【正文】 有規(guī)律的數(shù)據(jù) *針對數(shù)據(jù)庫已有數(shù)據(jù) *針對 Inter搜索數(shù)據(jù) 在金融應(yīng)用中有大量數(shù)據(jù)來源于 Inter,故我們著重講解如何將數(shù)據(jù)從 Inter導(dǎo)入。在選項按鈕打開“排序選項”對話框，對排序的進(jìn)行設(shè)置，確定完成數(shù)據(jù)的排序。此外，可以進(jìn)行多列篩選 數(shù)據(jù)的處理 篩選 ： 篩選是查找和處理區(qū)域中數(shù)據(jù)子集的一種比較快捷的方法 在 自動篩選的下拉列表中有“自定義”篩選，在“自定義自動篩選方式”對話框中輸入篩選的條件，可以對數(shù)據(jù)進(jìn)行范圍篩選，例如篩選每股收益大于 0的上市公司 數(shù)據(jù)的處理 篩選 ： 篩選是查找和處理區(qū)域中數(shù)據(jù)子集的一種比較快捷的方法 *高級篩選 用于復(fù)雜條件的篩選。如下圖，我們在條件區(qū)域不設(shè)任何條件，選擇”數(shù)據(jù)” “篩選” “高級篩選“，在”高級篩選“對話框中勾選”選擇不重復(fù)的記錄“，確定后就可以得到無重復(fù)數(shù)據(jù)的結(jié)果 數(shù)據(jù)的運算及引用 相對引用與絕對引用 ?相對引用 單元格中的相對引用，在復(fù)制公式時，單元格引用會調(diào)整到新位置。選中區(qū)域B1:B5，在名稱框中輸入“單價”， Enter鍵結(jié)束 ?Excel菜單中“插入” —“名稱” —“定義”命令，輸入名稱和指定的區(qū)域。 如下圖， 選中 A4:E9，打開“指定名稱”對話框，選擇“最左列”復(fù)選框，確定結(jié)束， 數(shù)據(jù)的運算及引用 命名 ： 所謂名稱是指代表單元格、單元格區(qū)域、公式或常量值的單詞或字符串。 Excel提供了大量的內(nèi)置函數(shù)，用于執(zhí)行特定運算，具有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力 . Excel按功能和作用不同可分為：財務(wù)、日期與函數(shù)、數(shù)學(xué)和三角函數(shù)、統(tǒng)計函數(shù)、查找和引用函數(shù)、數(shù)據(jù)庫函數(shù)、文本函數(shù)、邏輯函數(shù)、信息函數(shù)、用戶定義、工程函數(shù)。但從數(shù)量分析的角度來看，應(yīng)用最多的是散點圖和帶有拆線或曲線的散點圖。 操作方法：在已建立圖表的圖表區(qū)右擊 ,選擇“源數(shù)據(jù)” “系列”，點擊“添加”，名稱設(shè)為“股利支付比例”，“值”處輸入數(shù)據(jù)，確定即可。它是金融定量分析中的常用工具 為說明風(fēng)險與收益之間 的關(guān)系，我們計算了 KJIA的 30家企業(yè)在 19902022年間的收益率平均值和標(biāo)準(zhǔn)差，并繪制成圖表。例如，對于一組現(xiàn)金流量分別使用不同的貼現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值，就可以把不同條件下的結(jié)果保存在若干方案中，利用 Excel的方案管理器在不同的結(jié)果間進(jìn)行切換，以對比和評價各方案之間的差異 假定某投資項目，投資金額為 10000，項目周期為 5年。選擇方案，點擊“顯示” 隨著顯示方案的變化，Excel中的相應(yīng)數(shù)值也會發(fā)生變化。用鼠標(biāo)選中 B13： G19區(qū)域，從菜單中執(zhí)行“數(shù)據(jù)” “模擬運算表”，在模擬運算表的對話框中輸入相關(guān)參數(shù) 在得出模擬運算表后，根據(jù)其結(jié)果繪制圖表可以更直觀地表示評價結(jié)果對參數(shù)的敏感性 假設(shè)分析工具 模擬運算表 模擬運算表是一個非常理想的敏感性分析工具，它被廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域中，如在資本預(yù)算中的敏感性分析等 假設(shè)分析工具 單變量求解 單變量求解，用于在數(shù)量分析的過程中，可以通過改變公式的某一個變量值，求出其它參數(shù)變量的作用，有數(shù)學(xué)運算中反函數(shù)作用的效果。 在菜單中點擊“工具” “單變量求解”，在“目標(biāo)單元格”和“目標(biāo)值”及“可變單元格”中輸入相應(yīng)參數(shù)即可 II 、 EXCEL中公式和函數(shù)的使用方法 一、常用函數(shù) 統(tǒng)計函數(shù) 金融函數(shù) 終值與現(xiàn)值 利率與期數(shù) 年金 名義利 率與實際利率 二、 EXCEL在貨幣時間價值中的應(yīng)用 常用函數(shù) Excel中有 70余個統(tǒng)計函數(shù)，大致可分為 6類：基本統(tǒng)計類函數(shù)，概率分布類，數(shù)字特征類，抽樣分布類，統(tǒng)計檢驗類，相關(guān)、回歸與預(yù)測類。 5個固定資產(chǎn)折舊類函數(shù)：直線折舊法 SLN()、年限總和法 SYD()、固定余額遞減法 DB()、雙倍余額遞減法 DDB()以及用余額遞減法計算若干期內(nèi)累積折舊額的VDB()?，F(xiàn)值（ PV， present value），又稱“折現(xiàn)值”或“貼現(xiàn)值”，是未來資金按一定利率計算的現(xiàn)在價值，其中，折算過程稱為貼現(xiàn)，利率稱為貼現(xiàn)率。終值是基于復(fù)利計息而計算出來的，終值與復(fù)利是一對對應(yīng)的概念。例如，有一筆存款150元，存款的利率為 10%，計算幾年后存款變?yōu)? EXCEL在貨幣時間價值 計算中的應(yīng)用 年金 (Annuity)： 年金是指在一定時期內(nèi)連續(xù)發(fā)生的等額現(xiàn)金流量。