【正文】 In research methods, citation is used to cite the view of authoritative scholars with parative analysis and inductive analysis. Thinking from abstraction to specificity and from theory to practice is applied all through the research process. 湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院本科畢業(yè)（設(shè)計）論文 6 Key Words: Listed Companies, Voluntary Information Disclosure, Present Situation Analysis, International Comparison 湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院本科畢業(yè)（設(shè)計）論文 7 一、 導(dǎo)論 （一）研究目的 及意義 1．研究目的 隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展成熟，投資者等利益相關(guān)者將上市公司提供的會計信息作為其投資決策的重要依據(jù) ， 對會計信息披露的內(nèi)容、質(zhì)量的重視程度日益增加，對會計信息披露的要求越來越高 。在研究過程中，遵循從抽象到具體，從理論到實踐的思路。經(jīng)過分析，這些問題產(chǎn)生的主要原因有 信息披露制度不完善 、 資本市場不完善 、上市公司治理結(jié)構(gòu)不健全等方面。 存檔編號： 湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院 畢業(yè)論文 (設(shè)計 ) 題目： 我國上市公司自愿性信息披露現(xiàn)狀分析及啟 示 專 業(yè)： 會計學(xué)（注冊會計師方向） 系 （部） ： 會計系 年 級： 注會 08401 學(xué) 號： 0840120200 姓 名： 徐 芃 指導(dǎo)教師： 顏莉 職 稱： 副教授 湖北經(jīng)濟學(xué)院 法商學(xué)院 教務(wù) 部 制 2020 屆 普通本 科畢業(yè)論文 （設(shè)計） 湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院本科畢業(yè)（設(shè)計）論文 2 目 錄 摘要 ................................................................... 4 ABSTRACT ............................................................... 5 一、導(dǎo)論 ............................................................... 7 （一）研究目的及意義 ................................................ 7 （二）國內(nèi)外文 獻綜述 ................................................ 8 （三）研究基本思路和方法 ........................................... 11 二、我國上市公司自愿性信息披露的現(xiàn)狀分析 .............................. 12 （一）自愿性信息披露的數(shù)量分析 ..................................... 12 （二）自愿性信息披露的質(zhì)量分析 ..................................... 13 （三）自愿性信息披露的綜合視角分析 ................................. 14 三、我國上市公司自愿性信息披露存在的問題 .............................. 15 （一）自愿性信息披露內(nèi)容參差不齊 ................................... 15 （二）自愿性信息披露質(zhì)量不高且披露不規(guī)范 ........................... 15 （三）上市公司尚未形成社會責(zé)任意識 ................................. 16 （四）投資者的素質(zhì)有待提高 ......................................... 17 四、我國上市公司自愿性信息披露存在問題的原因分析 ...................... 18 （一）我國的信息披露制度不完善 ..................................... 18 （二）我國的資本市場不完善 ......................................... 18 （三）我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)不健全 ................................. 19 五、上市公司自愿性信息披露的國際比較 — 以美國為例 ...................... 20 （一）自愿性信息披露政策法規(guī)方面的差異 ............................. 20 （二）自愿性信息披露內(nèi)容方面的差異 ................................. 22 （三）自愿性信息披露監(jiān)管方面的差 異 ................................. 24 六、完善我國上市公司自愿性信息披露的對策及啟示 ........................ 26 （一）提高上市公司自愿性信息披露的積極性 ........................... 26 （二）規(guī)范上市公 司自愿性信息披露的內(nèi)容 ............................. 26 （三）強化上市公司自愿性信息披露的監(jiān)管 ............................. 27 結(jié)束語 ................................................................ 29 湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院本科畢業(yè)（設(shè)計）論文 3 致謝 .................................................................. 