【正文】 rence. This paper first reviews the current Chinese listed pany influence factors of internal control disclosure, and using the experience of Shanghai listed pany of new regulatory environment data panies to disclose the information of the internal control and its basic characteristics, the internal governance structure, the relationship between the external management features empirical research。；Influence factors 摘 要 .......................................................................................................................... 2 第一章 前 言 ................................................................................................................. 5 第二章 文獻(xiàn)綜述 ............................................................................................................ 6 上市公司內(nèi)部控制信息披露的文獻(xiàn)綜述 ................................................................... 6 上市公司內(nèi)部控制信息披露的影響因素 .................................................................... 7 公司基本特征方面 ..................................................................................... 7 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面 ..................................................................................... 7 外部治理機(jī)制方面 ..................................................................................... 8 第三章 實(shí)證研究 ............................................................................................................. 9 研究樣本選擇和數(shù)據(jù)來源 ......................................................................................... 9 研究假設(shè)和變量設(shè)定及模型構(gòu)建 ............................................................................... 9 研究假設(shè) ................................................................................................... 9 變量設(shè)定 ................................................................................................... 9 模型構(gòu)建 ................................................................................................. 11 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析 .............................................................................................. 12 3 . 描述性統(tǒng)計(jì)分析 ..................................................................................... 12 3 . 回歸分析 ................................................................................................ 13 第四章 對上市公司內(nèi)部控制信息披露的建議 ................................................................. 14 加強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露制度建設(shè) ............................................................................. 14 明確披露方式 .......................................................................................... 14 明確內(nèi)部控制及其信息披露責(zé)任主體 ....................................................... 14 規(guī)定內(nèi)部控制信息披露的具體內(nèi)容 .......................................................... 14 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) ........................................................................................... 14 完善股權(quán)結(jié)構(gòu) ........................................................................................ 14 完善獨(dú)立董事制度 ................................................................................... 15 完善監(jiān)事會(huì)職能 ...................................................................................... 15 改善內(nèi)部控制信息披露外部監(jiān)管環(huán)境 ...................................................................... 15 完善法律機(jī)制并加大監(jiān)管力度 ................................................................. 15 加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師后續(xù)教育 ........................................................................ 15 第五章 結(jié) 論 ............................................................................................................... 17 參 考 文 獻(xiàn) .................................................................................................................. 