【正文】 費用與產(chǎn)量（或工程量）的關系，可以將技術(shù)方案總成本費用分解為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本。 P29 償債能力指標主要有：貸款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率。 （ 4） 通貨膨脹 。 4. 投資者自行測定技術(shù)方案的最低可接受財務收益率，除了應該考慮上經(jīng) 2條中所涉及的因素外，還應根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、技術(shù)方案的特點與風險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。其在本質(zhì)上體現(xiàn)了投資決策者對技術(shù)方案資金時間價值的判斷和對技術(shù)方案風險程度的估計，是投資資金應當獲得的 最低盈利率水平 ，它是評價和判斷技術(shù)方案在財務上是否可行和技術(shù)方案比選的主要依據(jù)。 P24 FNPV0：滿足基準收益率外，還能獲得超額收益； FNPV=0：剛剛滿足基準收益率； FNPV0：不能滿足基準收益率。 P23 靜態(tài)投資回收期適用范圍：對于那些技術(shù)上更新迅速的技術(shù)方案，或資金相當短缺的技術(shù)方案，或未來的情況很難預測而投資者又特別關心資金補償?shù)募夹g(shù)方案，采用靜態(tài)投資回收期評價特別有實用意義。 P21 投資收益率 (R)指標經(jīng)濟意義明確、直觀，計算簡便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。 P19 圖 經(jīng)濟效果評價 確定性分析 不確定性分析 盈利 能力分析 靜態(tài)分析 投資 收益 率 R 動態(tài)分析 靜態(tài)投資 回收 期 Pt 總投資 收益 率 ROI 資本金 凈利 潤 ROE 財務內(nèi)部 收益率 FIRR 財務 凈現(xiàn)值 FNPV 償債 能力分析 利息 備付 率 ICR 償債 備付 率 DSCR 貸款 償還期 Pd 資產(chǎn) 負債 率 P133 流動比率 P134 速動比率 P134 盈虧平衡分析 P33 量本利模型： 利潤 B=[售價 p (變動成本 Cu+稅 Tu)]*銷量 Q固定成本 Cf P19 靜態(tài)分析指標的最大特點 是 不考慮時間因素，計算簡便 。 按是否考慮 融資分類 ： 融資前 分析和 融資后 分析。 對于 非經(jīng)營性方案 ，經(jīng)濟效果評價應主要分析擬定技術(shù)方案的 財務生存能力 。其中利率是一個關鍵因素。 借出資本要承擔一定的 風險 ，風險越大，利率也就越高； 通貨膨脹 對利息的波動有直接影響，資金貶值往往會使利息無形中成為負值； 借 出資本的 期限 長短。其 實質(zhì) 是 資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素 ，在 擴大再生產(chǎn) 及其資金 流通 過程中，資金隨時間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。 P2 影響資金時間價值的因素主要有： 資金的使用時間； 資金數(shù)量的多少； 資金投入和回收的特點； 資金周圍的速度。 P3 以信用方式籌集資金有一個特點就是自愿性，而自愿性的動力在于利息和利率。 P12 名義利率和有效利率：有效利率 =（ 1+mr ） m1 P14 經(jīng)濟效果評價就是根據(jù)國民經(jīng)濟與社會發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬定的技術(shù)方案、財務效益與費用估算的基礎上，采用科學的分析方法，對技術(shù)方案的 財務可行性和經(jīng)濟合理性 進行分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學的決策依據(jù)。 P15 經(jīng)濟效果評價的 基本方法 ： 確定性 評價方法與 不確定性 評價方法二類 。 按技術(shù)方案評價的 時間分類 ： 事前評價、事中評價和事后評價 。所以對技術(shù)方案進行 粗略評價 ，或?qū)?短期 投資方案進行評價，或?qū)χ鹉晔找?大致相等 的技術(shù)方案進行評價時， 靜態(tài)分析指標還是可采用 的。其主要用在技術(shù)方案制定的早期階段或研究過程，且計算期較短、不具備綜合分析所需詳細資料的技術(shù)方案，尤其適用于工藝簡單而生產(chǎn)情況變化不大的技術(shù)方案的選擇和投資經(jīng)濟效果的評價。 但不足的是 ，靜態(tài)投資回收期沒有全面地考慮技術(shù)方案整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果， 不能反映投資回收之后的情況，故無法準確衡量技術(shù)方案在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟效果。 P25 財務凈現(xiàn)值 FNPV 優(yōu)劣：（優(yōu)點很少考） 優(yōu)點：①考慮了資金的時間價值，②并 全面考慮了技術(shù)方案在整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時間分布的狀況；③經(jīng)濟意義明確直觀，能夠以貨幣額表示技術(shù)方案的盈利水平；④判斷直觀。 P26 基準收益率的測定： 1. 在 政府投資 項目以及按政府要求進行財務評價的建設項目中采用的 行業(yè)財務基準收益率 ，應根據(jù)政府的政策導向進行確定。 （ 1） 資金成本 是為取得資金使用權(quán)所支付的費用，主要包括 籌資費和資金的使用費。 P28 合理確定基 準收益率，對于投資決策極為重要。 P30 貸款償還期滿足貸款機構(gòu)的要求期限時，即認為技術(shù)方案是有貸款償債能力的。 固定成本：如工資及福利費（計件工資除外）、折舊費、修理費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費、其他費用等。 