【正文】 同的是，國際會計準則不允許以顯失公允的關聯(lián)方交易價格作為確認資產價值的計價基礎。 例如，成本為 100 萬元的短期投資，如果報告期末市價下跌到 80 萬元，應當按照成本與市價孰低計價，相應調整為 80 萬元，市價低于成本的金額應當確認為費用，在利潤表內計減當期利潤；成本為 100元的存貨，如果可變現(xiàn)價值為 90 元，應當按照 90元確認該項存貨的價值，成本低于可變現(xiàn)價值的金額應當確認為費用，在利潤表內減計當期利潤。 公允價值計價 公允價值是指充分公平交易前提下，熟悉情況的雙方，自愿進行資產交換成債務清償的金額。 歷史成本計價基礎 歷史成本計價基礎是指報告期末無須對資產發(fā)生額的原始計價進行調整，延續(xù)資產發(fā)生額的原始計價。 會計基礎 計價基礎 會計計價 會計計價是指確定一項資產的價值。 會計準則 會計準則是指企業(yè)編制財務報告應當遵循的標準。 會計標準 會計標準是從事會計工作必須遵循的計量標準。 3．二級市場股票交易價格以上市公司的公允價值為基礎，投資者所面對的市場波動實際上是股價受供求關系左右圍繞公允價值展開的上下波動。 對于上市公司來說，擔當會計責任的是董事會，擔當審計責任的是證監(jiān)會特許開展上市公司獨立審計業(yè)務的會計師事務所。具體說來指以 下過程： 1．以原始憑證記錄企業(yè)各項經濟活動中發(fā)生的財務數據； 2．以會計科目對原始憑證進行分類和匯總； 3．以會計政策與會計估計對一定會計期間的經營成果、財務狀況及現(xiàn)金流量加以計量； 4．以財務報告的形式報告相應的計量結果。 向投資者公開披露財務報 告是上市公司的法定義務，也是上市公司會計工作的一項重要內容。 在證券市場的功用 會計是證券市場 的價值衡量工具。當股價過度背離上市公司公允價值的時候，無論是過高，還是過低，都會向公允價值 回歸。 如同產品生產必須遵循技術標準的道理一樣，上市公司所提供的財務報告，必須遵循會計標準，否則，就 可能是不真實與不公允的。 目前，中國境內上市公司在編制正式財務報告時應當遵循財政部制訂、發(fā)布的《企業(yè)會計準則》（ CAS），在編制補充財務報告時還應當遵循民間國際組織 —— 國際會計準則委員會（ IASC）制訂、發(fā)布的《國際會計準則》（ IAS）。 廣義的會計計價包括資產發(fā)生額的原始計價與報告期末（即資產負債表日）對資產發(fā)生額的調整計價，狹義的會計計價是指報告期末對資產的計價，后者可能是延續(xù)資產發(fā)生額的原始計價，也可能是對資產發(fā)生額的調整計價。 采用歷史成本計價基礎時，一項原始計價為 100元的資產，無論到報告期末是否發(fā)生減值，報表反映的資產價值依舊是 100元。對于發(fā)生額原始計價為公允價值的資產來說，公允價值計價是指報告期末根據實際變動情況對資產發(fā)生額的原始計價進行調整，以調整后的計價確定資產的價值。 公允價值計價也適用于收益與費用的確認。進一步說，無論是中國審計準則，還是國際審計準則，都要求公司將顯失公允的關聯(lián)方交易價格調整為公允價格。其中，交易發(fā)生是以交易對象的控制權或所有權在交易的雙方或多方之間發(fā)生轉移為確認條件的。 資產負債表與利潤表是根據權責發(fā)生制編制的。因此，收付實現(xiàn)制不是會計核算與編制會計報表的基礎。其結果將與持續(xù)經營假設前提下編制的會計報表有很大區(qū)別。例如，銀廣夏 2020年度會計報表將天津分公司未實際發(fā)生的生物淬取產品交易計入在內，因此構成了情節(jié)十分嚴重的虛假陳述。