18 第一章 前 言 隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，內(nèi)部控制在企業(yè)的地位也在不斷地變化，開始發(fā)揮著重要作用。 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，我國對內(nèi)部控制的研究，由對各個(gè)內(nèi)部控制規(guī)范的探討，發(fā)展為結(jié)合我國實(shí)際，借鑒西方國家“ COSO 報(bào)告”和《 SOX 法案》，形成并構(gòu)筑了內(nèi)部控制理論框架。根據(jù)我國證監(jiān)會(huì)頒布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第 2 號(hào)《年度報(bào)告的內(nèi)部與格式 (2021 年修訂稿 )))的規(guī)定，年度報(bào)告中監(jiān)事會(huì) 應(yīng)對“公司決策程序是否合法、是否建立完善的內(nèi)部控制制度，公司董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)有無違反法律、法規(guī)、公司章程或損害公司利益的行為”發(fā)表獨(dú)立意見，明確了上市公司公開披露內(nèi)部控制信息的義務(wù)。從《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》到《會(huì)計(jì)法》、《公開發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》的不斷修訂，再到《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》（簡稱《滬市指引》）和《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》（簡稱《深市指引》）的頒布，各項(xiàng)法律法規(guī)對上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)及其信息披露提出了明確要求。 目前為止，我國關(guān)于內(nèi)部控制信息披露影響因素的研究還為數(shù)不多，主要都是參照國外的研究模式，并且由于樣本信息質(zhì)量低下，不能提供充分的數(shù)據(jù)支持，因此有限的研究成果還尚不能形成公認(rèn)的綜合性觀點(diǎn)。李馨弘 (2021)對 2021 年滬市上市公司進(jìn)行抽樣研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事比例、公司規(guī)模、承銷商聲譽(yù)、審計(jì)意見類型、盈利能力、是否因違規(guī)而受到處罰、所屬地區(qū)、發(fā)行市場這些因素都對公司內(nèi)部控制信息披露水平顯著影響。本文從公司基本特征、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部治理機(jī)制三個(gè)維度來研究影 響公司內(nèi)部控制信息披露的因素。方紅星、孫翯通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)上市公司總資產(chǎn)規(guī)模是影響內(nèi)部控制信息披露的因素。李馨弘的實(shí)證研究也表明 ,盈利能力是影響公司內(nèi)部控制信息披露水平的因素。陳美娟 (1997)通過實(shí)證研究臺(tái)灣上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，公司負(fù)債比率與財(cái)務(wù)信息披露水平顯著正相關(guān)。 管理人員持股比例越大，越可以降低股東與管理層之間的代理成本，使得雙方站在同一立場 (Jensen 和 Meckling1976)。根據(jù)信號(hào)傳遞理論，其自愿性披露內(nèi)部控制信息的動(dòng)機(jī)也就越大。 完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以有效地保證企業(yè)經(jīng)營以及財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)可靠性，而注冊會(huì)計(jì)師正是在鑒證了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的合法性和公允性后才會(huì)發(fā)表無保留意見。此外，由于“內(nèi)控指引”要求上市公司可聘請會(huì)計(jì)師事務(wù)所對內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告出具核實(shí)評(píng)價(jià)意見，因此選用高聲譽(yù)事務(wù)所的上市公司披露內(nèi)部控制信息的程度更高。其次，由于證 券、銀行和保險(xiǎn)等金融行業(yè)上市公司對內(nèi)部控制信息 披露有專門規(guī)定，與其它行業(yè)不具備相比性，因此在本研究中予以剔除，由此得到有限樣本 57 家，其中滬市 19 家，深市 38 家。 假設(shè) H12:公司內(nèi)部控制信息披露水平與公司盈利能力正相關(guān)。 假設(shè) H23:公司內(nèi)部控制信息披露水平與獨(dú)立董事比例正相關(guān)。 本文通過采用內(nèi)容分析法， 參照薩班斯法案、《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》、《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中關(guān)于對內(nèi)部控 制信息披露的要求通過構(gòu)建內(nèi)部控制信息披露指數(shù)來衡量內(nèi)部控制信息披露水平。 四條基本達(dá)到要求或一條不滿足要求2 分 有兩條或三條不滿足要求 1 分 四條都不滿足要求0 分 內(nèi)部控制是否有效實(shí)施 （ 1） 實(shí)施情況； （ 2） 評(píng)價(jià)。 兩條都 滿足要求 2 分 一條不滿足要求 1 分 兩條 都 不滿足要求 0 分 上述五 項(xiàng)內(nèi)容確定以后，用此表對照 上市公司 年度報(bào)告中的實(shí)際披露項(xiàng)目 ，予以計(jì)分 。 (2)財(cái)務(wù)杠桿 (LEV):資產(chǎn)負(fù)債率，即資產(chǎn)負(fù)債率 =年末負(fù)債總額 /年末資產(chǎn)總額。 (6)審計(jì)機(jī)構(gòu)權(quán)威性 (EXA):如果選擇大事務(wù)所作為國內(nèi)主審會(huì)計(jì)師事務(wù)所，則 EXA 取值 1。具體描述如下 :公司規(guī)模 (SIZE):以往多數(shù)研究皆證明公司規(guī)模與信披露水平顯著正相關(guān)，基于穩(wěn)定性的考慮，本文選擇采用公司總資產(chǎn)的自然對數(shù)作為衡量公司規(guī)模的指標(biāo)。 明確披露方式 要求所有擬上市公司在招股說明書中更加詳細(xì)、公開、透明的披露本公司內(nèi)部控制的全面信息，已上市公司董事會(huì)在年度報(bào)告中披露內(nèi)部控制的有關(guān)信 息，同時(shí)要求監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事或由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)發(fā)表對內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)的意見。 規(guī)定內(nèi)部控制信息披露的具體內(nèi)容 中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)該專門出臺(tái)內(nèi)部控制方面的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則。 完善股權(quán)結(jié)構(gòu) 我國上市公司中“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象比較普遍，作為中小股東很難對董事會(huì)和管理層形成壓力，發(fā)出自己的聲音。此外，完善股權(quán)結(jié)構(gòu)還應(yīng)該確保各類股東權(quán)利與義務(wù)的對等，建立更加合理的股東訴訟制度，加強(qiáng)對中小股東權(quán)益的保護(hù)。但是目前的問題是很多監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，受到管理層的控制沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督職能，近年來