P36 生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法 這個公式也不用記，直接利用量本利模型： Cf / [p(Cu+Tu)]*Q]，這里的 Q 為年設計生產(chǎn)能力 。 P38 敏感性分析的目的 ： 技術(shù)方案評價中的敏感性分析，就是在技術(shù)方案確定性分析的基礎上，通過進一步分析、預測技術(shù)方案主要不確定因素的變化對技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價指標的影響，從中 找出敏感因素，確定評價指標對該因素的敏感程度和技術(shù)方案對其變化的承受能力 。 二、 選擇需要分析的不確定性因素。 （單因素敏感性分析示意圖中的）每一條直線的斜率反映技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價指標對該不確定因素的敏感程度， 斜率越大敏感度越高 。 P42 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表 由 現(xiàn)金注入 、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量 構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價的角度、范圍和方法不同而不同，其中主要有 投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財務計劃現(xiàn)金流量表 。通過投資現(xiàn)金流 量表 可計算 技術(shù)方案的 財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期 等經(jīng)濟效果評價指標。 資本金現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金注入：①現(xiàn)金流入；②營業(yè)收入；③補貼收入；④回收流動資金。 P46 對于一般性技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價來說， 投資、經(jīng)營成本、營業(yè)收入和稅金 等經(jīng)濟量本身既是經(jīng)濟指標，又是導出其他經(jīng)濟效果評價指標的依據(jù)，所以 它們是構(gòu)成技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素 ，也是進行工程經(jīng)濟分析最重要的基礎數(shù)據(jù)。 建設投資是指技術(shù)方案按擬定建設規(guī)模（分期實施的技術(shù)方案為分期建設規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設內(nèi)容進行建設所需的投入。 流動資金的估算基礎是經(jīng)營成本和商業(yè)信用等，它是流動資產(chǎn)與流動負債的差額（流動資金 =流動資產(chǎn) — 流動負債） 。 資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán) 作價出資 ，但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估作價。 消費稅是針對特定消費品征收的稅金。 P53 第一種有形磨損：外力。 有形和無形二種磨損都引起設備原始價值的貶值，這一點二者是相同的。 P55 設備更新策略，通常優(yōu)先考慮更新的設備是： （ 1） 設備損耗嚴重，大修后性能、精度仍不能滿足規(guī)定工藝要求的； （ 2） 設備耗損雖在允許范圍內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)陳舊落后，能耗高、使用操作條件不好、對環(huán)境污染嚴重，技術(shù)經(jīng)濟效果很不好的； （ 3） 設備役齡長，大修雖然能恢 復精度，但經(jīng)濟效果上不如更新的 。 設備自然壽命， 又稱物質(zhì)壽命。 經(jīng)濟壽命是指設備從投入使用開始，到繼續(xù)使用在經(jīng)濟上不合理而被更新所經(jīng)歷的時間。 P61 設備租賃的 不足之處 ： （ 1） 在租賃期間承租人對租用設備 無所有權(quán)，只有使用權(quán) ，故承租人無權(quán)隨意對設備進行改造，不能處置設備，也不能用于擔保、抵押貸款； （ 2） 承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設備的 費用高 ； （ 3） 長年支付租金， 形成長期負債 ； （ 4） 融資租賃同規(guī)定嚴格 ，毀約要賠償損失，罰款較多等。 P63 影響租金的因素很多，如設備的價格、融資的利息及費用、各種稅金、租賃保證金、運費、租賃利差、各種費用的支付時間，以及租金采用的計算公式等 租金計算：附加率法和年金法。 它不是對象的使用價值，也不是對象的交換價值， 而是對象的比較價值 。 價值工程分析產(chǎn)品，首先不是分析它的結(jié)構(gòu)，而是分析它的功能，是在分析功能的基礎之上，再去研究結(jié)構(gòu)、材質(zhì)等問題 ，以達到保證用戶所需功能的同時降低成本，實現(xiàn)價值提高的目的。 、有組織、有領導的管理活動。 4. 投資型（ F↑↑ /C↑）： 產(chǎn)品功能有較大幅度 提高，產(chǎn)品成本有較少提高。 從施工生產(chǎn)方面看 ，對量大面廣、工序繁瑣、工藝復雜、原材料和能源消耗高、質(zhì)量難于保證的工程產(chǎn)品，進行價值工程活動可以 最低的壽命周期成本可靠地實現(xiàn)必要功能。 3. 按用戶的需求分類：必要功能和不必要功能。 P70 表：價值工程的工作程序 工作階段 設計程序 工作步驟 對應問題 基本步驟 詳細步驟 準備階段 制定工作計 劃 確定目標 分析階段 功能評價 功能分析 功能評價 創(chuàng)新 階段 實施階段 P75 功能的價值系數(shù)結(jié)果： Vi=1,評價對象的價值為最佳，一般無須改進。 2. Δ Ci=（ Ci— Fi）值大的功能 3. 復雜的功能 4. 問題多的功能 P77 概略評價 詳細評價 社會 評價 經(jīng)濟 評價 技術(shù) 評價 環(huán)境 評價 綜合評價 P77 通過綜合評價選出的方案，送決策部門審批后便可實施。