這樣，一年內(nèi)計算利息的次數(shù)不止一次了，在復(fù)利條件下每計息一次，都要產(chǎn)生一部分新的利息，因而實際的利率也就不同了。如果要在同一個工作表中對它們進(jìn)行分類比較分析，就需要用到分類匯總這類工具 將債券利率數(shù)據(jù)按“類別 期限 評級”的優(yōu)先順序進(jìn)行分類匯總比較。要創(chuàng)建數(shù)據(jù)透視表，首先要理解行、列、頁的概念，它們相當(dāng)于三維坐標(biāo)系中的 X、Y、 Z軸。 數(shù)據(jù)透視表 數(shù)據(jù)透視圖的生成 ： 可在已編制的數(shù)據(jù)透視表上右擊，選擇菜單中的“數(shù)據(jù)透視圖”；也可以編制數(shù)據(jù)透視表時就選擇同時生成數(shù)據(jù)透視圖 數(shù)據(jù)透視圖可以比數(shù)據(jù)透視表更加直觀地反映數(shù)據(jù)在多維分類下的比較匯總狀況。 （以金地以例） 在金地的主頁面上點擊“資產(chǎn)負(fù)債表”等所需報表 用從 Inter導(dǎo)入數(shù)據(jù)的方法將各類報表導(dǎo)入并保存 財務(wù)報表的獲取及運算 基本財務(wù)比率 ?流動比率 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，計算公式為：流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 流動比率可以反映短期償債能力，一般認(rèn)為，合理的最低流動比率是 2。產(chǎn)權(quán)比率也反映債權(quán)人投入的資本收到股東無權(quán)益保障的程度，或是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度 基本財務(wù)比率 ?有形凈值負(fù)債率 有形凈值債務(wù)率是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比，是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值，計算公式是： 有形凈值債務(wù)率 =[負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 無形資產(chǎn)凈值） ]*100% 有形凈值債務(wù)率是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，更謹(jǐn)慎、保守反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本收到股東權(quán)益保障的程度，從長期償債能力將，比率越低越好 負(fù)債比率 ： 負(fù)債比率是指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系，反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力 ?已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，衡量企業(yè)償付利息的能力，計算公式為： 已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用 已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)息稅前利潤所需支付的債務(wù)利息的多少，倍數(shù)越大，企業(yè)越有能力償付利息 基本財務(wù)比率 ?銷售凈利率 銷售凈利率是凈利潤與銷售收入的百分比，計算公式為： 銷售凈利率 =（凈利潤銷售收入） /100% 銷售凈利潤反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平 盈利能力比率 ： 盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)通常由銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率 ?銷售毛利率 銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，毛利是銷售收入與銷售成本的差，計算公式為： 銷售毛利率 =[（銷售收入 銷售成本） /銷售收入 ]*100% 銷售毛利率表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利，銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率不能盈利 ?資產(chǎn)凈利率 資產(chǎn)凈利率 =（凈利潤 /平均資產(chǎn)總額） *100% ?凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均凈資產(chǎn) *100% 基本財務(wù)比率 以金地的財務(wù)報表為例，我們計算了其基本的財務(wù)比率。故綜合以上因素我們認(rèn)為金地集團(tuán)的短期償債能力較弱。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為 ，保持在一個相對高位水平，這也和公司所處房地產(chǎn)行業(yè)有很大關(guān)系。確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實際比率作比較，評出每項指標(biāo)的得分，最后求出總評分 財務(wù)評價 綜合評分法 ： 一般認(rèn)為企業(yè)財務(wù)評價的內(nèi)容主要是盈利能力、償債能力、成長能力，大致按 5： 3： 2的比例分配。 財務(wù)預(yù)測 財務(wù)預(yù)測 ： 財務(wù)預(yù)測是財務(wù)管理的一項重要