30 參考文獻 .............................................................. 31 湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院本科畢業(yè)（設(shè)計）論文 4 摘要 作為資本市場不斷發(fā)展成熟的產(chǎn)物，自愿性信息披露在降低信息不對稱風(fēng)險、提高資本市場有效性等方面有著重要意義。 然后通過 比較 美中兩國上市公司自愿性信息披露在政策法規(guī)、披露內(nèi)容以及監(jiān)管方面 的 差異，結(jié)合我國國情，從 提高上市公司自愿性信息披露的積極性 、規(guī)范上市公司自愿性信息披露的內(nèi)容 、 強化 上市公司自愿性信息披露的監(jiān)管三個方面為完善我國上市公司自愿性信息披露提出可能的對策并從中得出有益的啟示。 關(guān)鍵詞： 上市公司 自愿性信息披露 現(xiàn)狀分析 國際比較 湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院本科畢業(yè)（設(shè)計）論文 5 ABSTRACT As a mature product of continuous development in capital market, the voluntary information disclosure is of great importance in reducing information asymmetry risks and improving the effectiveness of capital market. However, in recent years, a growing number of problems have appeared in the voluntary information disclosure process of China39。 傳統(tǒng)的強制性信息披露已不能滿足投資者對信息的要求，自愿性信息披露作為強制性披露的有益補充越來越受到投資者等利益相關(guān)者的青睞和重視。 2． 研究意義 （ 1） 理論意義 當(dāng)前，全球資本市場 監(jiān)管 部門為倡導(dǎo)上市公司自愿性信息披露做出了不懈的努力。此外，受經(jīng)濟、社會 和文化背景等因素的影響，我國證券市場不同于歐美等國，有其自身 的特點，原封不動照搬國外的研究理論是行不通的，必須與我國證券市場的實際情況相結(jié)合。同時，由于我國經(jīng)濟的高速增長，我國資本市場對 外國 投資者也有著極大的吸引力。 （ 二 ） 國內(nèi)外文獻綜述 1．國外 文獻 綜述 國外學(xué)者對自愿性信息披露問題的研究相對成熟，大致集中在以下三個方面： （ 1） 關(guān)于動機的分析 ： Healy 和 Pal Peu(1993)認為外部投資者與經(jīng)理層之間的信息不對稱，構(gòu)成了上市公司信息披露的內(nèi)在驅(qū)動原因； Skinner(1994)指出，管理層會對壞消息提前進行自愿性披露，以期降低可能的訴訟成本； Lang 和 Lundholm(1993)的研究表明，當(dāng)公司將要發(fā)行證券時，投資者對其信息披露研究等級提高了。而在 Botosan(1997,2020)以及Botosan 和 Plumlee(2020)看來，這二種資本市場效應(yīng)可以通過兩條理論線索最終歸結(jié)為權(quán)益資本成本的降低。文章通過對我國自愿信息披露狀況的分析，提出了相應(yīng)的對策。但在我國自愿信息披露中存在著有用性、真實性和選擇性等問題，鑒于此，應(yīng)采取各種措施規(guī)范上市公司自愿性披露，不斷完善我國的信息披露制度。 黃杰的“我國上市公司自愿性信息披露現(xiàn)狀及對策”（《時代金融》 ），文章通過研究自愿性信息披露的外部條件，闡述了上市公司自愿性信息披露的含義、背景、意義以及現(xiàn)狀分析，得出了提升上市公司自愿性信息披露的外部性策略和方法，湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院本科畢業(yè)（設(shè)計）論文 10 得出了關(guān)于上市公司自愿性信息披露相關(guān)制度的建議。 桂萍，劉眷，臺婷婷的“我國上市公司自愿性信息披露現(xiàn)狀分析及建議”（《財會月刊》 ），文章在綜合分析我國上市公司自愿性信息披露現(xiàn)狀及存在問題的基礎(chǔ)上，從監(jiān)管部門、證券中介機構(gòu)以及企業(yè)自身的角度探討了提升我國上市公司信 息披露水平的對策。結(jié)果表明，上市公司自愿性信息披露程度與以上公司特征顯著正相關(guān)。我國學(xué)者在理論研究方面較多關(guān)注了解決目前我國上市公司自愿性信息披露存在問題的辦法，實證研究方面較多關(guān)注 了 自愿性信息披露的影響因素及自愿性信息披露對資本成本的影響。在研究方法上，采用引證法引用權(quán)威學(xué)者的觀點，并同時運用 比較分析法，歸納分析法行文論述。從表 2 中可以看到， 2020 年有 %的公司披露了 30 個項目中的 5— 15 項，而 2020 年這一比例 下降到了 %，這一區(qū)間 集中了絕大部分 上市公司 的 自 愿性信息披露 ， 反映出 目前我國上市公司自愿性信息披露狀況不容樂觀的現(xiàn)實。披露水平 高的公司數(shù)量少 ，不能形成有 效的模范帶頭力量。 2． 自愿性信息披露的質(zhì)量分析 表 3 樣本公司 信息披露評級結(jié)果 等 級 年 份 優(yōu)秀 良好 合格 不合格 2020 59 313 188 32 2020 66 363 234 27 2020 80 454 206 19 2020 97 550 147 18 2020 155 806 191 16 注：所獲數(shù)據(jù)包括主板和 中小企業(yè)版 指 ，此外 2020 年 還含創(chuàng)業(yè)板指 從 表 3 中可以看到 ：信息披露評級結(jié)果為良 好的公司數(shù)目最多，約占總數(shù)的一半左右；其次為合格；只有少數(shù)公司信息披露的評級結(jié)果為不合格，反映出 目前我國上市公司自愿性信息披露的質(zhì)量總體較好。 值得注意的是 ， 雖然 評級為優(yōu)秀的 公司數(shù)量在不斷增多， 但 優(yōu)秀率卻 始終維持 在 11%左右，沒有根本性的提高， 2020和 2020 年的優(yōu)秀率 甚至 還出現(xiàn)了 小幅下滑 。結(jié)合有關(guān)學(xué)者對我國上市公司自愿性信息披露的研究，本文歸納出目前我國上市公司自愿性信息披露主要存在以下問題： （一）自愿性信息披露內(nèi)容參差不齊 1．部分內(nèi)容過量 披露 這里 的過量 是相對于 信息使用者 的需求而言。 年報中存在的 大量無價值信息只會 使 投資者提取 有效 信