在中國加入 WTO之后，國內證券市場將融入全球資本市場，一方面更多的國內企業(yè)將赴境外市場發(fā)行證券，同時更多的外資企業(yè)也將獲準在國內證券市場發(fā)行上市，另一方面境外投資者也將進入國內證券市場開展投資活動。以發(fā)展經濟學的觀點看，出口增長緩慢不利于一國特別是發(fā)展中國家的經濟增長。 然而，真實的未必是公允的，但公允的一定是真實的。 因 此，在很大程度上，中國會計標準國際化就是全面接受國際會計標準關于公允價值計價與公允列報的影響。 除非上市公司擬進行中期分配，或再融資，或證監(jiān)會要求，中期財務 會計報告無須提供審計報告。 資產負債表 資產負債表是總括反映公司在一定日期全部資產、負債和所有者權益信息的會計報表。 格式 資產負債表是公司最主要的綜合財務報表之一。其中，負債表示公司所應支付的所有債務；股東權益表示公司的凈值，即在償清各種債務之后，公司股東所擁有的資產價值。它包括財產、債權、其他權力等。 資產又是一種公司擁有或控制的經濟資源。 比如說，如果期初確認的一項固定資產 到期末顯示已不會為上市公司帶來經濟利益，或失去了繼續(xù)使用的價值，就應當從資產負債表中核銷掉，并將核銷金額在利潤表內確認為費用，減計利潤。 資產能 夠帶來未來經濟利益的支出費用不能夠帶來未來經濟利益的支出 如上資產負債表 W 公司的報表顯示，公司流動資產價值 60 億元，約占公司資產的 90%以上，公司資產的變現(xiàn)能力看起來相當不錯。 遞延資產 遞延資產是指不能全部計入當年損益的應當在以后年度內分期攤銷的各項費用，包括租入固定資產的改良及大修費用支出等。比如，遲遲不能按計劃竣工的在建工程，就是不良資產，其中可能存在減值因素，應當將可變現(xiàn)凈值低于歷史成本的金額確認為費用或減值準備，減計本期利潤。 目前我國對短期投資已采用成本與市價孰低的原則計價，也就是說，比較當初購入短期投資的實際成本與目前這些短期投資的市場價值，以其中較低的一個價格，作為這些短期投資目前在帳面上的價值。） 長期投資 指以現(xiàn)金或非現(xiàn)金形式投入的不可能或不準備在一年內變現(xiàn)的資產，包括股權投資、債券投資和其他投資。 公司對外長期投資除投資持有時間有別于短期投資之外，其投資的性質與目的亦與短期投資不同。 （ 2）加強和其他公司的經濟聯(lián)系，以保證本 公司的原料基地和 銷售市場。 包括公司持有的短期股票和債券帶來的收益以及長期股權投資及長期債權投資帶來的收益。出售或收回股權投資時，按實際收到的金額或確定的資產價值與股權投資帳面價值的差額，確認投資收益。 應用分析 較高的投資收益在一定程度上反映了公司良好的投資業(yè)績與管理。 應收款項 應收款項是公司資產負債表中另一個重頭戲，包括應收票據、應收股利、應收帳款和其他應收款等內容。權責發(fā)生制最大的問題就是公司帳面利潤與現(xiàn)金收益的脫節(jié)，因此必須以現(xiàn)金流量表補充說明公司的現(xiàn)金狀況。 應收帳款 是資產負債表的一個重要內容。應收帳款的存在，相應會減少公司的投資機會。有時為了追討欠款會發(fā)生開支等等， 這些都會引起公司管理費用的增加。例如， 2020 年年報中，注冊會計師就在審計報告中對北京中燕、 ST 瓊華僑、 ST 幸福、東海股份、亞通股份、興業(yè)房產等上市公司的應收帳款的回收性提出了質疑。 分析要點 投資者在分析應收帳款時應注意辨別以下幾點： 1． 關注公司對會計政策運用的合理性； 2．注意對以前年度損益的調整，尤其是各年間利潤波動的走勢； 3．對年報的關注，不能僅僅局限于當期每股收益、凈資產收益率幾個指標，數字背后的隱情不可不察； 4．對現(xiàn)金流加強認識，畢竟，多提準備不會減少現(xiàn)金，沖回準備也不會增加現(xiàn)金，有時候現(xiàn)金流量表更能說明問題。 