水利工程造價考試教程-2資金的時間價值-wenkub
2022-10-31 00:18:45 本頁面
【正文】 一、資金的時間價值 ? （一）資金的時間價值概念 ? 兩筆等額的資金，由于發(fā)生在不同的時期，它們在價值上就存在著差別，發(fā)生在前的資金價值高，發(fā)生在后的資金價值低。正是由于資金作為生產(chǎn)的基本要素，進(jìn)入生產(chǎn)和流通領(lǐng)域所產(chǎn)生的利潤，使得資金具有時間價值 從流通的角度來講，對于消費者或出資者，其擁有的資金一旦用于投資，就不能用于現(xiàn)期消費。 ? 貨幣具有時間價值不意味其本身能增值 ,而是其代表一定量的物化勞動 ,并在生產(chǎn)和流通中與勞動相結(jié)合 ,才產(chǎn)生增值。 ? （三）利息與利率 ? 利息 是衡量資金時間價值的絕對尺度， 利率是在一個計息期內(nèi)所得 利息額與本金 的比值。 n ? 式中： I—— 利息 P—— 本金 ? ?—— 利率 n—— 計息期 ? 其本利和公式： ? F = P（ 1+ ? n） ? =50000（ 1+8% 3） ? =62021（元） ? 到期應(yīng)歸還本利和為 62021元。 ? 其利息計算公式： ? In= ? 用 r 表示。 當(dāng)年內(nèi)計息次數(shù)為 m時，年內(nèi)每一計息周期的利率為 ? m，則實際年利率與年內(nèi)計息次數(shù)和年內(nèi)計息周期的利率之間的關(guān)系為： ?=（ 1+ ? m） m－ 1 [例 ] 每月計息一次，月利率為 10‰ ，則實際年利率 ： ?=（ 1+ ? m） m－ 1 =（ 1+ 10‰ ） 12－ 1= =12 .6% 名義年利率和實際年利率的關(guān)系 實際年利率 ?=（ 1+r/m） m－ 1 當(dāng)每年計息一次時， r= ? 當(dāng)每年計息多次時， ? ＞ r 年內(nèi)計息次數(shù)越多， ? 與 r 的差距越大。 ? [例 ] 某企業(yè)擬向銀行借款 100萬元（第一年初），計劃 3年后一次還清，甲銀行年利率 18%，按年計息；乙銀行年利率 16%，按周計息（一年 52周），問向那家銀行借款較為經(jīng)濟？ ? 解： 求實際利率，實際利率小的為經(jīng)濟方案。在項目經(jīng)濟評價中，為簡單、明了地反映各方案投資、運營成本、收益等的大小和它們相應(yīng)發(fā)生的時間，一般用一個數(shù)軸圖形來表示各現(xiàn)金流入流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系，它就稱為現(xiàn)金流量圖。 0 4 3 2 5 6 7 1 有關(guān)資金時間價值計算的幾個概念 ? 現(xiàn)值（ P） 。 ? 等額年金（ A） 。 等值 —— 指在特定利率條件下，在不同時點的兩筆絕對值不相等的資金具有相同的價值。預(yù)計項目從第 1年開始每年末能獲得 60萬元，銀行貸款年利率為 6%，則項目總投資的現(xiàn)值應(yīng)控制在多少萬元以下？ ? [解 ]
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1