【正文】 財務(wù)報表一般而言,基本財務(wù)報表是由上市公司會計部門提供的反映上市公司某一時期(或時點)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的書面文件。同時,還可為未來可能出現(xiàn)的上市公司兼并提供信息。八、公眾公眾對特定上市公司的關(guān)心也是多方面的。七、政府管理部門政府與上市公司間的關(guān)系表現(xiàn)在多種形式上。因此,顧客關(guān)心上市公司的長期發(fā)展前景及有助于對此作出估計的獲利能力指標與財務(wù)杠桿指標等。但是,也應(yīng)看到,處于上市公司不同管理層次的管理人員由于所處的位置不同,管理范圍和權(quán)限大小不同,因而對上市公司財務(wù)信息的關(guān)注仍然有較大差異:處于較高管理層次的管理者,其所處的位置就要求對上市公司財務(wù)狀況有較為全面的掌握,同時,由于較高管理層次的管理者擁有了解上市公司財務(wù)狀況較為全面信息的有利條件,因此,較高層次的上市公司管理者既需要也有可能關(guān)心上市公司較為全面的財務(wù)狀況。在這種情況下,他們又對上市公司的長期償債能力感興趣。他們在向上市公司提供商品或勞務(wù)后即成為上市公司的債權(quán)人。長期貸款者則關(guān)心其利息和本金是否能按期清償。二、上市公司的貸款提供者按照一般分類,上市公司的貸款提供者可以分為短期貸款者和長期貸款者。公司的現(xiàn)金(貨幣資金)流入和流出方面的信息也會吸引他們的注意力,因為良好的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況既可以使公司能順利地維持其經(jīng)營活動,還可以使上市公司在分紅時能考慮分發(fā)適度的現(xiàn)金股利。一般來說,他們要作的決策往往在于是否向某一上市公司進行投資或是否保留其在某一上市公司的投資。一般而言,與上市公司有經(jīng)濟利害關(guān)系的有關(guān)方面可以分為:上市公司股東、上市公司的貸款提供者、商品或勞務(wù)供應(yīng)商、上市公司管理人員、顧客、上市公司雇員、政府管理部門、公眾和競爭對手等。等等。張新民負責(zé)總纂、定稿。此外,書中還對資產(chǎn)重組、企業(yè)重組、資本重組以及債轉(zhuǎn)股等熱點問題從財務(wù)角度進行了分析和研究。,強化了對利潤質(zhì)量的分析內(nèi)容,并對企業(yè)利潤質(zhì)量下降的種種表現(xiàn)進行了分析。主譯了《高級會計實務(wù)》、《企業(yè)財務(wù)報表解釋》、《績效管理》等書。管理學(xué)博士,企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析理論的倡導(dǎo)者,現(xiàn)為對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際工商管理學(xué)院院長、會計學(xué)教授,并任中國會計學(xué)會理事、中國對外經(jīng)濟貿(mào)易會計學(xué)會常務(wù)理事。中國大陸高等院校唯一一位擁有英國特許公認會計師(ACCA)資格的現(xiàn)職會計學(xué)教授。在《會計研究》、《財務(wù)與會計》等專業(yè)刊物上發(fā)表學(xué)術(shù)論文30余篇。,側(cè)重于對現(xiàn)金流量的質(zhì)量進行分析,強調(diào)現(xiàn)金流量的整體觀,注重將企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)與企業(yè)的發(fā)展階段、經(jīng)營狀況相結(jié)合進行分析。本書既可以作為高等院校MBA學(xué)員以及相關(guān)專業(yè)師生開設(shè)《上市公司財務(wù)報表分析》的教材,也可以作為企業(yè)管理人員、研究人員以及其他各類人員培訓(xùn)和學(xué)習(xí)上市公司財務(wù)報表分析的重要教材。由于作者水平所限,書中難免存在許多不足之處,懇請廣大讀者批評指正。第一節(jié)上市公司財務(wù)信息的使用者及其對財務(wù)狀況的不同關(guān)注點在市場經(jīng)濟條件下,與上市公司有經(jīng)濟利害關(guān)系的有關(guān)方面通常要對上市公司的財務(wù)狀況進行分析。從分析的主體來看,既可以指從外部股權(quán)持有者(即上市公司的所有者)和債權(quán)人的角度利用財務(wù)報表對上市公司財務(wù)狀況進行分析,也可以指從上市公司內(nèi)部管理者的角度對上市公司過去整體與局部的財務(wù)狀況進行的分析,還可以指上市公司內(nèi)部管理者從管理者的角度對上市公司整體或局部未來財務(wù)狀況的預(yù)測分析。這些方面構(gòu)成了上市公司財務(wù)報表的使用者。為了作出這類決策,業(yè)主或股東需要估計上市公司的未來收益與風(fēng)險水平。但是,應(yīng)當(dāng)看到,在上市公司的業(yè)主或股東之間,由于對上市公司持有的股份比例不同,上市公司的業(yè)主或股東在對上市公司的控制和影響力方面有著較大的不同。