負債一般具有確切的債權人和到期日。 流動負債與長期負債 負債同樣可以根據流動性或償債期限進行分類。 比如說，預提費用可能連帶產生待攤費用或長期待攤費用，在資產負債表中確認 負債（預提費用）的同時需要確認相應的資產；也可能連帶產生需要在本期核銷的費用，在資產負債表中確認為負債（預提費用）的同時在利潤表中確認相應的費用。繳入資本是指股東出資，包括股本、資本公積；留存收益是指公司過去已創(chuàng)造的、尚未向股東支付，而重新投資于公司的那部分收益，包括盈余公積、未分配利潤。這在會計準則上是一項中國特色。 應收帳款 反映企業(yè)因銷售產品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項。 應收補貼款 反映企業(yè)按國家規(guī)定給予的定額補貼而應收的補貼款。 一年內到期的長期債權投資 反映公司在一年內到期的長期債權投資。 固定資產原價 /累計折舊 反映企業(yè)的各種固定資產原價及累計折舊。 在建工程 反映企業(yè)期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本，包括交付安裝的設備價值，未完建筑安裝工程已經耗用的材料、工資和費用支出、預付出包工程的價款、已經建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未使用的工程物資 的實際成本等。 遞延稅款借項 反映采用納稅影響會計法進行所得稅會計核算的企業(yè)，尚未轉銷的遞延稅款金額。 應付工資 反映企業(yè)應付未付的職工工資。 其他應交款 反映企業(yè)應交未交的除稅金、應付利潤以外的各種款項（多交數以“ ”號填列）。 預計負債 反映各項預計的負債，包括對外提供擔保，商業(yè)承兌匯票，貼現(xiàn)，未決訴訟，產品質量保證等可能產生的負債。如在采用補償貿易方式下引進國外設備，尚未歸還外商的設備價款；在融資租賃方式下，企業(yè)應付未付的融資租入固定資產的租賃費 以及住房周轉金等。 資本公積 反映企業(yè)資本公積期末余額。由于不同形態(tài)的資產對企業(yè)的經營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產結構的分析可 以對企業(yè)的資產質量做出一定的判斷。一般而言，企業(yè)的所有者權益占負債與所有者權益的比重越大，企業(yè)清償長期債務的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務的潛力也就越大。同樣，將同行業(yè)不同企業(yè)同一時點的資產負債表進行對比，還可對同行業(yè)不同企業(yè)的財務狀況做出對比評價。 企業(yè)資金循環(huán)圖： 現(xiàn)金 → 購買 → 存貨 → 銷售 現(xiàn)金 → 經營費用 → 工資租金 → 水電雜費 → 利潤 銷售 → 賒銷 → 應收帳款 → 收款 → 現(xiàn)金 銷售 → 現(xiàn)金銷售 → 現(xiàn)金 如上圖所示，存貨的銷售導致了現(xiàn)金和應收帳款項目的增加。在其他條件不變的情況下，如果應收帳款收回太慢，企業(yè)會因財力不足而不能按時購買存貨或支付費用 ；若存貨銷售過慢，資金會大量積壓，企業(yè)也會因現(xiàn)金短缺而陷入困境。無形資產指像商標、專利和商業(yè)信譽這些沒有實際形體， 但能夠給公司帶來經濟利益的資產。 公司借入短、長期負債有何用途？ 一般而言，公司通常借入短期資金來融通長短期資產，如存貨和應收帳款等。因此，當長期利率水平相對較高，并預計不久將會下降時，企業(yè)可能 會先借入短期資金周轉，等利率下降后再借入所需的長期資產，以便降低籌資的費用。 貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等，以貨幣的金額列示。上市公司資產總額越大，相應的貨幣資金規(guī)模也越大；業(yè)務越頻繁，貨幣資產也會越多。 （ 3）公司對貨幣資金的運用能力。對于不同行業(yè)的公司，合理的貨幣資金規(guī)模會有差異。在虛假銷售的情況中，比較良性地屬 于“提前銷售”，即將下一年的銷售收入早一些計入當年的收入。由于應收帳款壞帳的計提及其追溯調整法在操作上存在較大的靈活性，少數上市公司可能從中尋找新的利潤操縱空間，對此投資者特別要注意辨別。 例如，有公司為避免滑入虧損，可能會傾向于選擇較低的提取比例。特別要注意的是，由于投資者往往更關注當期業(yè)績，而對以往已披露信息的調整，一般投資者未必有足夠地關注，這樣，公司可能會利用投資者這種“習慣”，在調整時傾向 于將負面影響統(tǒng)統(tǒng)“追溯”進以前年度，而盡可能使當年的報表好看一些。 例如，有的公司就可以運用應收帳款與預付帳款之間的某些聯(lián)系?？梢哉f，其他應收款基本是個“雜貨鋪”，各種往來資金混于其中，公司往往利用這一帳戶，進行資金流量的調節(jié)。另外，其關聯(lián)企業(yè)海南大東海旅業(yè)股份公司至 2020 年底共欠 PT 東海 8699 多萬元，欠款時間也在 3 年以上，由于對方難以支付，也只好全額計提壞帳準備。這種形式的占用在上市公司中是比較多見的。 公司存貨是否越少越好？ 存貨是指上市公司在生產經營過程中，為銷售或耗用而儲備的各種資產。確定存貨成本的方法有個別計價法、先進先出法、后進先出法，加權平均法 、移動平均法等。但存貨是流動資產中變現(xiàn)能力較差的一種。 這些項目盡管不能變現(xiàn)，但如果這些項目不預先支付的話，則在下一年或下一經營周期中會耗用現(xiàn)金或其他流動資產，故作為流動資產處理。 長期投資減值準備是指在中期期末或年度終了，如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經營狀況惡化等原因，導致其可收回金額低于帳面價值，并且這種降低的價值在可預計的未來期間內不可能恢復，按可收回金額低于長期投資帳面價值的差額計提長期投資減值準備，并沖抵投資收益。 通過對短期投資計提跌價準備，對長期投資計提減值準備，對存貨計提跌價準備，一方面可以反映出公司投資、經營方面的正確性；另一方面不至于導致公司利潤虛增。新增的四項計提包括委托貸款減值準備、固定資產減值準備、在建工程減值準備和無形資產減值準備。無形資產減值準備是指，企業(yè)應當在期末因技術陳舊、損壞、長期閑置等原因、導致其可收回金額低于其帳面價值的無形資產，按可收回金額低于帳面價值的差額計提無形資產減值準備。采用成本與市價孰低計價時，上市公司可以根據自身情況，分別按照投資總體、投資類別或單項投資計算并確定計提的跌價準備；但如果某項短期投資比較重大，則應按單項投資為基礎計算并確定計提的跌價準備。同時設置“壞帳準備”科目，待實際發(fā)生壞帳時沖銷壞帳準備和應收款項金額，資產負債表的應收款項反映扣減壞帳準備后的凈額。四項計提會計政策在實際操作上可以由上市公司根據需要掌握尺度。所謂可收回金額是指資產的銷售凈 價與預期從該資產的持續(xù)使用和使用壽命結束時的處置中形成的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者。 什么是“追溯調整”？ 追溯調整，指對某項交 易或事項變更會計政策時，如同該交易或事項初次發(fā)生時就開始采用新的會計政策，并以此對相關項目進行調整。對有些