保等保險公司的海外上市，極大地限制了保險公司內(nèi)部用商業(yè)性業(yè)務(wù)利潤補貼農(nóng)業(yè)保險虧損的做法，農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)急劇萎縮，與當前我國農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位及保險業(yè)發(fā)展狀況極不適應(yīng)，迫切需要建立新型的農(nóng)業(yè)保險制度。根據(jù)目前我國農(nóng)業(yè)和農(nóng)業(yè)保險政策性特點的要求，改變傳統(tǒng)商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營形式，構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險新模式的總體思路應(yīng)是建立多層次體系、多渠道支持的農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營模式。根據(jù)世界各國發(fā)展農(nóng)業(yè)保險的歷史、特點、操作方式和法律制度的不同，農(nóng)業(yè)保險大致可以分為五種不同的模式。美國這種在政府支持下商業(yè)保險公司辦理農(nóng)業(yè)保險的模式，在許多國家得到推廣和使用。墨西哥的政策性農(nóng)業(yè)保險就因為政府補貼過高，而被迫停止。如果完全由各地分散決策，自行選擇農(nóng)險模式，今后如何整合和統(tǒng)一，最大限度地減少和消除制度變遷的成本，合理利用和節(jié)約資源，都是值得注意的問題。國家對農(nóng)業(yè)保險給予免稅和補貼，由國家或各地政府將政策性農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)委托商