其中,短期貸款者提供的貸款期限在12個月以內(nèi),長期貸款者提供的貸款期限在12個月以上。對上市公司而言,能按期清償?shù)狡陂L期貸款及利息,應(yīng)以具有長期獲利能力及良好的現(xiàn)金流動性為基礎(chǔ)。因而他們必須判斷上市公司能否支付所需商品或勞務(wù)的價款。四、上市公司的管理人員管理人員受上市公司業(yè)主或股東的委托,對上市公司業(yè)主或股東投入上市公司的資本的保值和增值負有責(zé)任。而上市公司較低管理層次的管理者,由于其所作出的決策一般只能影響其管理范圍內(nèi)的活動,因而往往關(guān)心與自己決策范圍內(nèi)有關(guān)的財務(wù)信息,諸如與上市公司工資有關(guān)的信息等。六、上市公司雇員上市公司的雇員通常與上市公司存在長久、持續(xù)的關(guān)系。在我國目前的條件下,全民所有制上市公司的所有者即為有關(guān)政府管理部門。一般而言,他們關(guān)心上市公司的就業(yè)政策、環(huán)境政策、產(chǎn)品政策等方面。因此,競爭對手可能把上市公司作為接管目標,因而他們對上市公司財務(wù)狀況的各個方面均感興趣。從基本財務(wù)報表的發(fā)展、演變過程來看,世界各國的報表體系逐漸趨于形式上的一致(盡管其概念內(nèi)涵、指標口徑等在各國間有不同程度的差異)。(一)資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是基本財務(wù)報表之一,它是以“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”為平衡關(guān)系,反映上市公司在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。這就是說,會計報表上列示的資產(chǎn)并不是上市公司的所有資源,能用貨幣計量的資源才予以在報表中列示。這種貢獻,可以是直接增加未來的現(xiàn)金流入,也可以是因耗用(如材料存貨)或提供經(jīng)濟效用(如對各種非流動資產(chǎn)的使用)而節(jié)約的未來的現(xiàn)金流出。負債具有如下基本特征:,負債應(yīng)由上市公司過去的交易引起。至于負債的具體內(nèi)容,我們也留待以后介紹。利潤表各項目間的關(guān)系可用“收入費用=利潤”來概括。應(yīng)該指出,不同類型的上市公司,其費用構(gòu)成不盡相同。期間費用是指那些與產(chǎn)品的生產(chǎn)無直接關(guān)系,與某一時期相聯(lián)系的費用。我國會計理論與實務(wù)界長期遵循“所得稅是利潤分配的結(jié)果”的認識,將所得稅支出作為利潤分配的內(nèi)容。需要說明的是,現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”概念,指的是貨幣資金(包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等)和現(xiàn)金等價物(一般包括短期投資等變現(xiàn)能力極強的資產(chǎn)項目)。因此,附表對揭示財務(wù)狀況正在發(fā)揮著越來越重要的作用。財務(wù)情況說明書則是對上市公司當(dāng)期財務(wù)分析結(jié)果進行總結(jié)的文字說明。而會計原則又是建立在一些基本的會計假設(shè)基礎(chǔ)之上的。長期以來,我國會計界對會計假設(shè)的概念一直存有疑義,認為從“會計假設(shè)”一詞所包含的內(nèi)容與會計工作的實際兩方面看,稱為“假設(shè)”有些名不符實。一、會計主體假設(shè)會計主體假設(shè)的基本含義是指每個上市公司的經(jīng)濟業(yè)務(wù)必須與上市公司的所有者及其他經(jīng)濟組織分開?！毙枰f明的是,上市公司會計主體并不一定是作為法律主體的法人。比如,在我國,在上市公司集團內(nèi)部,獨立核算的母子公司均是法律主體,但從上市公司集團整體來講,本身并不是法律實體。會計主體假設(shè)的作用除了是限定上市公司會計活動的空間范圍以外,對會計概念、會計行為、會計法規(guī)建設(shè)及報表編制等方面還有重大影響。這是會計學(xué)概念與其主體的立場而不是上市公司以外的立場。等等。對此,《企業(yè)會計準則》的表述是:“會計核算應(yīng)當(dāng)以上市公司持續(xù)、正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動為前提”。二是對長期資產(chǎn)攤銷,如固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等問題的處理,均以上市公司在折舊年限或攤銷期內(nèi)會持續(xù)經(jīng)營為假設(shè)。比如,在市場上存在通貨膨脹的條件下,當(dāng)簡單的價值補償已不能維持其實物替換的“持續(xù)經(jīng)營”時,就需要研究通貨膨脹對持續(xù)經(jīng)營的不利影響,并力求在會計方法上予以消除。這種因會計的需要而劃分的期間稱為會計期間,會計期間通常是按月、季和年來劃分。