【正文】 一大公司的供銷關(guān)系 ,使投資者很擔心過于依賴單一戰(zhàn)略合作伙伴帶來的巨大風險； ● 管理團隊的實力言過其實，或聲稱：若獲得投資，某某名人將加入本公司； ● 對市場導(dǎo)入和團隊協(xié)助的描述沒有說服力； ● 生產(chǎn)與營銷實施方案或不作涉及，或一筆帶過。 ● 沒有強有力執(zhí)行團體的項目計劃書。 （ 1）收益現(xiàn)值法 通俗地說，就是把未來每年的現(xiàn)金流（不是凈利潤）折為當前價值，累加后即為該項目的價值。 新技術(shù)項目商業(yè)計劃書幾乎包括投資商所有感興趣的內(nèi)容，從新技術(shù)項目企業(yè)成長經(jīng)歷 , 新技術(shù)項目產(chǎn)品服務(wù) ,市場營銷 ,管理團隊 ,股權(quán)結(jié)構(gòu) ,組織人事 ,財務(wù) ,運營到融資方案。只有內(nèi)容詳實、數(shù)據(jù)豐富、體系完整、分析精辟的新技術(shù)項目商業(yè)計劃書才能吸引投資商，讓他們看懂您的項目商業(yè)運作計劃，才能使您的融資需求成為現(xiàn)實，投資計劃書編寫的質(zhì)量對您的項目融資至關(guān)重要。這里面涉及幾個重要參數(shù)：每年利潤增長率、折現(xiàn)率 （ 2）市盈率比較法 假設(shè)我們現(xiàn)在準備入股一家 A食品公司，該公司業(yè)務(wù)與已經(jīng)在港交所上市的 B公司業(yè)務(wù)相似， B公司當前三個月平均市盈率為 15，則我們的成交價可參考該市盈率，考慮到我們正在交易的 A公司是非上市公司，交易市盈率要打折，一般 6折或 7折，主要根據(jù)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，未來增長潛力，團隊情況綜合評測，談判確定 （ 3）交易比較法 假設(shè)前一月某交友網(wǎng)站 C被一家風投投資，估值 5000萬美元；現(xiàn)在有另一家風投企業(yè)對我們的交友網(wǎng)站 D有興趣，現(xiàn)在討論估值，那么就可以適當參照上述成交估值，主要參照坐標：客戶定位、當前注冊人數(shù)、日均 IP點擊數(shù)、增長率等，進行談判修正。 ● 只有創(chuàng)意，沒有實際經(jīng)驗與沒有細節(jié)的項目計劃書。 ● 低估競爭對手的實力，或者干脆說沒有競爭對手；對競爭沒有清醒的認識，忽視競爭威脅。 第四章 新技術(shù)項目私募股權(quán)投資流程 步驟一：項目選擇 由于私募股權(quán)投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求： 優(yōu)質(zhì)的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要； 至少有 2至 3年的經(jīng)營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、并有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計劃； 行業(yè)和企業(yè)規(guī)模 (如銷售額 )的要求，投資者對行業(yè)和規(guī)模的側(cè)重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。很多引資企業(yè)是新興企業(yè)，經(jīng)常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。 （ 3）公司調(diào)研主要包括： 證實目標公司在商業(yè)計劃書中所陳述的經(jīng)營信息的真實性； 了解商業(yè)計劃書沒有描述或是無法通過商業(yè)計劃書表達的內(nèi)容，如生產(chǎn)流程、員工精神面貌等； 發(fā)現(xiàn)目標公司在當前經(jīng)營中存在的主要問題，而能否解決這些問題將成為 PE前期投資決策的重要依據(jù)。 步驟三：盡職調(diào)查 （ 1）盡職調(diào)查的概述 盡職調(diào)查的內(nèi)容 一般情況下，財務(wù)和稅務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和運營盡職調(diào)查是必不可少的調(diào)查內(nèi)容。 