【正文】 第三部分 投資業(yè)務(wù) （二）投資活動的主要風(fēng)險及其控制措施 ? 投資活動的主要風(fēng)險 第一，投資活動與企業(yè)戰(zhàn)略不符帶來的風(fēng)險 第二，投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益 上不匹配的風(fēng)險。 第三部分 投資業(yè)務(wù) （一）投資業(yè)務(wù)流程 ? 投資計劃編制與審批 應(yīng)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，編制詳細(xì)的投資計劃，作為投資活動的執(zhí)行依據(jù)。 具體包括： —— ？是否對投資目標(biāo)、規(guī)模、方式、資金來源、風(fēng)險與收益作出客觀評價？ —— ，進(jìn)行可行性研究，提供獨(dú)立的可行性研究報告？ 第三部分 投資業(yè)務(wù) （一）投資業(yè)務(wù)流程 ? 投資方案決策 按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批，要通過分級審批，集體決策來進(jìn)行，決策者應(yīng)與方案制定者適當(dāng)分離。四是，財務(wù)部門還應(yīng)協(xié)調(diào)好企業(yè)籌資的利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等，力爭最大限度地降低企業(yè)的資金成本。二是，對籌資合同、收款憑證、入庫憑證等，應(yīng)妥善保管。 籌資活動評價與責(zé)任追究 保證籌集資金的正確有效使用，維護(hù)籌資信用 ； ，督促各環(huán)節(jié)嚴(yán)密保管未發(fā)行的股票、債券； ，督促正確計提、支付利息； ； ，追究違規(guī)人員責(zé)任。 ） 關(guān)鍵控制點(diǎn) 控制目標(biāo) 控制措施 提出籌資方案 進(jìn)行籌資方案可行性論證 ，包括是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合，籌資規(guī)模是否適當(dāng)； ，如籌資成本是否最低，資本結(jié)構(gòu)是否恰當(dāng)，籌資成本與資金收益是否匹配； ，如籌資方案面臨哪些風(fēng)險，風(fēng)險大小是否適當(dāng)、可控，是否與收益匹配?；I資活動完成后要按規(guī)定進(jìn)行籌資后評價，對存在違規(guī)現(xiàn)象的，嚴(yán)格追究其責(zé)任。審批人員與編制籌資方案人員應(yīng)當(dāng)適當(dāng)分離。主要分析籌資方案是否符合經(jīng)濟(jì)性要求，是否以最低的籌資成本獲得了所需的資金，籌資期限等是否經(jīng)濟(jì)合理，利息、股息等費(fèi)用支出是否在企業(yè)承受的范圍之內(nèi)。 第二部分 籌資控制 ? 思考：巨人集團(tuán)資金管理中存在哪些主要 問題？ 籌 資 業(yè) 務(wù) 流 程 圖 ： 第二部分 籌資控制 （一）籌資業(yè)務(wù)流程 ? 根據(jù)上圖，籌資控制包括如下環(huán)節(jié)： 第一，提出籌資方案； 第二，籌資方案論證； 第三，籌資方案審批； 第四，籌資計劃編制與執(zhí)行； 第五，籌資活動額監(jiān)督、評價與責(zé)任追究。并計劃于1995年達(dá)到 8700萬元。 這些內(nèi)容按業(yè)務(wù)種類劃分包括股權(quán)籌 資和債權(quán)籌資； 按環(huán)節(jié)劃分包括籌資前預(yù)測與規(guī)劃、 籌資中具體籌集資金、以及還本付息、 分配股利和籌資后管理?？倳嫀熁蚍止茇敃ぷ鞯呢?fù)責(zé)人參與投資決策過程。 第一部分 概述 ? 資金活動內(nèi)部控制的主要內(nèi)容： —— 從資金數(shù)量、時間上合理安排和控制三類資金活動； —— 合理防范和控制三類資金活動過程中的風(fēng)險； —— 恰當(dāng)計算三類資金活動的收益成本，最有效地使用資金。 第一部分 概述 ?（二）加強(qiáng)資金活動內(nèi)部控制的意義 ? 資金活動的風(fēng)險管控事關(guān)企業(yè)生死存亡 ? 良好的資金活動內(nèi)部控制，有利于企業(yè)防范資金活動風(fēng)險，維護(hù)資金安全；可以促進(jìn)企業(yè)資金合理使用，提高資金效率；可以規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。 ? 金融危機(jī)中大量企業(yè)因資金鏈斷裂導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼或者破產(chǎn)，說明對資金活動進(jìn)行控制的必要性。2 0 1 0 《 企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范 》 講解 周逸 中國注冊會計師 企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范框架 ? 企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范出臺背景： 美國安然事件發(fā)生后 ，出臺了薩班斯法案。 ? 為促進(jìn)企業(yè)正常組織資金活動，防范和控制資金風(fēng)險，保證資金安全，提高資金使用效益，財政部會同有關(guān)部委聯(lián)合制定發(fā)布了 《 企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第 6號 —— 資金活動 》 （以下簡稱“資金活動指引”）。 第一部分 概述 ? （三）資金活動內(nèi)部控制的總體要求 科學(xué)決策是核心； 制度建設(shè)是基礎(chǔ)； 業(yè)務(wù)流程是重點(diǎn)； 風(fēng)險控制點(diǎn)是關(guān)鍵； 資金集中管理是方向。 第一部分 概述 ? （五）資 —— 對于籌資活動：引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資， 金活動面 可能 導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過高或債務(wù)危機(jī)； 臨的主要 —— 對于投資活動：引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，可 風(fēng)險： 能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下； —— 對于資金營運(yùn)活動：資金調(diào)度不合理、營運(yùn)不暢， 可能導(dǎo)致企業(yè)陷入 財務(wù)困境或資金冗余；資金管控 不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。 2. 企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取合法有效措施，強(qiáng)化對子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控。 ? 本專題按照后一種劃分進(jìn)行介紹。巨人集團(tuán)的員工在近一個月內(nèi)由近千人猛增到3000人，并成為一個涉及電腦、生物工程、房地產(chǎn)等多種產(chǎn)業(yè)，擁有 100多家下屬公司的大企業(yè)集團(tuán)。 第二部分 籌資控制 （一）籌資業(yè)務(wù)流程 ? 提出籌資方案 一般由財務(wù)部門根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、預(yù)算情況與資金現(xiàn)狀等因素，提出籌資方案，一個完整的 籌資方案應(yīng)包括籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容，提出的籌資方案同時還應(yīng)經(jīng)過其他生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，在此基礎(chǔ)上形成初始籌資方案。 ，籌資方案的風(fēng)險評估。在審批中，應(yīng)貫徹集體決策的原則，實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。 第二部分 籌資控制 （二）籌資活動的主要風(fēng)險及其控制措施 ? 籌資活動的主要風(fēng)險 第一，缺乏完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃導(dǎo)致的風(fēng)險； 第二，缺乏對資金現(xiàn)狀的全面認(rèn)識導(dǎo)致的風(fēng)險； 第三，缺乏完善的授權(quán)審批制度導(dǎo)致的風(fēng)險； 第四，缺乏對籌資條款的認(rèn)證審核導(dǎo)致的風(fēng)險； 第五，無法保證支付籌資成本導(dǎo)致的風(fēng)險； 第六，缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理制度導(dǎo)致的風(fēng)險。 籌資方案審批 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)籌資方案 ，按照規(guī)定程序嚴(yán)格審批經(jīng)過可行性論證的籌資方案； ，保證決策的科學(xué)性。 第二部分 籌資控制 （三）籌資活動的會計控制 ? 對于籌資業(yè)務(wù)對于籌資業(yè)務(wù)，企業(yè)還應(yīng)設(shè)置記錄籌資業(yè)務(wù)的會計憑證和賬簿，按照國家統(tǒng)一會計準(zhǔn)則和制度，正確核算和監(jiān)督資金籌集、本息償還、股利支付等相關(guān)情況，妥善保管籌資合同或協(xié)議、收款憑證、入庫憑證等資料，定期與資金提供方進(jìn)行賬務(wù)核對，確?；I資活動符合籌資方案的要求。與籌資活動相關(guān)的重要文件，如合同、協(xié)議、憑證等，企業(yè)的會計部門需登記造冊、妥善保管，以備查用。 投 資 業(yè) 務(wù) 流 程 圖 第三部分 投資業(yè)務(wù) （一）投資業(yè)務(wù)流程 ? 根據(jù)上圖，投資控制也可以分為如下環(huán)節(jié)： 第一，擬定投資方案； 第二，投資方案可行性論證； 第三，籌資方案決策； 第四，投資計劃編制與審批； 第五，投資計劃實(shí)施； 第六，投資項(xiàng)目的到期處置。重點(diǎn)審查投資方案是否可行、投資項(xiàng)目是否符合投資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃、是否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否按時收回、預(yù)計收益能否實(shí)現(xiàn)，以及投資和并購風(fēng)險是否可控等。 投資計劃應(yīng)經(jīng)過審批后才能付諸實(shí)施： —— ，進(jìn)行集體決策，實(shí)行必要的聯(lián)簽制度？ —— ，是否履行相應(yīng)的報批程序？ —— ，是否重新進(jìn)行可行性研究，并履行相應(yīng)審批程序？ 第三部分 投資業(yè)務(wù) （一）投資業(yè)務(wù)流程 ? 投資計劃實(shí)施 企業(yè)是否根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或協(xié)議，明確出資時間、金額、方式、雙方的權(quán)利和義務(wù)、違約責(zé)任？是否按規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)徟舐男型顿Y合同或協(xié)議？ 企業(yè)是否制定專人或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)，對投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理？ 是否及時收集被投資單位經(jīng)過審計的財務(wù)報告等相關(guān)資料，定期組織投資效益分析，關(guān)注被投資方的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量以及投資合同的履行情況？ 發(fā)現(xiàn)異常情況，是否及時報告并妥善處理？ 第三部分 投資業(yè)務(wù) （一）投資業(yè)務(wù)流程 ? 投資項(xiàng)目到期處置與收回 對已到期投資項(xiàng)目的處置同樣要經(jīng)過相關(guān)審批流程，妥善處置并實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大的經(jīng)濟(jì)收益。 第三，投資活動忽略資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動性的風(fēng)險 第四，缺乏嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度的風(fēng)險。 投資方案審批 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)投資方案 、權(quán)限、程序和責(zé)任，不得越權(quán)； ； 。 第三部分 投資業(yè)務(wù) （三）投資活動的會計控制 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，準(zhǔn)確進(jìn)行投資的會計處理。 ? 二是企業(yè)應(yīng)當(dāng)妥善保管投資合同、協(xié)議、備忘錄、出資證明等重要的法律文書。 第四部分 資金營運(yùn) ? 資金營運(yùn)活動內(nèi)部控制的主要目標(biāo)： 一是保持市場經(jīng)營各環(huán)節(jié)資金供求的動態(tài)平衡； 二是促進(jìn)資金合理循環(huán)和周轉(zhuǎn)，提高資金使用效 率； 三是確保資金安全完整。 ? 第二，企業(yè)授權(quán)部門審批。 ? 第三，財務(wù)部門