為了使財務(wù)報告的使用者能定期、及時地了解上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,會計上就應(yīng)把其持續(xù)經(jīng)營的經(jīng)濟活動人為地進行劃分,使其歸屬于各不相同的會計期間,并進行會計處理及財務(wù)報告的編制。在以季度和月份作為會計期間時,其起訖日期也采用公歷日期。但是,在上市公司季節(jié)性生產(chǎn)的條件下,整齊劃一地以日歷年度為會計年度,將有可能因財務(wù)信息代表性較差而使得上市公司所披露的部分信息(如資產(chǎn)負債表信息)難以反映上市公司財務(wù)狀況,從而誤導(dǎo)信息使用者。會計分期假設(shè)除了為上市公司進行會計處理計算損益和編制財務(wù)報告限定了時間區(qū)域、對會計信息質(zhì)量有重要影響外,對會計的概念也有一定的影響。四、貨幣計量假設(shè)貨幣計量假設(shè)的基本含義是,只有能用貨幣反映的經(jīng)濟活動,才能納入到會計系統(tǒng)中來。第四節(jié) 制約上市公司報表編制的一般原則會計原則是從會計實踐中逐漸發(fā)展起來的,被公認為公正、妥善和有用的系統(tǒng)化的慣例,是會計人員據(jù)以辨認、計量和記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)、提供財務(wù)報告的指南?？沈炞C性是指上市公司的會計處理應(yīng)當(dāng)盡量以實際發(fā)生的業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),以取得的業(yè)務(wù)憑證為依據(jù)。這些業(yè)務(wù)有:固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)的攤銷、壞賬損失的預(yù)先估計,制造費用在完工產(chǎn)品和產(chǎn)成品的分攤、或有損失的估計,等等?！?轉(zhuǎn)引自:常勛著:《現(xiàn)代西方財務(wù)會計》,中國統(tǒng)計出版社,1994年版)。如對融資租入的固定資產(chǎn),承租方在租賃期內(nèi),應(yīng)將被租賃的固定資產(chǎn)視同自己的固定資產(chǎn)進行處理。如果會計信息不能幫助信息使用者做出有關(guān)決策,會計信息乃至?xí)嫻ぷ饕簿褪チ艘饬x。四、可比性原則《企業(yè)會計準則》對可比性原則的表述是:“會計核算應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會計處理方法進行,會計指標應(yīng)當(dāng)口徑一致、相互可比。如確有必要變更,應(yīng)當(dāng)將變更的情況、變更的原因及其對上市公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響,在財務(wù)報告中說明。需要說明的是,強調(diào)會計的一貫性原則,并不等于會計方法在任何條件下均不能變動。六、及時性原則《企業(yè)會計準則》對及時性原則的表述是:“會計核算應(yīng)當(dāng)及時進行”。但如果在會計期間結(jié)束以后,未能及時編制財務(wù)報告,即使會計記錄做到了及時性,也會使會計信息的價值大打折扣。如果因為上市公司提供的會計信息清晰度不高而使信息使用者無從使用,不僅給信息使用者造成困難,對提供信息的上市公司也是一種損失。凡不屬于本期的收入和費用,即使其款項已在本期收取或付出,也不作為本期的收入和費用處理。三是在向顧客提供商品和勞務(wù)以前已經(jīng)收取了貨幣(如預(yù)收款銷售),此時收入的確認引起債務(wù)減少。一般來說,上市公司會計上所確認的費用(體現(xiàn)為利潤表各項費用等)與貨幣支付情況有三種對應(yīng)關(guān)系:一是在費用發(fā)生時立即支付貨款(如小額的費用開支),從而使得費用的確認引起貨幣同時減少。實際上,前面的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則解決了上市公司收入和費用的確認問題。應(yīng)用配比原則,將上市公司一定會計期間的收入與費用相配比,可以反映該期間的財務(wù)成果,并據(jù)以對上市公司整體的財務(wù)狀況作出評價。具體地說,就是凡是可以預(yù)見的損失和費用均應(yīng)予以確認,而對不確定的收入則不予確認。比如,上市公司只要與其他經(jīng)濟組織和個人發(fā)生商品賒銷業(yè)務(wù),就存在發(fā)生壞賬損失的可能性。目前,一般認為,允許上市公司采用謹慎原則的方面有:以應(yīng)收賬款余額的一定百分比按備提法進行會計處理。具體地說就是,上市公司的資產(chǎn)應(yīng)以使其達到可利用狀態(tài)以前的所有支出計價入賬。采用歷史成本原則計價的優(yōu)越性在于:第一,由于交易價格是由上市公司與上市公司外部共同確定的,因而具有一定的客觀性。資本性支出是指那些與本期和以后各期的經(jīng)營活動及收益均有關(guān)系的支出,如無形資產(chǎn)的取得支出、固定資產(chǎn)的購建支出等。