【正文】 295 300 （ 2）目前對于 EPC 項(xiàng)目的收益分析中多采用與傳統(tǒng)投資項(xiàng)目相同的方法，并未體現(xiàn)出 EPC 項(xiàng)目自身的特性，如何在收益分析中加入 EPC 項(xiàng)目特性是未來研究可以探討的方向。 （ 3）由于 EPC 項(xiàng)目的本質(zhì)是一項(xiàng)投資，對于其風(fēng) 險收益的關(guān)注是各個層次研究中的重 點(diǎn)。 3 啟示與展望 主要啟示 通 過對以往研究的回顧，我們可以得到以下啟示： （ 1）該領(lǐng)域的研究層次跨度大，內(nèi)容豐富。 Shang 等（ 2022b） [34]， Shang 和 Meng(2022)[35]， Yu 和 Yao（ 2022） [36]運(yùn)用布萊 克 斯克爾斯期權(quán)定價模型，對合同能源管理做了成本收益 分析。 Liu 等（ 2022） 220 225 230 235 240 245 [24] 并提出了太陽能 EPC 發(fā)展的建議。 Zhang 等（ 2022b） [33]， Shang 等（ 2022b） [34]， Shang 和 博弈分析， 選擇技術(shù)成熟度高的項(xiàng)目； 收益分析 Meng(2022) [35] BS 期權(quán)定價模型 選擇有節(jié)能潛力的客戶。由于大型項(xiàng)目所具有 的特殊性， Limaye（ 2022） [29] 提出的 “超級能源服務(wù)公司 ”概念是一個值得推廣的方式。 此外， Wei 和 Zhang（ 2022） [25]， Wang（ 2022） [26]， Limaye（ 2022） [29]分別分析了酒 店、商場、大型公共設(shè)施建設(shè)的 EPC 項(xiàng)目。 Shan 等（ 2022） [27]分析了適用于既有建筑節(jié)能改造 EPC 的最優(yōu)激勵合同設(shè)計 。 4 年間促成了 100 多例家庭太陽能系統(tǒng)的建設(shè)。 3 家節(jié)能公司在 2 年內(nèi)促成了 400 戶農(nóng)村居民使用太陽能。 基于行業(yè)層面的合同能源管理研究 基于行業(yè)即某個特定領(lǐng)域的 EPC 研究所涉及的重點(diǎn)行業(yè)主要包括：建筑業(yè)、光伏產(chǎn)業(yè)、 公共事業(yè)建設(shè)等。 Zhang 和 Qi（ 2022） [21]結(jié)合山西省 “十二五 ”規(guī)劃，對于合同能源管理在山西的發(fā)展進(jìn)行 了分析探討，特別研究了大型公共建筑的節(jié)能項(xiàng)目建設(shè)方法和意義。 基于地區(qū)層面的合同能源管理研究 基于地區(qū)層面的分析包括 Yin 等（ 2022） [19]， Wu 和 Liu（ 2022） [20]的研究。 Rashid 等（ 2022） [17]分析了馬來西亞合同能源管理經(jīng) 驗(yàn)，并以政府辦公樓項(xiàng)目為例，具體分析了該項(xiàng)目產(chǎn)生的節(jié)能效果。 Duplessis 等（ 2022） [18]以法國市場為例，通過調(diào)研分析 了包括合同能源管理在內(nèi)的能源服務(wù)，總結(jié)了能源服務(wù)業(yè)發(fā)展的成功因素。研究認(rèn)為，合同能源管理發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)主要來自于市場、融資、 機(jī)制、政策、文化的阻礙。 中國 EPC 項(xiàng)目的發(fā)展已經(jīng)得到了學(xué)者的廣泛關(guān)注，總結(jié)以往的研究，中國 EPC 項(xiàng)目迅 速發(fā)展得益于相關(guān)政策的支持和公司之間的合作，但是，目前中國的 EPC 項(xiàng)目仍面臨著包 括技術(shù)力量薄弱、融資困難、社會認(rèn)可度較低等在內(nèi)的困難，而融資問題是尤為迫切需要解 決的問題。 Yin 和 Liu（ 2022） [10]提出了一種新型融資模式，即通過中央 政府靈活的財政補(bǔ)貼，充分調(diào)動各利益相關(guān)者 的積極性進(jìn)行投資。 部分研究側(cè)重分析了中國合同管理機(jī)制面臨的問題， Huang（ 2022） [7]通過調(diào)查分析了 中國 EPC 發(fā)展存在的問題。 [18] 從表 3 可以看出，以中國為研究對象的文獻(xiàn)數(shù)量最多，涉及內(nèi)容最廣泛，下文將對其具 體分析；而針對國外單一國家層次的研究主要以發(fā)達(dá)國家為主。 表 3 基于國家層面的合同能源管理研究分類 Table 3 Classification of EPC research at national level 國家 中國 （ 28 篇） 研究內(nèi)容 成功因素分析 存在問題分析 代表作 Yu 和 Wang（ 2022） [5]， Zhang [6] 等（ 2022a） [7] [8] 主要結(jié)論及建議 政府支持； 公司合作。通過對比分析，我們發(fā)現(xiàn)包括英、法、德、日本在內(nèi)的發(fā)達(dá)國家合同能 源管理項(xiàng)目起步 較早，發(fā)展較完善；而發(fā)展中國家仍面臨諸多問題，需要向發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí)并 完善。 交易成本等方面的障礙。 Vine（ 2022） [3]基于數(shù)據(jù)調(diào)查，分 析了美國以外 38 個國家的 ESCO 產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)查的關(guān)鍵問題包括：各國節(jié)能服務(wù)公司 數(shù)量； ESCO 的關(guān)鍵部門； ESCO 產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的主要障礙； 2022 年 ESCO 項(xiàng)目價值； ESCO 產(chǎn)業(yè)的未來。 