【正文】 業(yè)在發(fā)展中或多或少也遇到了融資方面的困難。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看,我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的%,工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占 60%和 40%,每年出口創(chuàng)匯占 60%,提供了 75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。在上市公司中,中小企業(yè)數(shù)量約占滬深兩市公司的 9%,而融資額占比僅為 3%。1 我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀近年來，國有商業(yè)銀行撤并基層營業(yè)機(jī)構(gòu)，信貸向中心城市和大型企業(yè)集團(tuán)集中，同時也由于中小企業(yè)經(jīng)營管理水平差距大、社會信用環(huán)境不完善等原因，中小企業(yè)貸款占比仍出現(xiàn)下降態(tài)勢，兩年半下降了 個百分點。由于我國整體融資模式過分依賴于銀行貸款，而中小企業(yè)在該模式下進(jìn)行融資時，不得不面對發(fā)展進(jìn)程中的融資缺口。另外我國只有上海、深圳兩個主板資本市場，主要為國有大中型企業(yè)轉(zhuǎn)制和融資服務(wù)，上市門檻高，中小企業(yè)難以涉足。產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低的特點使其在面臨激烈市場競爭的條件下，對顧客和供應(yīng)商的討價還價能力較弱，缺乏必要的競爭力，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，導(dǎo)致銀行信貸面臨較大的風(fēng)險。中小企業(yè)高比例的倒閉風(fēng)險使得金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險和收益不對稱，特別是在我國貸款利率存在管制的狀態(tài)下，銀行面臨的風(fēng)險在利率上得不到完全補(bǔ)償。中小企業(yè)創(chuàng)辦時是以自有資本為主，但規(guī)模普遍較小，通過擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常得困難。近年來通過法院判決的民間借貸糾紛案件大量上升，加劇了社會不穩(wěn)定因素。 抵押市場不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)，影響間接融資 從降低信貸資金經(jīng)營風(fēng)險的角度看，要求抵押與要求第三方提供信用擔(dān)保的作用是一致的，其功效都是避免或減少銀行信貸資金遭受損失的一種保障。在考慮風(fēng)險和成本的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)必然要求較高的貸款利率作為補(bǔ)償。 缺乏通暢的直接融資渠道 證券市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器，具有向社會籌資，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動、優(yōu)化資源配置等作用。法律、行政法規(guī)對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。從中小企業(yè)自身來看，由于其普遍管理不規(guī)范，經(jīng)營決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績記錄，財務(wù)報表真實性不確定且不愿意公布財務(wù)狀況等，自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。然而到目前為止，雖然國內(nèi)多個城市已經(jīng)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展基金。提倡科學(xué)的管理方式,引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才,提高中小企業(yè)決策的科學(xué)性,提高企業(yè)的競爭能力,加強(qiáng)企業(yè)實力建設(shè),降低中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。 轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式,改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)對于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來說,最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款?！　?2)修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn),建立一套針對成長型中小企業(yè)的信用評估體系?！　?4)運用金融創(chuàng)新工具,改善信貸融資能力。 促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金主要是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ姆巧鲜泄镜墓蓹?quán),待企業(yè)上市之后或者時機(jī)成熟時,轉(zhuǎn)讓股權(quán),獲得高額回報。以美國為例,官方的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險投資公司是中小企業(yè)籌資的重要來源之一。我們知道,我國的產(chǎn)業(yè)基金的主要投資方向是高風(fēng)險和高收益的高科技,因此,健全的退出機(jī)制就顯得尤為重要,因此要盡快發(fā)展我國的資本市場?，F(xiàn)在,我國雖說有五萬多家農(nóng)村信用社和五千多家城市信用社,但其合作性質(zhì)已經(jīng)淡化,成為“準(zhǔn)國有商業(yè)銀行”,應(yīng)在對其清理整頓的基礎(chǔ)上,成立商業(yè)性中小企業(yè)銀行,專門為地方中小企業(yè)提供商業(yè)性貸款。積極推進(jìn)中小企業(yè)社會化信用體系試點,在完善社會信用體系,建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用和營造社會信用法制環(huán)境等方面進(jìn)行積極的探索。由各級政府財政出資,設(shè)立具有法人資格的獨立擔(dān)保機(jī)構(gòu),實行市場化公開運作,不以盈利為主要目的。由中小企業(yè)自愿組成,聯(lián)合出資,發(fā)揮聯(lián)?；ケＷ饔?不以盈利為目的?；ブ該?dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督,提高了監(jiān)督的有效性。 規(guī)范我國民間融資體系對于我國中小企業(yè)而言，銀行融資的方式形同虛設(shè)。致使中小企業(yè)資金來源有限，沒有穩(wěn)定的資金，后備資源缺乏。繁瑣耗時耗力的融資手續(xù)，使無數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業(yè)之間的借貸。 物流金融針對我國中小企業(yè)的融資渠道難的問題，物流金融孕育而生。參 考 文 獻(xiàn) [1]何雯君。在這里我要由衷的感謝黃占銀老師在百忙之中對我論文給予的詳細(xì)指導(dǎo)，使我通過這次的論文準(zhǔn)備，能學(xué)到以前不曾接觸的更多的東西。這種模式是目前解決中小企業(yè)融資問題的最好路徑。 民間借貸最早出現(xiàn)在南方發(fā)達(dá)地區(qū)隨著民間資本越來越大，中小企業(yè)業(yè)主貸款難的問題日益突出，個別開放城市嘗試讓這部分“民間資本”與中小企業(yè)對接實踐證明是正確的。民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。中小企業(yè)融資量少、頻率高、需要簡單快捷的服務(wù)。流動負(fù)債所占比例較大，而長期負(fù)債則占很少的部分。互助性擔(dān)保減輕了政府財政負(fù)擔(dān),可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道,容易獲得政府的支持。8當(dāng)面另風(fēng)險時,政策性擔(dān)保的通常做法是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給政府。以法人、自然人為主出資,按公司法要求組建,實行商業(yè)化運作,以盈利為主要目地。在此基礎(chǔ)上再建立中小企業(yè)貸款信用評級制度、企業(yè)法人代表資信評級制度和企業(yè)總體資信評級制度,強(qiáng)化企業(yè)信用觀念,以信用等級確定是否貸款和擔(dān)保。中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu),通過長期的合作關(guān)系,中小金融機(jī)構(gòu)對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加,有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)于中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。如實行稅收優(yōu)惠以吸引投資者的參與,減少對基金的費用征收以降低其運營成本?？梢越梃b國外經(jīng)驗,采取官方投資公司和民間風(fēng)險投資公司結(jié)合的辦法,為中小科技企業(yè)尤其是私營中小科技企業(yè)提供籌資渠道。產(chǎn)業(yè)投資中的風(fēng)險投資或者創(chuàng)業(yè)投資多投資于高新技術(shù)和企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期。雖說這類企業(yè)也會帶來高收益,然而這種高收益并不會增加銀行信貸的利息收入?！　?3)從政策上提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性?！　?1)調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策,強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。 積極發(fā)展中小企業(yè)上市通過公開上市,中小企業(yè)可以增強(qiáng)影響