【正文】 999年 中 國 客 戶 的 咨詢 費 用 收入 已 超 過 了 國 外 客 戶 的咨詢 收入 為 中 國 客 戶 設 計 針 對性 的 解決 方案 而 不 是 照搬西 方 管理 理 論 14 BJS430320xx990102 目前，已經和羅蘭 ?貝格公司在中國建立長期業(yè)務聯(lián)系的著名企業(yè)和機構有： 15 BJS430320xx990102 B. 羅蘭 ?貝格公司對世界和中國銅行業(yè)的初步分析 16 BJS430320xx990102 世界銅產量和消費量在近幾年內一直在不斷平穩(wěn)、緩慢地增長 1265131713431401145013501404143614631269110012001300140015001996 1997 1998 1999 20xx資料來源：國際銅研究小組 世界精銅產量及消費量 199620xx (萬噸 ) +% . +% . 精銅產量 精銅消費量 17 BJS430320xx990102 90年代以來的銅的過量生產，已使銅的過剩不斷增加，至 20xx年供求才會大體平衡 世界精銅過剩量 199620xx (萬噸 ) 3 . 23 3 . 26 1 . 73 4 . 91 3 . 5 8 . 21996 1997 1998 1999 20xx 20xx資料來源：國際銅研究小組 18 BJS430320xx990102 全球銅價雖在 1999年有所回升，但上升幅度將會有限 倫敦金屬交易所 (LME) 銅價格 ? 長期以來的大量庫存，截止 20xx年2月， LME， CJMEX， 和 SHFE總庫存為 ? 智利等國生產銅的成本很低，產量不斷增加 ? 部分停產的生產企業(yè)尚有恢復生產的能力和可能 ? 濕法冶煉的影響 限制銅價上升原因 29362290 22751652184417751995 1996 1997 1998 1999 20xx價格 (美元 / 噸 ) 19 BJS430320xx990102 以智利為首的南美國家是銅的出口大國，而中國則是一個凈進口國 世界主要國家精煉銅產量與消費量對比 消費量(萬噸 ) 200 100 100 200 0 秘魯 俄羅斯 法國 中國臺灣 意大利 德國 日本 中國 智利 美國 生產量(萬噸 ) 資料來源：中國有色金屬工業(yè)年鑒 ，羅蘭 ?貝格公司分析 20 BJS430320xx990102 中國是世界銅生產和消費大國，但產量和消費量也只占世界的 9%和 10% 精煉銅產量份額 1998 (%) (總計： 1400萬噸 ) 精煉銅消費份額 1998 (%) (總計： 1325萬噸 ) 資料來源：中國有色金屬工業(yè)年鑒 42%18%17%9%9%5%德國 其它 美國 智利 日本 中國 46%22%10%9%9%4%德國 其它 美國 中國 日本 韓國 21 BJS430320xx990102 在中國銅消費量逐年增加的同時，中國銅產量卻有所下降，進口銅已占有超過 1/3的份額 中國精銅產量和消費量的發(fā)展回顧 (萬噸 ) 中國銅消費結構 1999年 (總計： 147萬噸 ) 資料來源：中國有色金屬工業(yè)年鑒，海關統(tǒng)計，經濟日報 1191261391471111171211 0 4 . 51996 1997 1998 1999銅消費量 銅產量 3 7 . 2 %6 2 . 8 %國產 進口 22 BJS430320xx990102 江西銅業(yè)公司業(yè)已成為中國銅工業(yè)的領先者 中國銅行業(yè)中 1999年唯一盈利企業(yè) 年生產能力已達到 20萬噸，電解銅產量 20萬噸，約占中國 1/5 H股香港、倫敦上市公司，資產負債率僅為 % 擁有 LME注冊產品，在 LME上海金屬交易所擁有席位 生產設備工藝和規(guī)模在全國處于領先地位 江西銅資源占全國的 1/3 23 BJS430320xx990102 但與國際上大型銅生產企業(yè)相比，江西銅業(yè)尚處在較小規(guī)模 銅產量 1999年 (萬噸 ) 每噸銅的利潤比較 1999年 (美元 ) *： 1999年江西銅業(yè)利稅總額 24 BJS430320xx990102 作為世界上最大的銅生產企業(yè)，智利 Colelco 公司 1999年銅產量達到了 ，江西銅業(yè)的現(xiàn)有規(guī)模只相當于在 Colelco公司中名列第三的礦山的規(guī)模 Codelco 的主要下屬企業(yè)銅產量 1999 (萬噸 ) 632519910C h u q u i c a m a t a A n d i n a R a d o m i r S a l v a d o r E l a b r a資料來源：國際銅研究小組 25 BJS430320xx990102 智利 Codelco 公司在銅價下跌時提高盈利，原因在于降低了成本 Codelco 公司稅前利潤 (億美元 ) 陰極銅生產 (美元 / 噸 ) 3 . 