【正文】 如南洋實業(yè)的 97年報顯示，由于發(fā)出存貨 的計價方法由原來的加權(quán)平均法改為先進 先出法，公司的銷售毛利率由 1996年的 ％上升到 1997年的 ％。 1998年， ST猴王 其他業(yè)務(wù)利潤高達 ，占利潤總額的 ％，利潤作假達到了極點。 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 3：打銷售收入確認的 “ 時間差 公司常常采用提前確認收入、推遲確認費用； 或不以實際收入的發(fā)生為依據(jù)，而是根據(jù)購銷 合同協(xié)商確認收入等手段直接操縱利潤。 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 2：利用關(guān)聯(lián)購銷，低買高賣 主要手段是公司從關(guān)聯(lián)公司低價采購原材料，再 把產(chǎn)品高價賣給關(guān)聯(lián)公司。天津汽 車為 37億，比上年同期增長 ％。 資產(chǎn)質(zhì)量分析法 由于虛構(gòu)收入等原因，公司賬面 有很多資產(chǎn)可能是不良資產(chǎn)，如子公 司長期虧損或業(yè)績平平，這時就懷疑 該長期投資在減值；在建工程一 直掛在賬上，這也很可能是不良資產(chǎn) ，尤其是工期長及過時的生產(chǎn)設(shè)備等 。 毛利分析法 識別公司造假采用測試其毛利率 ，如果這家公司某塊主營業(yè)務(wù)收益大 大超過同行業(yè)水平或或者波動較大， 就有可能在造假，公司虛構(gòu)收入之后 往往還有一些跡象，如毛利高得驚人 銀廣夏，利用這種方法應對行業(yè)有 個基本了解，包括同行的公司盈利能 力。 (格式 ) 資產(chǎn)負債表 資產(chǎn) 負債和所有者權(quán)益 一、流動資產(chǎn) 一、負債 100 (一 )短期負債 200 100 300 200 二、長期資產(chǎn) (二 )長期負債 500 200 0 二、所有者權(quán)益 0 400 0 100 合計 1000 合計 1000 (二 )損益表 (定義 )反映企業(yè)一定時期 (年度 )經(jīng)營成果形成和分配的一張動態(tài)報表。競爭優(yōu)勢歸根到底來源于企業(yè) 為客戶創(chuàng)造的超過其成本的價值。一 是創(chuàng)造價值，決定于產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競爭地 位；另一是低于對手的價格提供同值 服務(wù)。 (格式 ) 損益表 一、主營業(yè)務(wù)收入 20xx 減：主營業(yè)務(wù)成本 1200 減 : 銷售稅金及附加 100 二、主營業(yè)務(wù)利潤 700 加 : 其他業(yè)務(wù)收入 100 減 : 其他業(yè)務(wù)支出 50 減 : 管理費用 200 財務(wù)費用 50 銷售費用 200 三、營業(yè)利潤 400 加：營業(yè)外收入 10 減：營業(yè)外支出 60 加：投資收益 150 四、利潤總額 500 減： 所得稅 165 五、凈利潤 335 上市公司的收益來源 : 1)主營業(yè)務(wù)收益 2)其他業(yè)務(wù)收益 例如：營業(yè)外收入、支出 例如：各種投資收益 上市公司利潤形式： 1. 主營業(yè)務(wù)利潤 =主營業(yè)務(wù)收入 ( 20xx)主營業(yè)務(wù)成本 ( 1200)銷售稅金及附加 = 700 =主營業(yè)務(wù)利潤 (700)+其他業(yè)務(wù)收入 (100)其他業(yè)務(wù)支出 (50)(管理費用 200+財務(wù)費用 50+銷售費用 200)=400 3. 利潤總額 = 營業(yè)利潤 (400)+營業(yè)外收入 (10)營業(yè)外支出 (60)+投資收益 (150)=500 =利潤總額 (500)所得稅 (165)=335 (三 )現(xiàn)金流量表 (定義 )反映企業(yè)一定時期 (年度 )現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出經(jīng)營成果形成和分配變動情況的一張動態(tài)報表。 現(xiàn)金流量分析法 如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤， 將意味著與已經(jīng)確認為利潤相對應的資 產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬 資產(chǎn)；必然說明有關(guān)利潤項目可能存在 掛帳利潤或虛擬利潤跡象。不良資產(chǎn)要逐項分析，現(xiàn)在公司往 往亂投資。而且，多數(shù) 上市公司應收賬款增長幅度遠遠超過其主營業(yè)務(wù) 收入的增長幅度。尤其在上市公司面臨 虧損摘牌的風險時，母公司常常會解囊相救，以 不合理的高價大量購買上市公司的產(chǎn)品，并以較 低的價格向其銷售原材料，以避免股票被特別處 理或停牌等的處罰。 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 3：打銷售收入確認的 “ 時間差 ST中燕 1999年報雖然顯示公司扭虧，但公司通 過年末通過協(xié)議出售庫存商品所得的收入占當 年總收入的 92％。案例 2：調(diào)整營 業(yè)外收入，堤內(nèi)損失堤外補 陷阱二：調(diào)整非主營性收入虛增利潤 案例 2：調(diào)整營業(yè)外收入， 堤內(nèi)損失堤外補 營業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有 直接關(guān)系的各種收入。 陷阱三：虛減成本和費用 案例 2：調(diào)整預提費用，沖減當期成本 預提費用項目反映企業(yè)所有已經(jīng)預提計 入成本費用而尚未支付的各項費用。 陷阱三：虛減成本和費用 案例 3：費用 “ 減肥 ” ，利潤 “ 虛胖 ” 上市公司對當期費用進行調(diào)整，也可實現(xiàn)虛 增利潤的目的。從藍田股份現(xiàn)金流量表 “ 支付給 職工以及為職工支付的現(xiàn)金 ” 欄中看出， 20xx年上半 年人均收入為 185元。又如世紀中天以人民幣 1950萬元受讓第 一大股東持有的亞太東方通信網(wǎng)絡(luò)有限公司 40％的 股權(quán)，然后以 3000萬美元價格轉(zhuǎn)讓，獲投資收益 21750萬元，占 20xx年利潤總額的 ％。 陷阱五：大股東欠款，借米還糠 案例 2：無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓， 抵償債務(wù)出新招 對于自身實物資產(chǎn)已經(jīng)賣無可賣的欠款股 東來說，其與上市公司巨額債務(wù)的解決方 案就需要另辟蹊徑。 不 二、 管理層次與財務(wù)會計 企業(yè)管理控制層次 第一層 決策層 =戰(zhàn)略管理 第二層 管理層 =管理控制 第三層 作業(yè)層 =任務(wù)控制 戰(zhàn)略管理 人力 資源 管理 任務(wù)管理 財務(wù) 管理 運營 管理 企業(yè)管理控制層次 第一層 決策層 =戰(zhàn)略管理 CEO\CFO\COO\CHO…. CEO是天生的！ 信