Colburn（ 2022） [1]和 Vine（ 2022） [3]的研究都針對全球，并基于調(diào)查和實(shí)踐展開。 2 合同能源管理研究態(tài)勢 關(guān)于合同能源管理的研究，內(nèi)容不一，各有側(cè)重。下文將對該篇 文獻(xiàn)進(jìn)行綜述。 表 1 合同能源管理研究主要作者情況 Table 1 major authors in the research of EPC 作者 Vine E Gustavsson M Rodriguez F Valiente R 所在國家 美國 瑞典 西班牙 西班牙 作者單位 University California Berkeley University Gothenburg University Cantabria University Cantabria 論文數(shù)量 4 3 3 3 該領(lǐng)域研究發(fā)表論文最多且被引頻次最高的作者為 Vine E，共有 4 篇論文發(fā)表。 圖 2 顯示了該領(lǐng)域研究分布的主要國家。下面重點(diǎn)對該領(lǐng)域的 SCI、 SSCI 論文進(jìn)行 文獻(xiàn)計量分析。 合同能源管理項(xiàng)目的成功開展，可以帶來節(jié)能服務(wù)公司與用能單位的雙贏局面，并能帶 45 50 55 60 來節(jié)約能源、減少污染的社會效益，因而得到了多國政府及企業(yè)的廣泛重視，也引起了全世 界學(xué)者的廣泛關(guān)注。最早的節(jié)能服務(wù)公司于 1975 年出現(xiàn)在瑞典，隨后在 20 世紀(jì) 70 年代末到 80 年代，在世界各主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家如美國、加拿大、德國、英國、巴西、 日本等都產(chǎn)生了一批節(jié)能服務(wù)公司。 ESCO 30 0 引言 按照《合同能源管理技術(shù)通則》（ GB/T249152022），合同能源管理（ Energy Performance Contracting，簡稱 EPC）是指節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項(xiàng)目的節(jié)能目標(biāo)， 節(jié)能服務(wù)公司為實(shí)現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)向用能單位提供必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服 35 40 務(wù)公司的投入及其合理利潤的節(jié)能服務(wù)機(jī)制。 關(guān)鍵詞： 合同能源管理； EPC；節(jié)能服務(wù)公司； ESCO 中圖分類號： 15 Progress in Energy Performance Contracting Research HaoRan Chang1,2, XiaoJie Liang1,2, Ke Wang1,2, YiMing Wei1,2 (1. Center for Energy and Environmental Policy Research, Beijing Institute of Technology, Beijing 100081, China。 合同能源管理研究綜述：基于文獻(xiàn)計量分析 常昊然 1,2，梁曉捷 1,2，王科 1,2，魏一鳴 1,2** 5 10 （ 1. 北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心，北京 100081； 2. 北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京 100081） 摘要： 合同能源管理是一種以減少的能源費(fèi)用來支付節(jié)能項(xiàng)目全部成本的節(jié)能業(yè)務(wù)方式。 20 25 2. School of Management and Economics, Beijing Institute of Technology, Beijing 100081, China) Abstract: Energy Performance Contracting (EPC) is an energysaving way through contracting between Energy Service Company (ESCO) and energy using pany. Ever since it was born in Sweden in 1975, EPC developed rapidly all over the world due to its economic and social benefits of saving energy and reducing pollution. Based on the Web of Science database, research on EPC since 1984 were analyzed and summarized in this paper from the international, national, regional or industry, and project dimensions, to help further study and develop in the area of Energy Performance Contracting. Key words: Energy Performance Contracting。 該種節(jié)能機(jī)制誕生于 1973 年 10 月的石油危機(jī)之后。 1997 年，