盡職調(diào)查的費用 盡職調(diào)查由 PE組織實施，其費用由 PE承擔，如果在盡職調(diào)查之后，PE的投資委員會決定不投資，那么盡職調(diào)查費用就成為 PE的管理費用（ PE每年收取其管理下基金的投資總額的 2%作為管理費）。簡言之，盡職調(diào)查的任務(wù)就是“發(fā)現(xiàn)價值、發(fā)現(xiàn)問題”。 5）現(xiàn)金流量表分析 6）其他表外項目分析，如對外擔保、資產(chǎn)抵押、訴訟等。 步驟三：投資方案設(shè)計、達成一致后簽署法律文件 投資方案設(shè)計包括估值定價、董事會席位、否決權(quán)和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會審批等步驟。 第六章 縱智聯(lián)合成功案例 【 公司提供的案例展示均有完整文檔，并非網(wǎng)上隨手抄來 簽約客戶可以隨時查驗 】 1. 4萬噸年甲乙酮項目可研報告 2. 5萬噸倉儲設(shè)施可行性研究報告 3. 公路客車車載影視及廣告項目商業(yè)計劃書 4. SD市創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園項可行性報告 5. LED燈具部件產(chǎn)業(yè)化項目商業(yè)計劃書 /投資價值分析報告 6. 10萬頭生豬養(yǎng)殖零排放技術(shù)研究開發(fā)可行性研究報告 7. 無公害蔬菜標準化生產(chǎn)示范基地建設(shè)項目可行性研究 8. 15萬立方米加氣砼可研報告 9. 某市某幼兒園建設(shè)項目可行性研究報告 10 電動修腳刀切削磨頭投資價值分析報告 11 老年公寓可行性研究報告 (養(yǎng)老院建設(shè)項目 ) 12 某公司太陽能 LED照明燈具產(chǎn)業(yè)化項目可行性研究報告 13 洗精長煙煤 60萬噸每年潔凈化綜合利用可行性研究報告 14 印刷包裝（工業(yè)園）項目可行性研究報告 /商業(yè)計劃書 15 年產(chǎn) 5000噸露酒項目商業(yè)計劃書 16 某汽車修理廠建設(shè)項目可行性研究報告 17 華潤萬象城業(yè)態(tài)規(guī)劃 18 19 年產(chǎn) 12萬噸魚 /禽飼料農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展項目可行性報告 20 現(xiàn)代標準化畜牧養(yǎng)殖及產(chǎn)品深加工建設(shè)項目可行性研究報告 21 果蔬（脫水）加工專利技術(shù)產(chǎn)業(yè)化實施項目商業(yè)計劃書 22 年產(chǎn) 3000噸花生制品生產(chǎn)線可行性報告 23 婦幼保健醫(yī)院擴建項目投資價值分析報告 24 FF人民醫(yī)院綜合樓基建發(fā)展項目商業(yè)計劃書 25 老年公寓和老年活動中心項目可行性研究報告 26 玻璃陶瓷項目（深圳）可行性報告 27 廣州市競業(yè) 高科技拍門產(chǎn)品制造項目商業(yè)計劃書 28 電子地圖房地產(chǎn)綜合服務(wù)平臺商業(yè)計劃書 29 中國互聯(lián)網(wǎng)寫字樓運營商業(yè)計劃書 30 全球開放式網(wǎng)絡(luò)教育公眾服務(wù)平臺商業(yè)計劃書 31 四川 GGKJ股份有限公司學生公寓商業(yè)計劃書 32 鹽漬蔬菜加工基地項目投資價值分析報告 33 3000噸蔬菜果品氣調(diào)保鮮庫建設(shè)項目可行性報告 34 歐洲紡織品貿(mào)易公司商業(yè)計劃書 35 新能源甲醇爐具生產(chǎn)線項目商業(yè)計劃書 36 安全高效沼氣爐具擴產(chǎn)項目商業(yè)計劃書 37 順德區(qū)珠寶文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園可行性研究報告 38 萬噸蓖麻油加工廠建設(shè)項目可行性報告 39 甲醇燃料、復(fù)合柴油生產(chǎn)項目商業(yè)計劃書 40 旅游觀光型生態(tài)農(nóng)業(yè)示范基地 項目建議書 41 汽車模具系列產(chǎn)品制造項目可行性報告 42 汽車模具系列產(chǎn)品項目商業(yè)計劃書 43 廚電工業(yè)園發(fā)展與并購重組項目商業(yè)計劃書及可行性報告 44 巫溪縣物流配送倉儲中心建設(shè)項目商業(yè)計劃書 45 材料表面處理生態(tài)循環(huán)工業(yè)園開發(fā)項目商業(yè)計劃書 46 工業(yè)（汽車、