重要性原則主要表現(xiàn)為:對某些經(jīng)濟業(yè)務(wù),因其金額或數(shù)量較小,不單獨反映對揭示上市公司的財務(wù)狀況不至發(fā)生重大影響,因而在處理時采取與其他項目合并、以突出其他重要性項目的做法。需提醒讀者注意的是,有的會計書籍中又對上述原則進行了進一步的分類,分成總體性要求原則、對會計信息質(zhì)量要求的原則以及會計確認計量原則。第五節(jié)會計基本假設(shè)和一般會計原則對報表信息的影響會計假設(shè)與會計原則是傳統(tǒng)會計理論的基礎(chǔ)與重要組成部分。隨著科技的迅猛發(fā)展,人類社會也步入了后工業(yè)經(jīng)濟時期并大步向知識經(jīng)濟邁進,會計賴以生存的經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了極大的變化,傳統(tǒng)的會計假設(shè)與經(jīng)濟現(xiàn)實的差距越來越大,主要表現(xiàn)為:首先,上市公司形式的多樣化發(fā)展使上市公司概念的外延越來越難以界定,給會計主體假設(shè)提出了挑戰(zhàn)。對待如此形式的上市公司,若依據(jù)傳統(tǒng)的會計主體假設(shè)則很難真實、公允地計量他們的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益,由此產(chǎn)生的會計信息也就缺乏足夠的相關(guān)性。而如前所述的虛擬公司,它的經(jīng)營活動是建立在短期合作的基礎(chǔ)之上——一旦預(yù)期的任務(wù)完成,新公司的經(jīng)營也就宣告結(jié)束——更談不上“持續(xù)經(jīng)營”了。由于人為的把持續(xù)不斷的上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動劃分為較短的經(jīng)營期間,為了分清各期間的經(jīng)營責(zé)任和業(yè)績,在會計處理上就需要運用“應(yīng)計”、“應(yīng)付”、“預(yù)提”、“待攤”和“攤銷”等特殊的會計處理程序來確認收入和費用的歸屬,因此也可以說,會計分期假設(shè)是權(quán)責(zé)發(fā)生制產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。二是會計信息應(yīng)理解為基本上是可按貨幣定量或帶有財務(wù)性的。(一)歷史成本原則從傳統(tǒng)會計理論的內(nèi)在結(jié)構(gòu)與聯(lián)系方面看,歷史成本原則是建立在持續(xù)經(jīng)營假設(shè)與貨幣計量假設(shè)基礎(chǔ)之上的。首先,歷史成本原則以取得資產(chǎn)時的貨幣支出作為其計價依據(jù),使建立在其基礎(chǔ)之上的報表信息成了真正的“歷史”信息,根本不能代表該資產(chǎn)的現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值,從而導(dǎo)致了會計信息相關(guān)性的逐漸降低。無形資產(chǎn)計價具有其特有的復(fù)雜性和不確定性,其中之一便表現(xiàn)在無形資產(chǎn)的成本項目往往不明確,即形成無形資產(chǎn)的原因往往難以溯及。目前會計實務(wù)中常用的成本與市價孰低、計提投資準備和存貨跌價損失準備等即是穩(wěn)健性原則的具體運用。例如,上市公司在業(yè)績好時,過度運用穩(wěn)健性原則,多提準備,少提或根本不提收益,以此隱瞞真實利潤,為業(yè)績差時虛增利潤做準備。也就是說,權(quán)責(zé)發(fā)生制使上市公司財務(wù)報表中損益類項目的可靠性降低,并進一步導(dǎo)致利潤可靠性的降低。實際上,收付實現(xiàn)制能夠清楚地反映上市公司在一定時期的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況,而上市公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況也是反映上市公司財務(wù)狀況的一個重要方面,當(dāng)今許多國家的上市公司對外編制現(xiàn)金流量表就說明了這一點。關(guān)于上市公司信息披露的法規(guī)體系,我們將在本書后面講述。中華人民共和國成立后的第一部《會計法》是于1985年1月21日在第六屆會國人民代表大會常務(wù)委會員第九次會議通過,從1985年5月1日開始實施的。修改后《會計法》引人注目的變化是,強調(diào)“單位負責(zé)人對本單位會計工作和會計資料的真實性、完整性負責(zé)”(見《會計法》第四條)。該基本會計準則隊會計核算的一般要求以及會計核算的主要方面作出了原則性的規(guī)定。具體會計準則就經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計處理以及報表披露等方面作出具體規(guī)定。因此,截至到2001年1月,我國已經(jīng)發(fā)布了13項具體會計準則。新《上市公司會計制度》是在《上市公司財務(wù)會計報告