5 55 . 7 51998 199955% 140012351998 199912% 26 BJS430320xx990102 1999年底投產的智利與日本合資企業(yè)又以更低的成本進入市場 ? 基建投資 14億美元 ? 年產精礦含銅 ? 生產成本 948美元 / 噸 ? 礦石總量 30億噸 (銅品質 %)，可供采 30年 基本情況 日本和智利 Los Pelanbres 合資公司股權結構 日本礦業(yè) 三菱物產 丸紅 三菱礦冶 三井礦冶 Antofayata 公司 智利 Los Pelambres 銅礦 日本五大財團 60% 40% % 15% 10% 5% % 27 BJS430320xx990102 隨著中國加入 WTO， 江西銅業(yè)將面臨以智利公司為首的低成本企業(yè)的競爭 銅生產成本 (美元 / 噸 ) 資料來源：中國有色金屬報 *： 20xx年 6月 7日現(xiàn)貨價 28 BJS430320xx990102 世界 最大的 14家礦業(yè)和金屬公司將建立全球網上交易平臺，將為江西銅業(yè)提出新的挑戰(zhàn) ? A National del lobre de Chile (CDDELCO) ? The Broken Hill Proprietary Company (BHP) ? Compendia Vale do Rio Doce (CVRD) ? A lcoa. Inc. ? Alcan Aluminium Limited ? WMC ? Phelps Dodge Corporation 主要股東 ? 獨立的、中性的采購平臺 ? 為大約 20xx億美元的全球采購市場服務 ? 創(chuàng)造更為透明的供應鏈 ? 降低交易成本，減少庫存，提高產品標準化，提交自動訂貨水平 交易平臺目的 國外企業(yè)進入中國市場將變得更加容易！ 29 BJS430320xx990102 激烈的競爭使國際銅業(yè)結構發(fā)生了轉變，南美洲和澳大利亞所占的比重進一步加大 北美地區(qū)的現(xiàn)象會在中國發(fā)生嗎？ 資料來源：期貨日報，智利國有采礦協(xié)會 30 BJS430320xx990102 中國銅行業(yè)結構中采礦、冶煉、加工能力呈倒三角形的結構，對江西銅業(yè)的縱向多元化將是一個明顯的制約 現(xiàn)象及原因 中國銅行業(yè)采礦、冶煉、加工能力 ? 199 1999年中國銅材加工行業(yè)開工率不足 50% ? 中國國際貿易政策支持銅的進口： – 銅精礦進口關稅為零 – 廢雜銅、電解銅及銅材進口關稅為 2% ? 中國”缺銅“只是缺少銅精礦 ? 中國銅礦山大多數年平均只有幾千噸，生產規(guī)模小 資料來源：中國有色金屬報 258萬噸 121萬噸 43萬噸 加工能力 冶煉能力 礦山生產能力 31 BJS430320xx990102 從江西銅業(yè)的股價在香港股票市場的走勢來看，投資者對江西銅業(yè)未來發(fā)展的信心不足，有可能會影響到江西銅業(yè)進一步的發(fā)展 江西銅業(yè)的股票變化趨勢 () 資料來源：香港聯(lián)交所 32 BJS430320xx990102 羅蘭 ?貝格公司建議江西銅業(yè)應該對未來的發(fā)展進行系統(tǒng)細致地分析以確定未來發(fā)展的方向 核心問題 ? 在未來的市場環(huán)境中，江西銅業(yè)在銅行業(yè)是否還具備生存的空間與發(fā)展的機會？ ? 如果江西銅業(yè)仍然擁有發(fā)展的機會，江西銅業(yè)應該怎樣鞏固和加強自身在銅行業(yè)的競爭優(yōu)勢與地位？ ? 借助江西銅業(yè)的現(xiàn)有資源，江西銅業(yè)是否能進入其它的高增長行業(yè)年建立起新的核心業(yè)務？ – 進入這些新領域的機會怎樣，存在哪些風險 – 應該采用怎樣的進入策略？ – 需要怎樣的資源投入，江西銅業(yè)是否有能力負擔？ – 可以實現(xiàn)怎樣的結果？ ? 江西銅業(yè)未來資源增長的重點應該是怎樣的？ — 例子 — ? 銅加工？ ? 其它金屬產品？ ? 其它替代性產品？ ? 銅采礦 ? 銅治煉 ? 收購國外礦山？ ? 收購國外冶煉企業(yè)？ ? 收購國外加工企業(yè)？ 新 舊 舊 新 產品 市場 ? 新興業(yè)務 33 BJS430320xx990102 C. 羅 蘭 ?貝 格 公司 制定 企業(yè) 發(fā) 展 戰(zhàn)略 的 方法 與 案例 34 BJS430320xx990102 中國企業(yè)將面臨更深層次的，戰(zhàn)略上的，成本上的，國際化的以及品牌的高度綜合化競爭的市場環(huán)境 市場競爭 程度 1980年 1990年 1997年 誰能提供產品 /服務？ 誰能提供足夠 產品 /服務？ 誰能提供高質量的 產品 /服務？ 誰有更好的戰(zhàn)略、更低 等成本、更加國際化、 更受信賴的品牌 ? 35 BJS430320xx990102 在企業(yè)戰(zhàn)略的理論、實踐經驗等方面的異常薄弱將嚴重阻礙中國企業(yè)在未來競爭更加殘酷，更加國際化的市場中的生存與發(fā)展 戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 一般 510年 ? 戰(zhàn)略目標明確，可以量化 ? 依據戰(zhàn)略制定詳細的業(yè)務發(fā)展計劃 ? 有統(tǒng)一明確的效果評價體系 ? 大多只制定短期經營目標 ? 戰(zhàn)略目標不明確 ? 缺乏可執(zhí)行的業(yè)務計劃 ? 缺乏效果評價體系 ? 缺乏明確的競爭戰(zhàn)略模式 ? 過分依賴價格策略和廣告宣傳 ? 以犧牲企業(yè)短期利潤和長期利益為代價的(惡性競爭 ) 競爭戰(zhàn)略模式 多角化戰(zhàn)略 ? 全面評價自身的優(yōu)勢于劣勢 ? 以企業(yè)的核心能力為多角化的基礎 ? 盲目跟蹤市場熱點 ? 簡單模仿同行企業(yè) 西方企業(yè) 中國 企業(yè) ? 成本優(yōu)先 ? 細分市場 ? 戰(zhàn)略結盟 ? 標新立異 36 BJS430320xx990102 制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略應根據不同的戰(zhàn)略層次和戰(zhàn)略內容加以分別考慮和規(guī)劃 集團戰(zhàn)略 “集團應進入哪些業(yè)務領域？” 業(yè)務發(fā)展 戰(zhàn)略 “公司應該如何發(fā)展和 管理某項業(yè)務？” 產品 /服務競爭戰(zhàn)略 “針對某個目標市場分 區(qū)，公司應如何進行操 作？” 功能性戰(zhàn)略 “各個功能性資源應如何分配和使用？” 37 BJS430320xx990102 集團發(fā)展戰(zhàn)略主要有四種可供選擇的模式 提供附加值的 四種戰(zhàn)略模式 提供附加值通過： ? 提供資本 ? 對規(guī)劃與預算得監(jiān)控 ? 強化管理條例 提供附加值通過： ? 專有知識的交流 ? 技能 /技巧的交流 提供附加值通過： ? 重組業(yè)績差的公司或業(yè)務單元 提供附加值通過： ? 跨業(yè)務領域共享經營行為或功能 主動式投資組合管理 技巧共享 企業(yè)重組 行為共享 不要求業(yè)務經營單元之間存在顯著的關聯(lián)性 建立在業(yè)務單元之間相互聯(lián)系的基礎上 38 BJS430320xx990102 應用主動式投資組合管理的企業(yè)集團的主要行為模式 建立自主經營的業(yè)務單元，并按照各業(yè)務單元的經營結果進行激勵 注入資本和推行專業(yè)化管理 提供業(yè)務目標監(jiān)督體系 根據競爭地位對各業(yè)務單元進行分類管理 合理分配資源 使各個業(yè)務單元更好地介入資本市場 對管理層提供強有力的支持 收購管理良好，富有吸引力的公司 39 BJS430320xx990102 企業(yè)重組戰(zhàn)略的核心是通過轉變提高受組企業(yè)的價值并最終售出而獲利 第一階段 第二階段 第三階段 重